文 丨 《BUG》栏目 周文猛
正式创立的第10个年头，“网安一哥”奇安信交出了最差业绩年报。
根据奇安信近日发布2024年度报告，公司实现营业收入43.49亿元，同比下降32.49%；归属于上市公司股东的净利润亏损13.79亿元，同比下降2022.46%，创下公司财报披露以来最大亏损。
同时，奇安信董事长齐向东降薪，年薪从2023年的165.28万元减至2024年的140.49万元。此外，该公司大幅减员1782人，缩减比例接近20%，其中研发人员属于“重灾区”——共计缩减965人，比例超27.5%。
创业10周年，交出“最差财报”
成立于2014年，奇安信前身为奇虎360企业安全集团，是360旗下提供网络安全产品和服务的toB业务单元。在2019年4月，伴随360转让所持北京奇安信科技有限公司全部股权，奇安信也与360完成分家。
新浪科技统计发现，创立10年以来，奇安信最早公开的披露财务数据为2017年，但在2017年至今的8年时间里，仅在2022年及2023年实现归母净利润为正，其余时间均处于亏损状态，且在最新发布的2024年报中创下8年来最大亏损。
就直观的利润表现来看，奇安信的日常营业收入长期无法覆盖经营成本及基本支出，公司经营效率有待提升。
对于2024年盈利大幅度下滑一事，奇安信给出了四个解释：第一，受宏观环境影响，客户普遍削减预算，项目延期情况较为突出；第二，行业价格竞争出现应激反应，客户预算向毛利率相对较低的网络安全服务倾斜；第三，公司坚定贯彻“现金流优先”战略，业务取舍在一定程度上影响了营收规模；第四，公司持续坚持网络安全核心技术能力研发，坚持建设强大的安全咨询规划、安全运营和应急响应服务能力，需要持续加大资源和费用投入。
不过从利润表及现金流量表来看，研发等资源投入的力度加大，并非构成此次下滑的主因，而营业收入的大幅度下滑，才是导致公司利润不佳的关键。此外，行业竞争加剧导致的产品毛利降低，以及渠道发展不及预期等中微观层面的因素，也导致了利润下滑。
根据财报，奇安信本年度毛利率同比下降8.36个百分点至55.99%，毛利下滑直接拉低了公司的整体收入和毛利率表现。具体到产品层面，本年度贡献了62.24%营收比例的安全产品毛利率减少5.83%，成为拉低公司毛利的关键。
研发减员千人，齐向东降薪
惨淡的业绩之下，精简业务模式和人员队伍，成了奇安信的举措之一。
2024年度，为增加客户黏性并缩短回款路径，奇安信推动了销售模式改革，鼓励销售向头部大客户集中，向直签模式集中，全年直签销售收入与上年基本持平。但公司的渠道体系发展却不及预期，合作对象以中小代理商为主，在大型集成商、三大运营商、行业独立软件开发商（ISV）等产业渠道的能力方面有待增强，最终导致非直签类收入同比显著下降。
在人员规模上，奇安信整体员工较上一年度缩减1782人至7570人，各职能部门人员均有缩减，整体缩减比例接近20%。其中，销售及研发人员成为重点“瘦身”对象。2024年度，奇安信销售人员缩减438人至1198人，缩减比例超26.77%；研发人员缩减965人至2536人，缩减比例超27.56%。
“减员”降本增效之际，董事长的薪酬也随之下降——2024年全年，齐向东从公司获得税前薪酬140.49万元，较上一年度的165.28万元缩减24.79万元。相比之下，奇安信董事、总裁吴云坤2024年度薪资却出现了增长，较上一年的123.40万元，上涨16.18万元至139.58万元。
战略调整，Q1未见起色
年报中，奇安信通过“四个聚焦”对公司2025年的战略调整进行了说明，称将聚焦核心产品，聚焦核心客户，提升经销商体系效能和拓展海外市场，成为公司推动收入和利润增长的核心举措。此外还将聚焦经销商体系效能提升，实现与优质产业渠道的合作共赢。同时也会聚焦海外重点国家市场推进，增加海外收入占比。
然而，从公司披露的2025年一季度表现来看，这一系列的调整，目前仍未有效改善公司业绩亏损情况。2025年一季度，公司实现收入6.86亿元，同比下降2.65%；归母净利润-4.18亿 元，仍处于亏损状态。
惨淡的业绩之下，公司前十大股东中的北京金融街资本运营集团有限公司及招商银行股份有限公司-华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金两大股东，也分别对公司进行了减持。
根据财报，截至2025年3月31日，招商银行股份有限公司-华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持股为2.25%，北京金融街资本运营集团有限公司持股1.4%，相比2024年年报中披露的持股数，两者先后减持0.37%及1.03%。
频繁的变革之下，如何止住长期亏损不断的颓势，仍是奇安信眼下挥之难去的阴影。
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