守销量还是保利润？ 理想的李想，左右为难
文 | 新浪科技 张俊
从2023年的高速增长，到今年的踩下刹车，MEGA成为理想汽车发展的分水岭。
理想汽车日前公布的第二季度财报显示，其营收增速进一步放缓，净利润也大幅下滑，理想MEGA风波的余震仍在持续。整体来看，理想汽车通过理想L6，弥补了理想MEGA失利对销量的影响。不过，相对低价的理想L6也带来了一定的副作用，今年第二季度理想汽车的车辆毛利率下降至18.7%，低于李想此前设定的20%的红线。
今年，理想汽车的全年销量目标已经从年初的80万辆，下调至如今的50万辆。而接下来，理想汽车还面临着两大变量：一是推迟到明年的纯电车型能否得到消费者的认可；二是与华为鸿蒙智行这个最强对手的竞争。
MEGA失利后，L6救场
2024年第二季度，理想汽车交付总量为108581辆，同比增长25.5%。虽然依然实现同比增长，但增速相比此前有所下降。比如2024年第一季度，理想汽车交付总量为80400辆，同比增长52.9%。
销量增速放缓背后，还是此前理想MEGA失利的“后遗症”。
今年3月，理想汽车推出了旗下首款纯电MPV车型理想MEGA。虽然李想对其期待颇高，但该车一上市就引发了有关其外形的舆论风波，这也影响了这款车型的销量。
实际上，理想MEGA本来是理想汽车今年打头阵的纯电产品，理想起初计划在2014年推出8款产品，其中4款为增程车型、4款为纯电车型。李想更是设定了“挑战年交付80万辆，实现中国市场豪华汽车品牌销量第一的目标。”
但理想MEGA的舆论风波，彻底打乱了理想的纯电产品的布局节奏，不得不重新调整今年的战略节奏。
3月下旬，李想向全员发内部信，承认对市场节奏的把握出现了误判，“我们错误地把MEGA的从0到1阶段，当成了从1到10阶段进行经营”。这导致销售团队大幅减少了对L系列的精力，影响了主力车型理想L8的服务与销售。
随后，理想开始了几大举措。首先是延缓推出纯电产品；其次是在今年4月推出理想L6，这款车型售价24.98万元起，也是理想汽车旗下首款售价低于30万元的车型；随后，理想又在4月对旗下全系车型进行官降，降价幅度为1.8万至3万元，并向降价前购买新款车型的车主通过补差价的方式进行赔偿。
今年2-4月，理想汽车的单月交付量结束了此前的高速增长，来到了3万辆以下。其中今年4月，单月交付量更是几乎没有增长。而在理想L6推出以及全系降价之后，今年5月开始，理想汽车的单月交付量才开始重新回到高速增长轨道。
不过，纯电车型的延后，也极大影响了理想汽车对今年整体交付量的预期。理想先是在今年3月将全年销量指引从80万辆下调至56万-64万辆；在今年第二季度的财报电话会上，理想CFO李铁称，如果今年下半年乘用车市场健康发展，有信心完成全年50万辆汽车的交付。
销量与利润，很难兼顾
不过，虽然理想L6拉升了理想汽车的销量，但却也影响了其利润水平。
今年第二季度，理想汽车总营收为317亿元，同比增长10.6%；但净利润为11亿元，同比下滑52.3%。不按美国通用会计准则，净利润为15亿元，同比下滑44.9%。
对比之下，今年第一季度，理想汽车总营收为256亿元，同比增长36.4%；净利润为5.911亿元，同比下滑36.7%。不按美国通用会计准则，净利润为13亿元，同比下滑9.7%。
这意味着，今年第二季度，理想汽车的营收增速大幅下降，净利润下滑幅度也进一步扩大。
值得注意的是，今年上半年，理想汽车的经营利润也由盈转亏，从2023年上半年的盈利20.31亿元，变为今年上半年亏损11.68亿元。好在是，今年上半年理想汽车的利息收入及投资收益大幅增加至14.39亿元，这也一定程度上挽救了其净利润。
此前，李想曾表示，理想汽车作为智能电动车企业，20%的毛利率是企业健康发展的门槛。而今年第一季度和第二季度，理想汽车已经连续两个季度的车辆毛利率低于李想设定的这个红线。
理想CFO李铁称，在产品组合之下，预计第三季度的车辆毛利率将继续回升，大概会在19%左右，公司总毛利率将在20%上下。
纯电车型的不确定性
原本计划在今年推出的多款纯电车型，理想已经将其推迟至明年发布。
此前，外界也曝光了理想纯电车型的产品谍照，在外观造型上似乎并没有大幅度改动，依然延续了理想MEGA的风格。而这能否得到消费者的认可，还存在着不确定性。
李想对此表示，对于纯电SUV而言，接下来理想需要解决好两个问题：一个是产品的造型设计，另外一个是在纯电产品交付时能够向用户提供超过2000个超级充电站。“所以，我们对纯电SUV的竞争力还是非常有信心的。我们希望经过两年左右的时间，理想汽车能够进入到高端纯电产品的第一梯队。”
理想汽车总裁马东辉则透露，目前纯电车型整体的研发进度是正常的，已经完成多次小批量的样车试制生产，也根据标定和试验的验证计划完成了像高温高湿、质量耐久等相关测试和性能摸底。在产业链的产能准备方面，整体进度也是正常的。纯电车型的产能规划能够满足销量的需求，生产整车的厂房目前已经建设完毕，四大工艺的产线也在安装调试当中。
理想还在稳步推进充电网络的布局，这也是纯电车型能否成功的重要因素。财报显示，截至2024年6月30日，理想汽车在国内614个超级充电站在运营中，配备了2726个充电桩。
另外，还有一个变量是华为鸿蒙智行。问界是鸿蒙智行目前主要的销量支撑，而问界的产品线和价位段都与理想汽车是直接的竞争对手。
数据显示，2024年上半年，鸿蒙智行全系累计交付194027辆，理想汽车的交付量则为188981辆，鸿蒙智行也超越了理想汽车成为中国新势力品牌上半年销量冠军。
李想坦言，“我觉得鸿蒙智行是我们在市场上最强的竞争对手”。他同时表示，理想汽车的核心态度是要长期、持续向华为的技术研发体系和经营管理体系学习。
智驾便是鸿蒙智行的鲜明标签之一。华为的乾崑智驾已经升级至3.0版本，并且推出了乾崑智驾基础版来覆盖相对低价位的车型。
而理想也在加大在智驾方面的布局，在此前的成都车展上，理想汽车的重点就放在了智能驾驶的最新进展与未来规划上。理想汽车智能驾驶研发副总裁郎咸朋在采访中表示，从智驾技术架构上，理想汽车跟特斯拉没有太大差别，甚至更领先一点；在中国的训练算力和训练数据上，至少从现在看理想汽车是领先于特斯拉的，因为特斯拉在数据合规性等方面受到约束。
不过，从用户端来看，在智驾这个标签上，理想汽车在用户心智方面还有待进一步加强。
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