文 | WBO烈酒商业团队
编 | CC
近日，于伦敦证券交易所上市的英国威士忌独立装瓶商——手工烈酒公司（The Artisanal Spirits Company）发布了其24财年半年报（2024年1-6月），该公司拥有全球三大IB威士忌品牌之一的苏格兰麦芽威士忌协会（THE SCOTCH MAUTWHISKY SOCIETY，简称SMWS），国内市场俗称“协会酒”。
从该半年报来看，显示其以SMWS为代表的IB威士忌品牌在中国市场延续了自2023年以来大幅下滑的趋势，营收进一步下滑30%，与最高峰时的2022年相比，市场份额面临腰斩。作为在中国市场IB威士忌的知名代表品牌之一，其市场的明显收缩也显示出整个IB威士忌在国内市场的普遍下滑现状。
01
全球市场整体企稳，但中国市场继续下滑30%
从手工烈酒公司的业务构成来看，旗下最为核心的便是以SMWS为代表的IB威士忌品牌。该品牌目前通过收费会员制形式，全球会员目前共计超4万人，在超过30个国家和地区建立了会员制直销业务，营收占比达到了90%。
同时，其装瓶威士忌产品覆盖了包括20个国家/地区、150家不同酿酒厂的威士忌原桶，并最终以单瓶和整桶的形式出售给旗下会员。
从本次半年报来看，其全球市场业绩保持了相对平稳的状态，上半年整体营收为1009.5万英镑（约合人民币：9380.5万元），税前利润为-100万英镑，处于略亏损状态。
其中，欧洲市场营收545.5万英镑，美洲市场营收202.1万英镑，澳大利亚、新西兰、南非合计营收47万英镑。而包括中国市场在内的亚洲市场营收214.9万英镑，同比下滑7%。
手工烈酒公司在报告中即指出，中国大陆市场延续了上一财年的下滑趋势，上半年同比进一步下滑约30%。而在整个亚洲市场，因在新建立的中国台湾和韩国市场的增长带动下，部分抵消了中国大陆市场30%下滑的因素，使得亚洲市场整体并未出现明显的大幅下滑。
02
中国市场营收面临腰斩，全球份额占比降至12%
从烈酒商业通过查询手工烈酒公司近两年的财报来看，其中国市场的营收曾在2022年达到了500万英镑（约合人民币4648万）的高峰，已能算得上是IB威士忌在中国市场的头部品牌，其在手工烈酒公司当年全球市场份额中的占比也达到了23%，这其中主要即是以SMWS品牌为主。
在2023年，中国市场的营收便迎来大幅“跳水”，全年营收下滑至350万英镑，下滑幅度即达到了30%。而这一年，包括中国在内的整个全球威士忌市场开始迎来拐点，市场量价齐跌。
而自2024年发布的财报开始，手工烈酒公司便不再单独列出中国市场的营收数据，但烈酒商业根据本次报告公布的数据推算来看，中国市场的营收在2024财年上半年已降至123万英镑左右（约合人民币1142万元），与最高峰的2022年相比，市场业绩已面临腰斩，全球市场份额占比也降至12%。
手工烈酒公司在财报中也表示，目前中国市场的业绩已回到了2021年以前的水平，并进一步表示将推进亚洲市场的收入多元化，以此降低对中国市场的依赖。
03
国内IB威士忌迎来普遍下滑，高端产品首当其冲
从中国市场来看，自2023年以来，不仅官方装瓶（OB）威士忌市场迎来明显下挫，独立装瓶（IB）威士忌同样如此，甚至更甚。烈酒商业即曾对此进行过专门的报道（《IB威士忌卖不动了？》）。
一位威士忌酒商告诉烈酒商业，对于国内市场而言，IB威士忌在中低端领域属于相对鱼龙混杂的状态，有着各类层次不齐的IB威士忌品牌，更倾向于业界俗称的OEM类产品，质量上也层次不齐。
而对于全球较为知名的头部IB商，实际上均瞄准的是中高端领域，主打的是限量、稀缺和独特的口感体验等。像SMWS，算是全球头部的IB品牌之一，其口号便是只做单桶的限量原酒。
目前来看，SMWS早在多年前，便已先后入驻了多个国内主流电商平台，并建立了自营旗舰店直接销售旗下产品，而线上的单瓶价格也均为千元及以上的高端威士忌产品。
一位威士忌资深爱好者便表示：“像‘协会酒’这类IB威士忌，本身便定位高端市场，主要的消费者均是进阶威士忌的玩家，人群相对小众但精准。不过目前整体消费信心低迷之下，很多有钱的玩家也不敢轻易消费，所以像这类高档非必需品肯定会首当其冲。”
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