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来源：证券之星
10月14日，市场全天探底回升，三大指数均涨超2%。
盘面上，无下跌板块。华为概念股全线爆发，润和软件、软通动力、荣科科技（维权）、常山北明、拓维信息等40余股涨停。军工股盘中拉升，北方长龙、中航电测等涨停。化债概念股开盘大涨，蒙草生态、光大嘉宝、银宝山新等10余股涨停。跨境支付概念股反复活跃。
截至收盘，沪指涨2.07%，深成指涨2.65%，创业板指涨2.6%。整体上个股涨多跌少，全市场超5000只个股上涨。沪深两市全天成交额1.63万亿元，较上个交易日放量630亿。
01． 三大主线表现“火热”
今日，A股市场探底回升，三大指数全线飘红。盘面上看，市场有三条主线表现强势。
第一，受财政政策的利好催化，化债概念股走强，并逐步延伸至了房地产以及银行等方向。
从消息面看，上周末，财政部部长蓝佛安在国新办新闻发布会上表示，财政部将发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本，提升这些银行抵御风险和信贷投放能力，更好地服务实体经济发展。这意味着时隔26年后，国有大型银行又将获得来自财政部特别国债的注资。
中信建投表示，化债对经济的正面影响大于增量刺激。这标志着中央加杠杆启动，也是市场期待已久的“中央下场”。中央财政和货币联动宽松，对市场而言，这是一场流动性“盛宴”。
第二，军工股开盘便快速冲高领涨两市。
消息面上，国际局势近日越发严峻。银河证券指出，后续随着三季度业绩落地，年报空窗期较长，而四季度行业订单渐行渐近，叠加2025年的高景气预期，国防军工板块表现有望显著强于大盘，贝塔机会凸显。部分公司2023年三季度业绩基数较低，2024年三季度业绩端或将出现同比增速拐点，实现困境反转，阿尔法机会涌现。
第三，华为鸿蒙概念股再度探底回升。
消息面上，纯血的鸿蒙NEXT系统越来越近，相关概念股在二级市场股价表现上展现出了极强的承接动能，并成为了当前短线中延续性最佳题材方向之一。后续，若鸿蒙概念保持强势，也有助于提升资金对其余泛科技方向炒作的信心。
整体而言，在经历了指数连续的回调整理后，今日A股情绪端迎来了一定程度的修复，分析人士建议，若后续反弹进一步加强，仍可重点留意与指数形成明显共振的板块方向。
02． 高层再度释放三大利好
继9月24日央行发声、10月12日财政部发声后，今日又有多部门释放了三大利好。
10月14日，国新办举行新闻发布会，国家市场监督管理总局、工业和信息化部、国家金融监督管理总局等多部门负责人出席，介绍加大助企帮扶力度有关情况。总结来看，其中三大利好值得留意：
第一，出台税收、社保、融资等领域针对性帮扶政策。
市场监管总局局长罗文指出，对个体工商户实施分型分类、精准帮扶。市场监管总局将个体工商户分为生存、成长、发展三个类型和名、特、优、新四个类别，将在今年年底前建成全国统一的分型分类“个体工商户名录库”。在此基础上，将会同相关部门在税收、社保、就业、融资等领域出台更有针对性的政策，推动地方政府在场地、成本、培训、招工等方面对个体工商户实施精准帮扶。
第二，融资工具组合发力，每年实现质量融资增信授信额度3000亿元。
国家金融监督管理总局副局长丛林介绍，针对小微企业融资难、融资贵的问题，金融监管总局近期建立了支持小微企业融资协调工作机制。罗文还表示，推动股权、基金、债券等融资工具组合发力，每年可以实现质量融资增信授信额度3000亿元，全面惠及各类企业。
第三，工业领域项目未来3年预计拉动投资超11万亿元；将加大对独角兽企业的金融支持。
目前，工业领域在建和年内开工项目大约有36000个，预计未来3年将拉动投资超过11万亿元。工信部副部长王江平表示，下一步，将加大对独角兽企业的金融支持，支持独角兽企业上市、并购、重组等。近期，工信部将联合证监会推出第三批区域性股权市场“专精特新”专板，与北交所签订战略合作协议，进一步畅通专精特新中小企业资本市场融资渠道。
此外，四季度，工信部将会同相关部门，再推出一批促消费、扩内需的一些具体举措，帮扶企业拓展市场、释放活力。一是聚焦投资带动，实施技术改造升级和设备更新工程；二是围绕扩大消费，组织优供给、促升级系列行动；三是深化场景应用，培育壮大低空经济、智能制造等新质生产力。
03． 中信证券：A股行情进入换档期
最后，看一下机构对A股的最新观点。
中信认为，近期财政政策表态整体超预期，政策思路的转变比力度的大小更重要。在预期大逆转后，国内政策依然处于密集落地期，投资者对政策强度的预期也随着市场上涨而不断提升。
中信证券判断，当前市场正处于“预期大逆转”向“行情大拐点”的过渡阶段，市场在前期脉冲式上涨后多空博弈加剧，场外增量资金的入场节奏放缓，但潜在入市资金规模依然较大。往后看，预计行情将逐步从“资金面情绪驱动”转换至“基本面验证驱动”，行情特征将从“脉冲式涨跌”换挡至“企稳慢涨”。
光大证券（维权）也有类似的判断，其认为，历史来看，短期市场迅速上行之后，市场通常会转为震荡上行。在10月12日财政政策的积极表态下，市场指数整体仍有上涨机会，但投资机会或将逐步从β转向α，未来一段时间投资结构的选择可能将更为关键。
配置上，中信建议以“低P/B”和“内需修复”为主线。
①低P/B风格重估方面，房地产、银行、非银金融以及建筑建材等行业是最明确的主线之一。
②内需板块估值修复方面，建议重点关注攻守兼备的消费互联网，低估值高回报且经营有望率先企稳的乳制品、大众餐饮等必需板块，以及经济预期修复带动下的酒类、人力资源、酒店等顺周期方向。
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