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龙头公司继续拉升，部分公司股价创阶段新高，半导体板块继续上扬。
截至3月6日收盘，板块内涨幅超过5%的个股，数量共有12只，半导体设备子板块也同步拉升，华海清科（688120.SH）、中微公司（688012.SH）、盛美上海（688082.SH）等设备龙头股纷纷上扬。
截至目前，A股已有10家半导体设备公司披露了2024年业绩数据，龙头设备厂商营收、利润普遍双增，但增速较2022年-2023年有所放缓。业内人士认为，AI高速发展之际，展望未来，晶圆厂设备需求继续增加，将是设备厂商业绩能否继续上升的关键。
设备板块利润集体增长
3月6日，半导体板块涨幅扩大，龙头股集体大幅拉升。
北方华创（002371.SZ）盘中一度逼近涨停，寒武纪（688256.SH）涨近9%，拓荆科技（688072.SH）、富创精密（688409.SH）、京仪装备（688652.SH）等股均大涨，部分个股创2月28日大幅回调后的阶段高点。
AI高速发展不断推动各类芯片需求增长，全球晶圆大厂近两年资本开支强劲，设备采购需求相应增长。光刻机龙头股ASML预计，到2030年，全球半导体销售额将超过1万亿美元，即2025-2030年的年复合增长率达9%。
而半导体设备中，通常分为前道工艺设备（晶圆制造）和后道工艺设备（封装测试），晶圆制造设备占整个备市场规模80%。目前，A股半导体设备上市公司的业务也主要集中在晶圆制造环节，涉及刻蚀、薄膜沉积、清洗、抛光等设备。其中，薄膜沉积设备、光刻设备、刻蚀设备共同构成芯片制造三大核心设备，决定芯片工艺的先进程度。
截至6日收盘，半导体设备板块披露业绩快报的10家公司，2024年营收均实现增长，其中6家年度营收超过10亿元，中微公司、拓荆科技、华海清科、富创精密、华峰测控5家公司实现营收、扣非净利双增长。
刻蚀设备龙头商中微公司的营收，目前暂居板块第一名。2024年，该公司营业收入约90.65亿元，同比增加约28.02亿元，净利润16.26亿元，同比下降8.93%。刻蚀设备是中微公司的核心业务，当期收入约72.77亿元，同比增长约54.73%；MOCVD设备销售约3.79亿元，同比下降约18.03%，LPCVD设备2024年实现首台销售，全年设备销售约1.56亿元。
中微公司去年的主营业务，实现扣非净利润13.88亿元，同比增长16.52%，连续四年同比增长，净利润下滑主要是2023年出售了持有拓荆科技股票，产生税后净收益4.06亿元，2024年没有该项收益。
营收增速方面，拓荆科技2024年营收同比增长51.7%，达41.03亿元，增速暂居板块第一，净利润6.88亿元，同比增长3.91%。薄膜沉积设备是该公司基础业务，混合键合设备则是近几年布局的第二增长点。单看四季度，该公司营收为18.26亿元，环比增长80.59%，扣非净利润2.91亿元，环比增长539.11%。3月6日，该股上涨9.83%，报收193.01元，总市值540亿元。
国产设备市场份额提升，也带动了零部件公司业绩增长。富创精密主要从事半导体设备精密零部件的研发、生产和制造，2024年实现营业收入30.41亿元，同比增长47.24%，扣非净利润创历史第二高，达道1.71亿元，同比增长98.61%。
半导体设备龙头盛美上海，去年实现营业收入56.18 亿元，同比+44.5%，净利润11.53亿元，同比增长26.65%。去年，该公司三大产品线营收均实现增长，其中，清洗设备营收40.57亿元，同比增长55.2%，占比72.2%；其他半导体设备（电镀、炉管等设备）营收11.37亿元，同比21.0%，占比20.2%；先进封装湿法设备营收2.46亿元，同比增长53.6%，占比4.4%。
截至2024四季度末，该公司存货为42.32亿元，同比增长7.8%。业内人士认为，在一定程度上反映；额市场需求仍较旺盛。
设备零部件今年将有机会？
此轮半导体行情以来，资金前期扎堆涌入AI芯片公司，设备子板块表现并不很活跃。
数据显示，年初至今，Wind芯片设计指数累计上涨20.21%，北京君正、全志科技、芯原股份等股近日创下历史或阶段新高。相比之下，半导体设备（申万）指数年初至今涨幅还不到10%，21只个股平均涨幅约12%，华峰测控领涨板块，涨幅达50%。
当前，AI等新兴应用的发展，将推动半导体市场规模持续增长，进而带动晶圆厂设备支出、设备零部件市场规模不断提升，A股半导体设备子板块能否迎来补涨？
业内人士看来，设备国产化进程预期是板块估值提升的关键。某上海私募基金负责人告诉第一财经，市场已经进入交易一季度甚至上半年业绩预期窗口，业绩确定性是机构资金关注的重要方向。
“半导体设备占晶圆厂资本开支的70%-80%，且主要集中在前道设备，过去几年全球晶圆大厂都提升资本开支，晶圆扩产率先受益的就是设备需求，半导体设备国产化投资逻辑主要是国产化进程。随着半导体产业链自主可控逐步向上推进，核心零部件的替代空间值得重点关注。”上述私募人士说，“相比刻蚀、薄膜沉积等半导体设备，设备零部件国产化率更低，其是国产化率进一步提升的关键核心。目前国内主要设备厂的供应商几乎都来自全球头部零部件厂，不过近年集中度明显下降。”
个别半导体零部件企业的产品渗透率，目前已经体现在业绩上。主营业务从事先进陶瓷材料的珂玛科技（301611.SZ）预计，2024年营业收入同比增长74.84%~79.00%，扣非净利润预计同比增长278.43%~291.30%，主要系公司为半导体晶圆厂和国内半导体主流设备厂商研发的多款陶瓷加热器产品量产；国内半导体设备及关键零部件国产化不断推进，公司来自用于半导体设备的陶瓷零部件收入大幅度增长。
珂玛科技近日接受机构调研时提到，从2023年至2024年，该公司多款陶瓷加热器产品（主要用于薄膜沉积设备）由半导体晶圆厂、多个国内半导体主流设备厂商认证通过，而且客户需求较大，因此陶瓷加热器产能刚好得到充分运用，去年已为客户生产并销售发货多款陶瓷加热器产品。
（本文来自第一财经）
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