炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
宏泰集团控股地位再巩固。
历时近两年，天风证券40亿元定增迈出重要一步。
天风证券3月13日晚间公告，拟向控股股东湖北宏泰集团（下称“宏泰集团”）定增不超过40亿元，已获获上交所正式受理。定增完成后，宏泰集团及一致行动人将合计持有该公司34.03%的股份。
根据披露，天风证券此次计划发行14.98亿股，募资中的一半，即20亿将用于偿债并补充营运资金，其余投向财富管理、投资交易等业务，对应金额分别为15亿元和5亿元。
天风证券方面对第一财经称，定增落地后，该公司将获得资本补充，募资将主要用于发展业务、优化财务结构，也标志着宏泰集团打造“新天风”迈出关键一步。
去年以来，随着IPO、再融资市场阶段性收紧，券商股权融资进展缓慢。对此，有券商投行人士告诉第一财经，“天风的定增目前是刚受理，且是定向增发，认为不算是行业回暖的信号。”
40亿定增再进一步
宏泰集团是湖北最大金控集团，实际控制人为湖北省财政厅。2022年10月，宏泰集团入主天风证券，同年年获证监会核准，正式成为控股股东。
完成“国有化”半年后，天风证券在2023年4月披露预案，拟向宏泰集团定增不超过40亿元。天风证券称，作为一家中型券商，需通过适当补充资本，推动业务全面发展，提升业务质量，才有可能在未来行业竞争格局中占有一席之地。
去年8月，天风证券修订发行预案，更新了宏泰集团的基本信息和主要财务数据等。
此次发行前，截至去年9月底，宏泰集团持有天风证券15.22%股份，加上一致行动人武汉国投集团，合计持股比例为24%。发行完成后，宏泰集团与一致行动人将合计持有天风证券34.03%的股份。
宏泰集团入主之后，频频就天风证券的发展发声。
网站信息显示，今年2月下旬，宏泰集团董事长曾鑫提到，要打造“新天风”，明确新天风的发展脉络，力争在未来3至5年使其成为管理规范、业绩优良、服务辐射能力强的新型券商，同时找准新天风的转型方向，坚持深耕湖北，强化与集团业务协同，大力锻造优势业务。
“随着定增的推进，天风证券有望在多个领域迎来多重催化。权益市场回暖利好经纪与自营业务，财富管理转型打开增长空间，国企改革深化带来投行业务增量。”有业内人士认为，天风证券有望通过优化资本结构提升抗风险能力，宏泰集团的支持，有望为该公司在区域经济发展中抢占先机提供保障。
多家券商定增在路上
自2023年8月以来，IPO、再融资阶段性收紧，股权融资市场表现持续冷淡，券商融资进展缓慢。近一年来，完成定增募资的均为实施并购重组的券商。
3月初，国联民生证券称，已向15名发行对象发行2.09亿股A股，募资总额近20亿元。国泰君安则披露，向控股股东上海国资公司发行股票6.26亿股，募集资金总额100亿元，扣除相关费用后的募资净额约99.85亿元。
另据Wind数据，2025年以来，尚未有上市券商披露新的定增或配股预案。
而在2024年，国信证券、南京证券、中泰证券3家A股上市券商，披露了增发方案。其中，国信证券拟发行股份购买资产，预计募集资金51.92亿元；南京证券、中泰证券拟定增，预计募集资金分别为50亿元和60亿元。
“对于券商来说，融资不是当前的重点工作，重组才是重点。”上述投行人士说。
也有分析师此前表示，补充资本金扩大规模仍是行业大势，对于券商扩张版图，增强竞争力和抗风险能力有很大帮助。另有券商非银分析师提到，券商或可股债融资双管齐下，多渠道提高资本实力。
“券商股权融资频率与监管周期、市场行情、业务结构关联较大。”平安证券非银金融行业首席分析师王维逸说，券商股权融资主要包括三种方式，分别为增发、配股及可转债。总体来看，定增是券商最主要的股权再融资方式，近年来配股和可转债频率明显提升。
发表评论