高盛：汇丰控股存在下调净利息收入指引风险 降目标价至98港元

　　高盛发布研报称，将汇丰控股（00005）2025至2027财年净利息收入预测，分别下调约8亿、27亿及33亿美元（下同）。该行提及，目前汇丰管理层对2025财年的净利息收入指引约420亿元，而高盛认为以2025及2026财年预计的414亿及407亿元来看，汇丰存在下调指引的风险。高盛将汇丰2025至2029财年的每股盈利预测，分别下调4%、7%、6%、3%及1%，H股目标价下调5%至98港元，给予“买入”评级。

　　结合较慢的宏观经济增长预测，高盛将汇丰2025至2026财年信贷成本预测，分别由41及35个基点上调至46及39个基点，相对于2025财年指引范围的30至40个基点。高盛亦预期，汇丰将有望于2025及2026财年实现14.4%的有形股本回报率（ROTE），相对市场预测的分别15.4%及15.6%。