监管亮剑！光大证券老牌网点涉及绕标违规

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　　来源：券业行家

　　以《你算老几？光大证券》一文回应灵魂拷问的行家，收到了不少光大证券旧部的“热情”举报。诸如质疑总经理学历，抱怨IPO业务停摆；更有一份“大字报”，点名道姓爆出“1V3”的风月八卦。

　　当然，行家对未经证实的消息，一向采取小心求证的态度。这一查，行家发现近期一则监管处罚中，又出现了光大证券的名号。

　　新增警示

　　话说，来自广西证监局的最新罚单，剑指光大证券股份有限公司南宁金浦路证券营业部（简称：金浦路营业部）。

　　打开这份编号为〔2025〕006号的监管函，其中载明：金浦路营业部存在向客户介绍人支付报酬，在开展融资融券业务过程中为客户“绕标套现”提供便利，客户回访不规范、不到位等违规行为。

　　行家对照了照相关法律法规。

　　《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》（证监会令第145号）第九条规定：证券期货经营机构及其工作人员在开展证券期货业务及相关活动中，不得以提供礼金、礼品、房产、汽车、有价证券、股权、佣金返还等财物，或者为上述行为提供代持等便利的方式，向公职人员、客户、正在洽谈的潜在客户或者其他利益关系人输送不正当利益。

　　《证券公司融资融券业务管理办法》（证监会令第117号）第四条规定：证券公司经营融资融券业务不得为客户进行内幕交易、操纵市场、规避信息披露义务及其他不正当交易活动提供便利。

　　《关于加强证券经纪业务管理的规定》（证监会公告〔2010〕11号）第三条规定：证券公司应当建立健全证券经纪业务客户管理与客户服务制度，加强投资者教育，保护客户合法权益。具体要求建立健全客户回访制度，及时发现并纠正不规范行为。证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在1个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数（不含休眠账户及中止交易账户客户）的10%，回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。

　　为此，广西证监局对金浦路营业部采取出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。监管要求其高度重视上述问题，引以为戒，切实整改，强化人员管理，开展违规问责，完善内部合规管理，切实提升规范运作水平，杜绝此类问题再次发生，并在收到本决定书之日起30日内提交书面报告。

　　老牌网点

　　公开信息显示，金浦路营业部网点成立于2001年，至今已有24年之久。成立以来，累计九次变更营业部负责人，目前的参保人员仅有17名。

　　考虑到现行法规的实施日期，行家查看了2022年以来的营业部负责人。

　　现任负责人杨帆女士，2009年3月加入光大证券，2012年2月登记执业于金浦路营业部。2015年10月至2021年1月期间执业岗位为投资顾问。2024年6月担任金浦路营业部负责人。

　　而她的前任郑飞龙，此前曾任职于招商证券南宁金湖路营业部，后担任银河证券柳州友谊路营业部负责人。2021年6月，他加入光大证券，2021年7月接替黄慎女士任金浦路营业部总经理。目前，他已经离职注销。

　　那么，这家分支机构的违规事项，现任和前任，谁应该负责？

　　往日纠纷

　　长期以来，两融绕标是行业顽疾。

　　在利益驱动之下，券商对客户的违规行为“睁一只眼闭一只眼”。“卖券买券”“担保品划转”等行为的界定模糊，导致“擦边球”现象频发。

　　加大的杠杆，高企的风险，在股市震荡中原形毕现，最终引来客诉纠纷。

　　裁判文书网显示，光大证券作为为案件当事人，并且涉及融资融券业务的文书已近百份。其中一起客户叶某某与光大证券的纠纷案，针对“绕标”的争辩，成为案件的焦点。

　　要知道，融资融券业务只能在标的证券范围内进行操作。然而，该客户通过“卖券买券”的方式，将融来的款项套现变为“自有资金”，之后再购买了非标的证券“尤夫股份”。而这只全仓持有的股票，在2018年2月8日被风险警示，2018年3月23日至2018年5月7日期间连续跌停，委托挂单无法卖出。最终，客户亏光了初始资金，还倒欠光大证券617万余元。

　　法院认为，“绕标”操作买入非标的证券后产生亏损，应由个人承担相应的交易风险。最终判决叶某某支付融资本息。

　　2024年，中证协发布了《证券业务示范实践第5号-融资融券客户交易行为管理》，明确要求券商防范客户“绕标套现”交易管理措施。

　　这一文件的出台，标志着监管层从过往“事后处罚”向“事前预防+事中管控”的动态监管模式升级，填补了长期以来绕标交易监管细则的空白。而本次的监管处罚，能否倒逼光大证券合规展业呢？

　　曾经头部

　　回想2015年的高光时刻，光大证券曾经以76.47亿元的归母净利润位列行业十强。而在2024年，光大证券的名次为行业第15名，净利润仅相当于2015年的四成。

　　当然，受益于“924”行情，光大证券2024年度经纪业务、信用业务出现回暖。分业务来看，包括零售、两融、股质和期货业务在内的财富管理条线，因创收下降的同时营业成本大幅削减，创利27.37亿元，同比增长26%。