英伟达GTC大会重磅来袭 富国银行提前唱多

富国银行在年度GTC大会前表示，英伟达(NVDA.US)股价近几周大幅下跌是一个“买入机会”，予该股“增持”评级，目标价为185美元。据悉，英伟达将于3月17日至21日在美国加州圣何塞举行年度GTC大会，聚焦人工智能(AI)、图形技术和人形机器人等前沿领域。

富国银行分析师Aaron Rakers表示，在过去五年中，英伟达股价在GTC大会当周和会议结束后两周的表现分别比费城半导体指数高出7个百分点和2.4个百分点。Rakers补充道，平均回报率分别为6.4%和4.5%，并指出，目前股价比过去三年的平均市盈率折让了约35%。

Rakers预计会上将讨论五个主题，其中包括共封装光学(CPO)。他表示，“很多投资者都关注”英伟达的立场。

Rakers表示：“虽然我们很惊讶在今年的大会上看到共封装光学/硅基光电子技术(SiPho)出现在GPU 层面(可能是下一代Rubin架构)，但行业报告/调查继续显示，今年的活动将展示英伟达交换机/网络产品组合中的一些CPO集成。我们认为，在今年的GTC大会上，英伟达可能会将CPO集成引入其Quantum InfiniBand 产品组合，这在某种程度上是意料之中的。”

其他关键主题包括推出Blackwell Ultra (GB300)，预计其将重点关注推理。

Rakers解释道：“英伟达已经表示GB300 将于2025年第三季度开始交付;管理层最近的评论强调了对公司产量提升的信心。”

预计GB300将采用台积电CoWoS-L封装，与GB200系列GPU所采用的相同。

预计GTC大会的其他关键主题包括训练后和测试时间扩展，重点是推理；Spectrum Ultra X800;以及Nvidia NVLink的扩展。

Rakers补充说，大会可能还会进一步讨论英伟达如何将其软件货币化、如何利用Blackwell架构、Project DIGITS的扩展以及其汽车业务的状况。

截至周二收盘，英伟达涨1.66%，报108.76美元。该股本月迄今下跌了近13%。