2024 年10 月，智能手机市场将迎来SoC、OS、大模型、新机型的密集发布期，我们统计了将要发布产品的发布时间和升级方向，我们认为端侧AI 趋势推动智能手机软硬件升级，有望提振销量，或将推动以智能手机供应链为主的消费电子公司迎来新一轮业绩增长动力。 支撑评级的要点 SoC 方面，联发科、高通均将于10 月发布新旗舰产品，SoC 性能升级大。 联发科的天玑9400 将延续全大核CPU 设计，并且采用ARM v9 最新一代Blackhawk 黑鹰架构设计，使用一颗3.63GHz 的Cortex-X925 超大核，3 颗2.80GHz 的Cortex-X4 大核以及4 颗2.1GHz 的Cortex-A720 核，GPU为Mali-G925-Immortalis MC12，DRAM 将采用10.7Gbps 的LPDDR5x。 高通的骁龙8Gen4 将采用台积电3nm 制程，其最大的变化在于其将采用NUVIA 团队设计的Oryon CPU 架构，而不再使用ARM 架构。骁龙8Gen4将采用2+6 架构，其中超大核的频率可能突破4Ghz。 软件方面，10 月OS/大模型/苹果AI 分别有进展，AI 手机迎来加速发展。 10 月8 日原生鸿蒙系统将首次开启公测；vivo 将于10 月10 日举办2024vivo 开发者大会，升级蓝心大模型、发布OriginOS 5 和自研银河操作系统2 等内容；OPPO预计于2024 年10 月17 日举办OPPO开发者大会2024，升级ColorOS 15，将AI 从单一功能拓展到全面融入系统；苹果的AppleIntelligence 功能将于10 月28 日与iOS 18.1 一起推出。 硬件方面，主要安卓手机品牌在10 月均有望发布新机。vivo 发布会定档10 月14 日，或将发布X200 系列旗舰手机；OPPO Find X8 系列、小米15 系列、华为nova 13 系列排期、荣耀X60 系列均有望10 月发布，Mate70系列预计11 月发布。其中vivo X200、OPPO Find X8 有望搭载天玑9400,小米15、荣耀X60 有望搭载骁龙8Gen4。我们预计安卓品牌新机集中迭代有望带动用户换机需求，提振销量。 投资建议 我们认为，随着安卓新品发布及苹果AI 功能推出，2024Q4 智能手机有望迎来销售小高峰。我们建议优选业绩好、估值低、受益智能手机升级方向的标的。我们推荐受益安卓链升级方向的标的：韦尔股份、思特威、敏芯股份、飞荣达；建议关注汇顶科技、光弘科技、欧菲光、舜宇光学科技、丘钛科技、莱特光电。 评级面临的主要风险 宏观经济风险、AI 手机产品化落地速度不及预期、AI 智能体发展速度不及预期、第三方应用生态配套进度慢风险。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
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