光伏新一轮周期底部如何走出？七位龙头掌门人罕见同台对话

界面新闻记者|马悦然

　　9月初秋的北京，七大光伏头部企业掌门人罕见齐聚在央视《对话》现场。

　　这是一次史无前例的光伏大佬同台。过去数年，《对话》栏目曾多次将镜头对准光伏产业，但邀请的嘉宾从未达到七位至多。一同在现场的，还有四位专家组成员、以及约30位主跑光伏行业的媒体记者们。

　　在节目开始录制前，七位大佬经过了精心的准备，均身着深色的西装、白色衬衣、黑色皮鞋，并统一佩戴领带，足见对这一次节目的重视。

　　从晚上7点到深夜12点，近五个小时的录制时长中，他们共同讨论了当前的行业困局、破局之法以及未来的信心在哪里等问题。

　　这七位大佬分别是TCL中环（002129.SZ）董事长李东生、通威集团董事局主席刘汉元、协鑫集团董事长朱共山、隆基绿能（601012.SH）董事长钟宝申、晶科能源（688223.SH）董事长李仙德、天合光能（688599.SH）董事长高纪凡、正泰新能源董事长陆川。这也是李东生首次以TCL中环董事长的身份亮相光伏公开活动。

　　业绩压力

　　当前光伏行业进入低迷休整期，“风险远胜过往、变卖资产、裁员、全行业亏损、谁将出局、抱团取暖、行业大洗牌、冰火两重天”等成为当下行业最常见到的描绘词。

　　行业寒冬最为直观的体现是上半年企业的惨淡业绩，这与曾经的业绩大增形成巨大反差。隆基绿能、通威股份（600438.SH）在上半年分别亏损52.43亿元、31.29亿元， TCL中环亏损额也超过30亿元，仅三家就亏掉了上百亿元。

　　节目录制现场，大佬对各自企业上半年的业绩做了点评。

　　“TCL中环的业绩是进入光伏产业以来最差的一年，即使在上一轮周期，中环也没有出现过半年度亏损。”李东生在现场称，公司最直接的改变是他自身暂时跳到一线来负责光伏业务，更深地理解到产业面临的竞争压力，更重要的是去从过往的经营决策中思考、调整未来。

　　“如果年报还亏，这是通威在A股市场上市23年来的首亏，也是创业42年来的首亏，所以确实可怕。”通威集团董事局主席刘汉元也在现场表示。但他认为，任何一个行业都有起伏，市场条件下的过剩是常态，短缺是暂常态，在这个过程当中周而复始、有高有低，经过一定时间后大浪淘沙，重新取得新的平衡。

　　曾经霸榜组件龙头的隆基绿能如今成了亏损王，其董事长钟宝申解释称，“绿能”的方向要继续坚持。去年四季度，隆基已对今年上半年的业绩有预期。从2023年年初开始，隆基已经开始投资节奏的放缓，对行业遇到调整已经有所准备。

　　钟宝申表示，隆基上半年的亏损主要是由资产减值造成，这是隆基的“三九天”，但他认为这一阶段已经过去。 “未来不会更寒冷，下半年公司业绩情况会比上半年好。”钟宝申称，因为隆基按照足月减值的办法，确保所有的资产当下评估它都是有价值、优良的资产。

　　上半年也有仍旧盈利的企业，比如晶科能源、天合光能等。晶科能源董事长李仙德称，上半年通过ESG体系的建设，晶科在销售上有品牌溢价，且70%以上的销售是来自于国外，没有在中国这样一个红海市场来做充分的竞争。但美国对东南亚的双反以及红海的战争，增加了其物流成本，对公司业绩有所影响。

　　天合光能董事长高纪凡直指，上半年业绩虽然保持了盈利，但并不令人满意，因为同比有较大下滑。

　　第四轮行业周期

　　从行业不断下滑的利润率中，行业已经形成共识：目前光伏行业已经进入第四轮周期底部。

　　高纪凡在现场表示，回溯行业发展，光伏第一轮周期是2008年的金融危机，第二轮是2012年的“双反”，还有2018年“531”新政带来的周期，这一次的周期目前仍在低谷。

　　他认为，和2012年的“双反”造成的行业寒冬相比，现在的情况比当时更好。在过去的数个周期中，行业龙头企业在不断经历教训、吸收经验，已构建了自己的一套能够穿越周期的办法。

　　“过去四年，光伏行业环境发生了重大变化，光伏人也经历了一次洗礼。”高纪凡称，在这个过程中间，行业既通过科技创新，让电池效率逐年功率取得了大幅的提升，成本取得了快速的下降。同时，市场的规模与2020年相比，也扩大了4-5倍。

　　在这一轮周期中，一方面，由于过去几年的高速发展，过多的跨界者、新玩家入行，行业面临着新产能继续扩张带来的严重供需错配，内卷严重。另一方面，国际环境也发生着重大变化，外堵也有很大的挑战。

　　晶科能源董事长李仙德称，供需失衡、产品的价格下降，势必会给行业的盈利水平带来下滑；从外部看，美国对东南亚的双反，印度跟土耳其的贸易壁垒，还有各个国家未来要推出的本土化政策，都影响颇深。

　　李东生称，之所以目前行业卖的越多亏的越多，是因为市场体系发生了扭曲甚至是崩溃，大家都在亏钱，“这是一个非正常的市场现象，不可持续”，需要企业联手、全行业响应，加上政府在其中的指引，才能解决行业的困境。

　　协鑫集团董事长朱共山认为，之所以光伏面临当前困境，原因之一是过去发展20年间，行业产品、模式、制造高度同质化，知识产权不受保护，竞争门槛比较低，虽然头部企业有自身的“独门绝技”，但是对于一些中小企业来讲，进来门槛比较低。

