中国证券报•中证金牛座记者10月22日从私募业内最新获悉,日前百亿私募聚鸣投资在公司旗下部分产品运作报告中表示,随着前期涉及地产、债务等宏观经济的一系列政策工具密集出台,A股迎来罕见的反转速度,“只要流动性充足,风险偏好修正,股票会提前经济见底”。聚鸣投资还表示,截至9月底,公司旗下相关产品保持在“中高仓位”。
聚鸣投资分析,此次政策“组合拳”密集出台及央行对股市的超预期支持,可以看得出政策背后的决心,市场在短暂犹豫后给予了最热烈的回应。经过本轮反弹,经济见底基本成为共识,市场估值从绝对低估到部分低估。
该机构认为,市场后续逐步演化成结构性牛市是大概率事件。在政策向经济传导的过程中,市场难免会有波动。更长期来看,经济本身重回健康增长才是股市上涨的原动力。
聚鸣投资在前述产品运作情况中还表示,随着一揽子政策的出台,第四季度经济必然会有相应的政策效果。截至9月底,相关产品的投资组合主要以A股和H股为主,并重点布局了以港股互联网为代表的刚需消费,同时自下而上在细分行业中寻找了便宜的龙头公司;从长期看,这部分资产应该能有很好的回报率。在市场回暖前提下,“我们对持仓个股的估值回归更加乐观”。
资料显示,聚鸣投资当前资产管理规模超200亿元,为近几年资管行业较受认可的头部主观私募机构之一。2021年至2024年上半年,公司在前一轮市场调整的长周期内,表现出了在头部私募中较为领先的业绩韧性。
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