2025年北交所的1号和2号自律监管措施决定书开给了两家私募。
据北交所官网3月17日披露的消息，中投鼎鸿（北京）投资基金管理有限公司和华睿千和（天津）资产管理有限公司旗下私募基金在交易北交所上市股票过程中，存在拉抬打压股价的异常交易行为，北交所对上述两家私募基金均采取限制证券账户交易的自律监管措施。
两家私募基金被罚
具体来看，经北交所查明，3月17日，“中投鼎鸿（北京）投资基金管理有限公司-中投风起扶摇五号私募证券投资基金”账户在交易北京证券交易所上市股票“春光药装”（证券代码：838810）、“恒合股份”（证券代码：832145）的过程中，存在拉抬打压股价的异常交易行为。
11：06：43.58至11：08：30.06期间，相关账户以26.26元/股至29.08元/股的价格买入成交“春光药装”30.70万股、860.11万元，其间买入成交占比达40.13%。13：00：46.97至13：01：35.25期间，相关账户以22.48元/股至23.50元/股的价格买入成交“恒合股份”11.86万股、274.68万元，其间买入成交占比达36.35%。
以恒合股份为例，Choice数据显示，该股3月17日午市开盘后成交量显著放大，股价持续拉升，于13点04分触及涨停板，截至收盘依然涨停。
自律监管措施决定书显示，该私募曾因异常交易于2024年9月30日、2024年11月1日、2024年11月15日、2024年11月27日、2024年12月4日被采取监管关注、出具警示函、暂停证券账户交易等自律监管措施。
同日，另一家私募基金也涉及类似的违规行为。3月17日，“华睿千和（天津）资产管理有限公司-华睿千和量化中性二号私募证券投资基金”账户在交易北京证券交易所上市股票“恒合股份”（证券代码：832145）的过程中，存在拉抬打压股价的异常交易行为。
13：00：00.40至13：01：55.73期间，相关账户以21.61元/股至23.60元/股的价格买入成交44.74万股、1038.91万元，其间买入成交占比达58.19%。13：03：02.19至13：03：21.08期间，相关账户以22.65元/股至23.63元/股的价格买入成交20.74万股、488.71万元，其间买入成交占比达88.00%。
该私募曾因异常交易于2024年10月9日、2024年10月30日、2024年10月31日、2024年11月7日被采取监管关注、出具警示函、暂停证券账户交易等自律监管措施。
北交所在自律监管措施决定书中表示，上述私募基金的行为违反了《北京证券交易所交易规则（试行）》第6.2条第一款第（三）项“单个证券账户，或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户，大笔申报、连续申报、密集申报或申报价格明显偏离该证券行情揭示的最近成交价”的规定，对其均采取限制证券账户交易的自律监管措施。限制证券账户交易期均为一个月，自2025年3月18日至2025年4月17日。
监管多次出手
在业内人士看来，不当交易行为，比如盘中的拉抬打压、虚假申报等，不仅损害了市场的公平性，更可能导致广大投资者的利益受损。例如上述私募的拉抬打压股价行为，通过集中资金优势，对特定股票进行大规模买入或卖出操作，人为制造市场供需假象，试图操控股票价格。此类行为不仅扭曲了正常的市场价格形成机制，还可能诱使其他投资者基于虚假的市场信号做出非理性投资决策，扰乱了市场秩序。
今年以来，针对异常交易行为，监管多次出手。上交所近日通报的沪市监管情况显示，3月10日至3月14日，上交所对128起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取书面警示等监管措施。据深交所消息，3月3日至3月7日，深交所共对84起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形。
光大证券法律合规部相关人士表示，监管部门对异常交易行为的强化管理是中国证券市场健康发展的重要保障。通过一系列细致入微的监管规则和措施，市场秩序得到了有效维护，投资者利益得到了保护，同时也为市场参与者提供了一个更加公平、透明的交易环境。
该人士还表示，对于投资者，在投资时既要了解标的上市公司，“擦亮眼睛”避免被异常行为所误导，同时也建议做好交易计划管理，控制交易节奏，合理使用限价委托，避免因大量申报、密集申报、连续申报等方式，误触相关异常交易行为。
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