苹果(AAPL.US)头显Vision Pro“越来越冷”，多位供应链人士称苹果决定减产了。
美东时间10月23日，The Information援引多位直接参与该设备零部件生产人士的消息称，自今年初夏以来，苹果公司已大幅缩减Vision Pro混合现实头显的产量，并可能在年底前完全停止生产该设备的现有版本。
据The Information此前报道，苹果今年早些时候决定制造一款比现有版本（售价3500美元）更便宜的头显，可能在2025年底前发布。
简单来说，此举可能表明，苹果觉得现在这个版本的混合现实头盔太贵，不好卖，所以他们打算做个便宜的版本，现在这个贵的版本可能到年底就不生产了。而且苹果停产可能意味着他们已经有足够的存货来卖，所以不急着生产新的。
同时，据另一位直接参与苹果供应链的人士透露，他们还暂停了第二代高端版本的升级研发工作至少一年，要等以后再说。
另外，郭明錤周三援引行业调查称，从2024年第四季度到2025年上半年，iPhone 16的订单减少了大约1000万部，且接下来几个季度苹果iPhone的产量都比去年同期要少，市场看好苹果的Apple Intelligence能很快让iPhone卖得更多，但苹果最近的订单减少暗示这种乐观看法可能不会很快成真。
受这些消息影响，苹果股价周三盘中跌幅扩大超3.4%。
报道：多家供应商减产Vision Pro零部件
苹果公司推出的第一款Vision Pro头显因为太贵和能用的软件太少，所以销量不佳。三家给Vision Pro提供各种电子和机械零件供应商的员工表示，他们已经造了足够做50万到60万个头显的零件，但是苹果的销售预测很悲观，所以他们5月份就停产零件，仓库里还堆着数万个未交付的零件。
对于苹果来说，Vision Pro是其多年来在新产品类别上最大的赌注。然而，苹果在这个领域已经落后于竞争对手Meta了，Meta不仅卖了好几年头显，而且售价更为便宜，最新型号才卖300美元。
研究机构Counterpoint称，苹果今年前三个季度售出了约37万个头显，预计到年底将仅售出约5万个。相比之下，Meta在推出后的前三个季度分别卖出了约600万个Quest 2和300万个Quest 3，尽管这些设备的定价更便宜。
立讯精密一名员工称，最近几周，苹果已告知负责Vision Pro最终组装的立讯精密，可能需要在11月停止生产。立讯精密每天生产约1000个Vision Pro，少于高峰时的每天2000个。自从去年生产开始，到今年2月在美国发布，他们总共组装了大约50万到60万个头显。
据苹果供应链相关人士称，苹果去年秋天开始增加Vision Pro头显和相关零件的生产，所以苹果现在可能已经有足够的存货可以销售这款设备到明年。他们还表示，如果销量开始上升，Vision Pro的生产可以很快恢复，因为苹果并没有拆除生产线。
据一位参与Vision Pro供应链的人士透露，苹果已告知一家供应商，预计在未来整个便宜版本（内部代号N109）的生产期间，需要为他们生产足够400万个头显的零部件。相较之下，此前苹果预计需要生产800万个，但这一估计是在产品发布前做出的。
虽然苹果的高端Vision产品开发现在暂时搁置了，但分析师和参与Vision Pro供应链的人士说，苹果可能还是会对Vision Pro做一些小更新，比如改动一下它的外观设计。在这种情况下，苹果可能会升级主要的处理器，但设备的其他部分基本不变，这样可以把手头上多余的零部件用掉。
在周日发表的采访中，苹果CEO蒂姆·库克表示，Vision Pro太贵，并不是面向大众市场的产品，但有些喜欢尝试新技术的科技爱好者还是愿意买的。库克说道：“这款产品是给那些今天就想用明天的技术的人准备的，而且这样的人还不少，让我觉得挺兴奋的。”
郭明錤称iPhone 16订单减少
华尔街的银行家们在猜测苹果新手机能卖多少，他们猜得很高，但这些预测不是基于真实的证据，而是为了给苹果股票的高目标价找理由。
但一直预测较准的天风国际证券苹果分析师郭明錤，在周三援引行业调查称，从2024年第四季度到2025年上半年，iPhone 16的订单减少了大约1000万部，主要是那些不是Pro版的手机受影响。因为这样，现在预计2024年下半年iPhone 16的生产量是8400万部，比以前估计的8800万部要少。
按照这些减少的订单，现在预计2024年第四季度、2025年第一季度和第二季度的iPhone总产量分别大约是8000万部、4500万部和3900万部，这些数字都比去年同期要少（相比之下，2023年第四季度、2024年第一季度和第二季度的产量分别大约是8400万部、4800万部和4100万部）。
另外，iPhone SE4手机的大规模生产将在2024年12月开始，预计从2024年12月到2025年第一季度的产量大约是860万部。
郭明錤分析和结论大致有三点：
（1）尽管苹果公司减少了iPhone的生产量，但今年最后一个季度的iPhone收入可能还看不出来减产影响，原因是去年最后一个季度，苹果生产了很多手机，但没卖出去那么多，而2024年第四季度这个差距变小了。而且今年第四季度他们卖的手机中，更贵的Pro Max型号比较多，这对收入是有利的。
但预计2025年上半年的iPhone收入会面临压力。一方面是因为跟去年同期比，卖出去的手机数量可能会减少。另一方面，新推出的SE4型号可能没有Pro Max那么赚钱，所以整体卖手机的钱可能会受到影响。
另外，iPhone SE4的大规模生产将在2024年12月开始，预计从2024年12月到2025年第一季度的产量大约是860万部。
（2）大多数给iPhone提供零件的供应商可能从2024年第四季度末开始就会感受到压力，到2025年上半年影响会更明显。
（3）一些市场参与者很乐观，认为苹果的智能技术（Apple Intelligence）可能很快就会大幅提高iPhone的出货量。然而，苹果最近的订单减少表明这种乐观的预期可能短期内不会实现。
郭明錤相信苹果在设备内置AI方面最有可能取得成功，并对Apple Intelligence成为一项受欢迎的付费服务的长期潜力充满信心。但是，iPhone出货量的显著增长可能需要进一步的硬件创新来配合AI的发展。
本文转载自“华尔街见闻”，作者：房家瑶；智通财经编辑：黄晓冬。
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