1.投资策略 1.1 硬科技打头阵,政策托底中长期发展。10 月17 日,习近平总书记在安徽合肥滨湖科学城,察看近年来安徽省重大科技创新成果集中展示。并表示推进中国式现代化,科技要打头阵。科技创新是必由之路。结合此前政策导向及事件催化,我们判断硬科技领域将具有长线投资价值:(1)政府导向长期指引科技发展:1、2023 年12 月中央经济工作会议将“以科技创新引领现代化产业体系建设”放在2024 年经济工作的首位,扩大内需则退居次席。“新质生产力”第一次被写进中央经济工作会议新闻稿。会议明确,要以科技创新推动产业创新,特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能,发展新质生产力。2、证监会7 月29 日召开的学习贯彻二十届三中全会精神暨年中工作会议强调,以改革促发展,更好服务高水平科技自立自强和新质生产力发展。3、4 月30 日,中共中央政治局会议,在强调“要因地制宜发展新质生产力”时提出,“要积极发展风险投资,壮大耐心资本”。提出要以耐心资本促进新质生产力发展。4、6 月19 日,证监会发布《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》,强化科创板“硬科技”定位并更大力度支持并购重组。(2)恶性事件催化国产替代需求: 1、9 月17 日下午,黎巴嫩多地发生传呼设备爆炸事件。2、10 月16 日,“中国网络空间安全协会”发文指出英特尔产品安全漏洞问题频发;可靠性差,漠视用户投诉;假借远程管理之名,行监控用户之实;暗设后门,危害网络和信息安全等,建议对英特尔在华销售产品启动网络安全审查。政策导向明确,同时国际产业链恶性事件导致安全性风险,先进科技国产替代具备长线逻辑。具体方向上,我们看好卫星互联网、国产算力、数据要素、单北斗替换等科技领域。 1.2 硬科技:卫星互联网航班化部署,国产算力初步放量。10 月15 日,在太原卫星发射中心,千帆星座第二批组网卫星以“一箭18 星”方式成功发射。在轨卫星数量增至36 颗,均为平板式高通量宽带通信卫星。此前,千帆星座首批18 颗组网卫星已于8 月6 日搭乘长征六号改运载火箭成功发射。按照计划,千帆星座将在2025 年完成648 颗GEN1 卫星发射任务,并逐步开始在全球范围内提供互联网服务,为交通运输、新能源、智慧城市、智慧农业、应急救灾、低空经济等领域赋能。我们判断以千帆星座为排头兵,我国卫星互联网建设将进入航班化发射阶段。受益大模型发展,我国算力规模持续发展,算力质量不断迭代。2021 年我国总算力规模达到了140 EFLOPs;2022 年我国总算力规模达到了180 EFLOPs,同比增长28.57%;2023 年我国总算力规模达到230 EFLOPs,同比增长27.78%。 2024 年9 月,根据工信部披露数据,我国总算力规模达到246 EFLOPs。算力规模维持高速增长。硬件迭代方面,全球算力龙头公司英伟达维持新产品迭代,产品制程由12nm 提升至4nm。最新发布的算力卡晶体管数量已经达到2080 亿根。但受美国政府限制,高端算力卡将难以进口。国产算力方面,华为910B(对标A100)已经发布,910C(对标H200)离上市不远。华尔街日报、路透社报道,910C 初步订单数量可能超过7 万片,总价值约20 亿美元。国产算力需求已经初步显现。 此外,华为全连接大会上,基于
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通信行业周报:打头阵依赖硬科技和特色科技
文章最后更新时间2024年10月19日,若文章内容或图片失效,请留言反馈!
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