21世纪经济报道记者 郭聪聪 北京报道
5月7日，金融监管总局官网显示，兴业银行筹建兴银金融资产投资有限公司（以下简称“兴银AIC”）的请示，正式获批。
这标志着自2017年以来，AIC股权投资试点的参与机构将首次突破由“五大行”AIC构成的展业格局。同时，兴银AIC也成为了首家由股份制商业银行设立的AIC，金融资产投资领域实现了实质性的扩容。
首家股份行AIC落地
5月7日，国家金融监督管理总局官网发布信息显示，总局对兴业银行申请筹建兴银AIC的请示作出如下批复：
一是同意该行筹建兴银金融资产投资有限公司（名称暂定）。
二是要求该行应严格按照有关法律法规要求办理筹建事宜，自批复之日起6个月内完成筹建工作。
根据批复，在筹建工作完成后，兴业银行应按照有关规定和程序向国家金融监督管理总局提出开业申请。
同日，国家金融监督管理总局局长李云泽在国新办新闻发布会上表示，支持符合条件的全国性商业银行设立金融资产投资公司，推动加大对科创企业的投资力度。
招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼对21世纪经济报道记者表示：“投贷联动有内部和外部两种模式，目前银行业的探索主要集中在外部投资联动方面。而内部投贷联动，将是未来投贷联动发展的重要方向。”
他进一步解释道，“内部投贷联动是指银行在境内设立具有投资功能的子公司开展股权投资活动，并在机构内部设立科技金融专营机构专司与科技型股权投资相结合的信贷投放。但此前除了五家大型银行，绝大多数银行并未设立金融资产投资公司。”
董希淼表示，此次将设立金融资产投资公司的主体扩展至符合条件的全国性商业银行，体现了金融监管部门支持设立金融资产投资公司、鼓励银行加大服务科技创新的政策导向。下一步，应开拓思路，积极探索和支持经营管理规范、创新活力较强、科技型企业客户较多的其他中小银行设立投资子公司来开展创业投资、股权投资，更好地为科技创新和科技型企业同时提供债券和股权融资。
同时，董希淼建议修改完善金融法律和监管制度。如修改相关规定，合理确定商业银行股权投资的风险权重，降低股权投资的资本占用。
AIC市场正在加速扩容
随着兴银AIC获批筹建，我国AIC市场将迎来新的发展格局。
首个AIC（金融资产投资公司）的设立可追溯至2017年。当年，AIC仅有五家，分属于工、农、中、建、交五大国有银行，主要从事市场化债权转股权及配套支持业务。2018年，原银保监会印发《金融资产投资公司管理办法（试行）》，开启了商业银行参与股权投资业务的新探索。不过，此阶段商业银行AIC主要从事的银行债权转股权工作，并非真正意义上的股权投资。
直到2021年，随着原银保监会印发《关于银行业保险业支持高水平科技自立自强的指导意见》，鼓励AIC在业务范围内，在上海依法依规试点开展不以债转股为目的的科技企业股权投资业务，商业银行参与股权投资业务才真正放宽。
近期，政策进一步松绑。2024年9月24日，金融监管总局发布《关于扩大金融资产投资公司股权投资试点范围的通知》（下称“100号文”），将试点城市从上海扩大至北京、天津、重庆等18个城市，同时放宽了股权投资金额和比例限制。今年3月，监管进一步发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，优化完善试点政策。
本次兴银AIC的获批，标志着自2017年以来，AIC股权投资试点的参与机构将首次突破由“五大行”AIC构成的展业格局。同时，兴银AIC也是首家由股份制商业银行设立的AIC，金融资产投资领域实现了实质性的扩容。
值得关注的是，业内知情人士向21世纪经济报道记者透露，下一步将有新的股份制商业银行的金融资产投资公司陆续获得批复，这意味着将有更多的市场主体参与进来，进一步提升金融服务实体经济的能力。
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