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港股上市和交易机制今年要“变”

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文章最后更新时间2025年02月27日，若文章内容或图片失效，请留言反馈！

筹备开通科企上市申请专线落实人民币交易柜台纳入港股通

◎记者时娜唐燕飞

港股今年以来走出了强劲的反弹行情，截至2月26日，恒生指数和恒生科技指数累计涨幅分别达18.58%和33.25%，双双突破去年10月的高点，创下了近三年来的新高。

如何更好巩固港股市场向好势头，进一步巩固香港的国际金融中心地位？

2月26日，香港特区政府财政司司长陈茂波发布2025至2026财政年度政府财政预算案，勾勒出今年香港资本市场的发展蓝图。

开通“科企专线” 支持科企上市

为进一步巩固港交所作为内地科技企业境外融资首选地的地位，香港进一步打出“科企专线”牌。

“为进一步协助特专科技公司和生物科技企业筹集资金发展业务，特别是支持已在内地上市的公司赴港融资，港交所正筹备开通科企上市申请专线，提供更全面的咨询和指导，确保申请过程更加顺畅。”陈茂波表示，接下来，港交所将与香港特区政府相关部门和金融监管机构加强协作，共同推动科技企业上市，促进香港金融科技和创新产业发展。

分析人士表示，为推动科技企业在港交所上市，香港过去已推出“同股不同权”、生物科技上市通道、特专科技企业上市通道。如今，港交所筹备开通科企上市申请的专线，有望令A股科技公司在更短的时间里实现双平台上市，融资渠道进一步畅通，投资者结构进一步丰富。

还有分析人士认为，2024年港股科技股募资额同比增长近90%，全球排名第四，其中科技股IPO占比接近四成，“科企专线”落地后，预计将吸引更多AI、生物科技类科技企业赴港上市，进一步壮大港股的含“科”量。

优化互联互通活跃资本市场

内地与香港互联互通机制已平稳运行逾10年。陈茂波表示，特区政府拟推动互联互通机制进一步优化，将在香港推出离岸国债期货，并将尽快落实大宗交易（非自动对盘交易）、房地产投资信托基金纳入互联互通机制。

同时，特区政府还将积极研究推出进一步的扩容增量方案，扩展大湾区“跨境理财通”，提升市场流动性，丰富风险管理工具箱。

“为推动更多股票以人民币交易，提升市场流动性，内地与香港正就落实人民币交易柜台纳入港股通，全速进行技术准备。”陈茂波表示，港交所正推进单股多柜台安排，包括双柜台股票使用同一国际证券标识符，以提升交易结算效率。特区政府已就人民币柜台交易以人民币缴交股票印花税进行准备工作。

完善市场生态吸引全球资金

今年的财政预算案也透露了香港构建全球资金“引力场”的战略，包括优化交易机制、吸引国际企业及产品上市、探索虚拟资产发展制度等。

在优化交易机制方面，陈茂波表示，将确保于年底前在技术上兼容T+1结算周期。此外，香港还将通过检视港股上市规例、优化双重主要上市及第二上市门槛、研究设立退市后场外交易机制等改善港股市场生态，进一步提升港股市场对全球发行人、投资者的吸引力。

同时，港交所会进一步加强在东盟和中东的推广工作，并积极与这些市场探索包括交易所买卖基金上市方面的合作空间，丰富双方市场的投资产品选择，促进资金双向流动。港交所也会致力于提升自身在海外的认可度，吸引更多海外企业在港第二上市。

为促进更多私募基金产品在港上市，香港证监会已厘清相关监管规定，鼓励具规模、持续产生稳定收入的另类资产基金在港集资。此外，港交所将就结构性产品发行机制提出优化建议，为产品上市和交易提供更大弹性。

在积极发展虚拟资产生态圈方面，目前香港证监会已发布发展虚拟资产市场路线图。陈茂波说，特区政府即将发表第二份发展虚拟资产政策宣言，探讨如何结合传统金融服务优势，推动虚拟资产领域的技术创新。