12日早盘，中美会谈取得实质性进展，与出海业务相关性较高的CPO等板块应声反弹，创业板人工智能指数高开上涨。截至发稿，联特科技涨超5%，新易盛涨超3%，中际旭创、天孚通信、奥飞数据等多股涨超2%。
热门ETF方面，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）早盘高开，现场内价格涨超1%，实时成交额超2000万元。
消息面上，中美经贸高层会谈5月10日至11日在瑞士日内瓦举行。相关报道称，此次中美经贸高层会谈坦诚、深入、具有建设性，达成重要共识，并取得实质性进展。双方一致同意建立中美经贸磋商机制。中美双方将尽快敲定相关细节，并将于5月12日发布会谈达成的联合声明。
华西证券指出，短期中美经贸高层会谈成为聚焦点。在此背景下，仍坚定中国资产的重估逻辑，A股有望在震荡中实现中枢的逐步抬升。其一，中国在过去的逆全球化环境中已体现制造业全产业链的优势；其二，国内对冲性逆周期政策力度和科技产业趋势的全球竞争力；其三，资本市场已成为稳预期的重要抓手。
该机构表示，人民币升值有助提振中国资产，AI+成5月配置主线。结构上， AI+有望成为5月重要主线。一方面，海外厂商AI领域资本开支维持高增，国内科技产业也处于向上突破的关键节点，5月AI领域事件催化仍多；另一方面，重要会议集体学习强调自立自强和应用导向，中长期国内AI产业链、AI应用发展均蕴藏巨大潜力。
此外，该机构认为，海外云厂商资本开支预期修复，光模块等算力子板块估值预期有望修复。当前时点，我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。其中光模块短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升；此外，包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复。
复盘来看，受益于海内外利好共振，创业板人工智能近一月表现亮眼。数据显示，创业板人工智能指数已由本轮低点（4月8日）累计反弹超21%，优于创业板指（+12.3%）等宽基指数，跑赢中证人工智能主题指数（+14.04%）、科创AI（+18.25%）等同类AI主题指数。聚焦后市，多机构提示继续关注AI产业链投资机会。
来源：Wind，统计区间2025.4.8-2025.5.8。创业板人工智能ETF被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
把握AI配置机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，“光模块”龙头含量高，充分享受全球AI产业链红利。
数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
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