投资要点： 电动交通板块核心观点：国补地补提振终端需求，锂电环节参与者开始逐步出清。1）汽车地补政策细则陆续出台，国补地补政策互补提振终端需求；2）桑顿新能源申请破产重组、SK ON规划裁员，锂电环节开始加速出清。 光伏板块核心观点：8月国内光伏新增装机同比增长2.9%，10月组件排产预计环比上涨。1-8月国内光伏新增装机139.99GW，同比+23.71%，其中8月国内光伏新增装机16.46GW，同比+2.9%，环比-21.8%，分析原因主要是分布式光伏开发、并网环节收紧所致，预计24Q3新增装机容量中，分布式占比将有所下降。随着四季度集中式装机旺季到来，预计全年国内光伏新增装机仍有望较23保持一定增长。 风电板块核心观点：海风催化陆续兑现，重视当下的布局机会。1）广东帆石一启动次回海缆招标，帆石二启动EPC招标；2）福建莆田平海湾海上风电场DE区项目启动400MW风机招标。 储能板块核心观点：户储企业加速海外工商业布局，上能电气、科华数据加速北美布局。1）海外工商业盈利优异，派能/艾罗/昱能/德业等户储企业积极布局；2）比亚迪南美订单再扩大，上能电气、科华数据加速北美布局。 电力设备及工控板块核心观点：8月电网投资高速增长，聚焦工博会新品展出。1）电网投资景气度持续，8月电网投资同比新增超65%；2）大同-天津南1000千伏特高压交流工程取得核准批复，特高压需求确定性强；3）制造业景气度持续下滑，聚焦工博会新品展出；4）埃斯顿首发人形机器人亮相工博会，宇树科技融资继续。 氢能板块核心观点：国鸿氢能助力氢能轨交突破，国富氢能再度赴港递表。1）全球规划最大氢储能项目开工，氢能轨交实现突破；2）国富氢能二度赴港递表，老牌电解槽厂商大陆制氢变更股权。 风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
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