　　“但即使是这样，今年的光伏整体需求仍会有同比20%的增长。随着技术的提升，成本的下降，以及储能广泛的应用，光伏将会成为主力的能源。”李仙德称。

　　在瞬息万变的行业发展中，几位光伏龙头掌门人仍对光伏前景抱有憧憬。

　　刘汉元比喻称：“其实光伏行业才开始，处于青少年时期，如果说有问题，那也是‘少年维特的烦恼’。 ”

　　正泰新能源董事长陆川也认为，从20年的周期来看，中国光伏行业全球的光伏行业仍然是在青春期，仍然在成长。

　　应对之策

　　对于未来发展，几家龙头企业在应对之策中不约而同提到稳健发展的重要性。

　　钟宝申对于未来隆基的发展策略概括为“攻守兼备”。他表示，“攻”体现在今年下半年隆基将是这个领域内固定资产投资最大的公司，尽量地去差异化，继续提高行业的技术水平，提高产品的技术标准。

　　“守”是指在这个寒冬中企业要让现金保持稳定、财务稳健，不要流失很多的现金。同时，企业经营过程中，也采取了精兵简政，降本增效，节约费用。

　　“未来一段时间内，防守型的企业将更多。”朱共山认为，但对于协鑫来说，未来还会扩大产能，不会一直守。

　　李仙德介绍了晶科未来的战略规划，同样攻守兼具。李仙德称，晶科还需要去拓展新兴的市场。今年要完成百GW的出货量，这是非常大的挑战，也是行业历史性的事件。

　　晶科能源一直在力推N型TOPCon技术，计划今年转化效率达26.5%，未来三年有0.5%效率的提升，且将坚持数字化的转型。

　　在公司发展层面，李仙德称，晶科将在开工率、出货量和盈利上要做到平衡，加快资产转换的速度，以降低资产负债率。此外，虽然上半年经营压力非常大，但希望今年的经营现金流是正的，这就是晶科的防守。

　　作为现场专家团成员，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华提出，光伏行业有一个其他行业不太具备且最突出的特点，即“快”。这需要企业提高管理能力、技术创新的节奏等，要适应行业的“快”。

　　面对行业困境，除了企业自救外，七家光伏大佬都强调了政府这只“无形的手”的调控重要性。

　　陆川在发言中提到，光伏发电需求上升，但碰到了电网消纳问题，除了光伏企业自身加强自律外，还需要政府的政策和宏观引导，才能让行业更快地走出低谷。

　　同作为专家团成员的中国社科院工业经济研究所能源经济研究室研究员朱彤，也在发言中提到了未来可能限制行业发展的问题，即电力体制改革、电力系统灵活性对于行业的影响。他提及，光伏装机过去大规模发展，其实是享受了原本传统电力系统的冗余资源或其灵活性优势。经过光伏整县推进、西部大基地的“大跃进”式推进，原有的消纳能力已经被挤压，体制机制改革迫在眉睫。

　　中国能源研究会常务理事李俊峰则在现场提出，光伏行业的发展需要学会把握节奏，希望行业发展慢一些，不要“走别人的路，让别人无路可走”。此外，希望龙头企业大力推进收购。

　　今年以来，无论是政府还是民营企业层面，都在呼吁龙头企业进行有序地整合并购。此前，中国光伏行业协会在北京组织召开的光伏行业高质量发展座谈会也指出，鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。

　　这一措施被寄希望于促进行业优质资源整合，减少社会资源浪费和产业低效竞争，提高光伏行业的整体效率。

　　如何提振？

　　虽然业内共识，光伏等新能源仍具有长期发展确定性，但当前的行业信心该如何提振，应从哪里入手？

　　对此，上述七位掌门人在现场分别提出了关键词，分别涵盖“自律、合作、顺应变革、应用、全球化”等。

　　给出“应用”关键词的刘汉元称，光伏发电已经成为人类能源各种当中最低价格的能源。叠加抽水蓄能、化学储能、超高压输配电等发展，几乎可以小于等于原本依赖的火力发电的总成本。目前中国光伏技术路径、成本的经济性已经成熟具有的能力，都有足够进一步提升和加快应用。

　　陆川对于“自律”解释称，一方面企业要对自己的行为有预判，包括企业自身对于扩张速度的把握，定价机制的把握。另一方面，在企业们有相对清晰共识的情况下，行业中包括协会、主管部门等可以做一把推手，来组织企业更切实地安排产能、价格定价，做一些引导性的方案让企业参与讨论，帮助行业尽快走出这一轮周期。

　　李东生给出的关键词是“全球化”。他认为，当前全球经济格局重构，各种规则都会产生变化，这就要求企业更多强调区域化、本地化发展。“中国光伏产业要继续保持在全球的领先优势，一定要改变过去只把产品卖出去的模式，而是要在全球建立更强的产业能力，能够融入到当地的经济体系当中。”

　　李仙德、高纪凡、钟宝申都不约而同提到“合作”的重要性。李仙德侧重强调企业在全球化方面的合作。他提到，在当今去全球化时代，更需要去输出技术，落地本土制造，获取市场，这可能会是未来光伏经营的一大趋势。

　　高纪凡认为，只有通过合作，整个行业才能走得更高远，大家各自发挥自己的优势，联起手来干。构建的办法体现在，联合产业链上下游企业，共同构建协同创新的平台，群体创新且共享知识产权，构建整个行业护城河，以保护共创的知识产权，同时能够推动技术、产品走向更高的高度。

　　“希望未来在产业链上的合作，在技术创新合作方面，能够为行业破内卷走出一条新路。”高纪凡称。