专题：2025年巴菲特股东大会中美投资人酒会
美国纽约大学Andre Meyer冠名终身教授陈溪先生在在新浪财经主办的第十届巴菲特股东大会中美投资人酒会上发表演讲，畅谈AI投资领域的三大前沿趋势：AI服务出海的蓝海机遇、AI对量化投资的深刻变革，以及AI对整体投资与资产配置的革命性影响。他还表示，现在正是中国AI企业出海的黄金时期，主要有三大因素支撑。
以下为陈溪发言实录：
各位好！非常感谢大家今天的到场。在接下来的10分钟里，我想与大家分享三个AI投资领域的前沿趋势：AI服务出海的蓝海机遇、AI对量化投资的深刻变革，以及AI对整体投资与资产配置的革命性影响。这三个方向不仅代表了当前AI投资的热点，更预示着未来几年最具爆发力的机会窗口。
一、AI服务出海：中国技术的全球化蓝海，AI服务出海的战略时机已至
现在正是中国AI企业出海的黄金时期，主要有三大支撑因素：
1． DeepSeek开源降低了部署门槛：DeepSeek等企业开源大模型的举措，极大降低了构建专业化AI应用的门槛。DeepSeek-V3的训练成本仅为557.6万美元。这种成本优势使得中小型企业也能开发基于大模型的应用，尤其是垂直领域的专业化服务。
2． 英伟达股价波动背后的投资机遇：英伟达股价波动引发担忧，但实际上是杰文斯悖论（Jevon‘s Paradox）在AI领域的集中体现——效率提升反而扩大了总体需求。
1． 中国数据标注人才的独特优势：中国拥有全球最大的专业数据标注人才库。这些都是欧美市场难以匹配的资源优势。这使得中国企业在构建垂直领域AI应用时，拥有数据质量和训练效率的双重优势。
2． 美国市场AI+SaaS的蓬勃发展：美国企业软件市场对AI增强型SaaS需求激增。Gartner数据显示，2025年美国企业AI支出将达到2200亿美元，其中73%流向AI增强型应用，而非基础设施。这为中国AI技术企业提供了巨大的市场机会，尤其是在视频生成、文档处理、客户服务等通用场景。
二、AI对量化投资的深刻变革：深度学习重塑因子提取与策略构建
作为一名同时关注投资和AI技术的研究者，我亲身经历了AI对量化投资的革命性影响：
1． 高频中频交易的深度学习革命：传统高频因子主要依赖价格和订单簿模式，而深度学习能够发现复杂的非线性关系。AI 改变了量化交易的范本。
2． 事件驱动交易的AI自动化：自然灾害事件的策略自动构建：去年佛罗里达遭遇飓风灾害时，AI系统可以自动分析了历史上45次类似自然灾害的市场影响，识别出特定保险公司股票的价格模式——短期超跌后的中期修复。系统自动构建了“前10%时间抄底、后90%分批卖出”的策略。
3． Meme币与社交媒体的投资机会：Trump币等社交媒体驱动的加密资产，成为了AI分析的新前沿。
三、AI重塑投资流程与资产配置：AI Agent与协同智能体系
金融领域的AI Agent正从概念走向实践，一家量化公司开发的 Stocki agent 就是一个案例：
1． Stocki的股票专属Agent生态：博普科技Stocki为每支股票构建了专属智能Agent，投资者可以直接“对话”不同股票，询问公司基本面、技术指标、行业地位等信息。更创新的是，系统支持将不同公司的Agent“拉群”，模拟专业投资团队的产业链讨论。例如，将苹果、高通、台积电的Agent拉入一个群组，分析手机产业链的供需关系和技术更新路径。
2． Agent群聊协同引发的洞察爆发：这种多Agent协同模式产生了惊人的涌现能力。在半导体行业分析中，不同公司Agent的互动揭示了行业库存周期的微妙变化，捕捉到了分析师尚未注意的需求提前复苏信号。
个人投资者的AI赋能
AI正在民主化优质投资能力，让个人投资者也能获得机构级别的分析工具。传统上，个人投资者很难获得真正个性化的资产配置方案。现在，AI系统能够基于个人风险偏好、财务状况、家庭结构和未来规划，构建高度定制化的投资组合。全天候策略的智能调整：个人投资者难以根据复杂的宏观环境变化及时调整策略，而AI系统可以持续监测金融条件指数、波动率曲面和流动性指标，主动调整组合结构 。
发表评论