午评：指数低开低走创指半日跌超1% 大消费概念逆势爆发

专题：利好突袭！外资机构上调中国股票评级

　　5月15日消息，指数早盘低开低走，创指、深成指半日跌超1%。板块方面，美容护理概念爆发，芭薇股份30cm涨停，洁雅股份20cm涨停；港口航运概念延续涨势，连云港、南京港、宁波海运等多股涨停；农业股集体活跃，粮食方向领涨，川宁生物20cm涨停；AI智能体概念走弱，宏景科技领跌；液冷服务器概念跟跌，科华数据、欧陆通跌幅居前；军工股持续调整，天箭科技、华如科技领跌。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超3600只。

　　截至午间收盘，沪指报3389.75点，跌0.42%；深成指报10238.63点，跌1.12%；创指报2055.06点，跌1.35%。

　　盘面上，美容护理、中韩自贸区、NMN概念板块涨幅居前，华为盘古、智谱AI、软件开发板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、港口航运

　　国航远洋、连云港、南京港、锦江航运等多股上涨。

　　消息面上，近日中美经贸高层会谈达成重要共识，美国企业正试图利用90天窗口期在美国囤积产品，以防90天期后关税重新飙升，航运市场迅速升温。美国企业争分夺秒恢复生产、取消提价、精简产品线，以利用90天窗口期在美国囤积产品，这或引发新一轮航运挤压与成本上涨。

　　2、美容护理

　　芭薇股份、洁雅股份、华业香料、福瑞达等多股上涨。

　　消息面上，政策方面，国家持续推动消费升级，在消费端，随着居民生活水平提高，消费者对美的追求不断攀升，在颜值经济的驱动下，美容护肤、医美等市场需求持续增长。以医美为例，2024 年中国医美市场规模已达数千亿元，且预计未来几年仍将保持较高增长率。此外，行业内企业不断加大研发投入，推动技术创新，如重组胶原蛋白、透明质酸等生物材料在产品中的应用，提升产品功效，吸引更多消费者。

　　消息面：

　　1、【1至4月全国铁路发送旅客14.6亿人次 创同期历史新高】1至4月，全国铁路发送旅客14.6亿人次、同比增长5.9%，创同期历史新高。

　　2、【Sensor Tower：一季度全球短剧应用内购收入近7亿美元】Sensor Tower统计，2025年第一季度，全球短剧应用内购收入逼近7亿美元，增至2024年第一季度的近4倍。截至2025年3月，全球短剧应用累计内购收入逼近23亿美元。美国是全球短剧应用收入最高的市场，2025年第一季度环比增长20%接近3.5亿美元，贡献了该季度全球短剧应用总收入的49%，是短剧出海必争之地，竞争十分激烈。

　　3、【由我国牵头制定的适老化数字经济国际标准发布】国际标准化组织（ISO）近期正式发布《老龄化社会 老龄化包容性数字经济通用要求与指南》（ISO 25556：2025），该标准由我国牵头制定，是ISO首个人口老龄化视角下的数字经济标准。该标准规定了适老化数字经济的基本准则和核心要素，并针对在线购物、数字银行、数字医院、在线娱乐、社交媒体、智慧出行、智慧社区、智慧家庭等老年人参与数字经济的高频场景提出了具体建议和应用案例，为建立老龄化包容性数字经济、消弭全球老年人数字鸿沟凝练了科学解决方案，贡献了中国智慧。

　　4、【河南首辆跨境电商TIR国际卡班发运】河南首辆跨境电商TIR国际卡班14日从郑州发车，这标志着该省成功打通“跨境电商9610+TIR国际公路运输”创新链路。TIR即《国际公路运输公约》，覆盖全球70多个缔约国，是国际跨境货物运输领域的全球性海关便利通关系统。该车货物在河南保税物流园区以跨境电商9610模式报关，经郑州新区海关查验后，启程前往目的地俄罗斯莫斯科，将经满洲里口岸出境，全程预计10余天。

　　机构观点：

　　中银证券认为，近期中美关税谈判取得实质性进展，国内降准降息落地，市场不确定性减弱、风险偏好回升，市场风格有望向更积极、更具弹性的成长风格转换。海内外科技公司业绩密集披露，AI产业链公司业绩与景气度普遍向好，机器人产业化进程顺利，经过3月下旬以来的调整，AI产业链、机器人产业链公司普遍回调到比较具有性价比的位置，市场风格转换预期之下，AI产业链、机器人等有望逐步开启第二轮反弹趋势。

　　中信建投证券研报指出，全球流动性预计持续改善，叠加国家政策支持产业创新，具备全球竞争力的优质创新药企业前景被看好。同时，建议关注双抗、多抗等创新药以及AI、脑机接口等前沿技术领域，这些方向有望成为未来医药行业发展的重要驱动力。