期货日报
早上好，来看一些热点消息。
超微电脑股价暴跌超34%
周三，美股三大指数齐跌。标普500指数收跌19.25点，跌幅0.33%，报5813.67点。与经济周期密切相关的道指收跌91.51点，跌幅0.22%，报42141.54点。科技股居多的纳指收跌104.82点，跌幅0.56%，报18607.93点。纳指100指数收跌0.79%。衡量纳指100科技业成分股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌1.02%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收跌0.23%。恐慌指数VIX收涨5.43%，报20.39。
其中，超微电脑股价一度暴跌超34%，创下自2018年以来最大跌幅，其审计机构安永在审查过程中突然辞职，引发市场担忧。
超微电脑表示，审计委员会主席讨论了安永辞职的原因，并已开始寻找一家独立注册会计师事务所作为继任者。
此前，做空机构兴登堡研究公司发布报告指出，超微电脑存在“明显的会计问题、未披露的关联交易、制裁和出口控制失误以及客户问题”的迹象。
AI芯片巨头AMD亦遭遇暴跌，盘中最大跌幅超10%，消息面上，该公司发布的第三季度财报显示，第三季度营收及盈利表现达到分析师预期，但其对第四季度的展望却不及预期，这令市场感到失望。
受此影响，其他美股芯片股亦全线下挫，费城半导体指数跌超3%，阿斯麦、高通跌超3%，英伟达、美光科技、台积电美股跌超1%，Arm跌超2%。
美国10月“小非农”大超预期
周三晚间，美国商务部公布的数据显示，美国三季度实际GDP年化季环比初值2.8%，低于预期2.9%，亦低于前值的3%。这是该指标从2023年三季度以来首次低于市场预期。
报告显示，经济增长主要受消费部门驱动，三季度美国消费支出环比增长了3.7%，增幅创下了2023年初以来的最大纪录。
美国商务部表示，另一个推动经济增长的主要因素是联邦政府支出，受国防支出激增14.9%的推动，三季度联邦政府支出增加9.7%。
而对外贸易则拖累了经济增长。美国三季度进口额增长了11.2%（这一部分是从GDP中减去的），抵消了出口增长8.9%所带来的经济增量。
与此同时，美国通胀继续降温。数据显示，美国三季度核心个人消费支出（PCE）物价指数年化季环比初值为2.2%，较二季度的2.8%显著下滑，持平美联储的通胀目标，但超过市场预期的2.1%。
值得注意的是，美国就业市场却超预期火爆。美国自动数据处理公司（ADP）与斯坦福数字经济实验室合作发布的数据显示，有“小非农”之称的美国10月ADP就业人数增加23.3万人，为2023年7月以来最大增幅，远超预期的11.4万人，9月份的数据也由14.3万人上调至15.9万人。
突发！以军宣布打死沙哈迪
据央视报道，以色列国防军当地时间10月30日发表声明称，根据情报，以色列空军在黎南部奈拜提耶地区袭击并打死了黎巴嫩真主党武装精锐部队“拉德万部队”的副指挥官——穆斯塔法·艾哈迈德·沙哈迪。
以军称，沙哈迪主导了针对以色列的大量袭击。以军还表示，将继续针对黎巴嫩真主党武装的指挥官与武装人员发起袭击。对于上述说法，黎巴嫩真主党方面暂无回应。
集运指数强势回补缺口
近日，集运市场波动加剧。10月30日，集运指数（欧线）期货主力合约强势回补跳空缺口，收盘报3133点，涨幅达4.26%。
期货日报记者注意到，自10月8日大跌至1900点后，集运指数（欧线）期货再次走出一波上涨行情，目前相较10月8日低点已涨超1200点，累计上涨超60%。
谈及10月市场整体上涨原因，申银万国期货航运分析师柴玉荣在接受期货日报记者采访时表示，这主要源自多家船司对11月运价的挺价行为，包括THE联盟中的赫伯罗特和ONE率先提涨线上运价，随后马士基、达飞、赫伯罗特发布11月涨价函，COSCO、地中海航运和长荣跟随涨价，在主要船司挺价行为较为紧凑一致的情况下，集运指数也随之反弹向上。
“各大班轮公司在10月中下旬逆势宣涨，主要是为了能在即将到来的年度谈判中占据主导地位，同时也为了能止住不断下跌的行情。”方正中期高级宏观和海运分析师陈臻表示，从涨价幅度来看，班轮公司在11月上半月宣涨幅度在4300~5000美元/FEU不等。其中，达飞轮船与赫伯罗特更为激进地提前宣涨11月下半月运价，达飞轮船表示，从11月15日起提涨至5400美元/FEU；赫伯罗特则将11月底线上报价提涨至6100美元/FEU以上。
值得注意的是，随着11月挺价进入验证期，在10月下旬船司报价出现分化的情况下，市场对于11月进入需求淡季背景下船司挺价行为的支撑存疑，近期市场多空博弈加剧。对此，陈臻认为，虽然11月上半月运价实际落地与宣涨幅度存在一定差距，但市场推测班轮公司或在11月下半月至12月继续有2~3轮宣涨，这推动了期市震荡攀升。
柴玉荣也表示，由于12月仍有挺价预期，加上春节前抢运可能带来的货量支撑，使得市场盘面相对抗跌。
柴玉荣告诉记者，从上海、宁波—欧地周度运力投放情况来看，11月周均运力降至25.7万TEU，环比下降7%，主要是由于OA和THE两大联盟的停航增加，运力投放缩减，而2M联盟基本未有停航。从具体节奏上来看，为支持11月初的挺价计划，第45周、第46周、第47周运力出现缩减，尤其是第45周较10月底出现明显缩减，但逐周出现增加，到11月底12月初的时候，单周运力投放已超过30万TEU。12月周均运力增至28.68万TEU，环比上涨12%，预计存在船司为配合挺价进一步调整的可能。
展望后续市场情况，陈臻表示，供给方面，第45~46周上海至欧洲舱位供给相对偏少，仅配置19万~19.5万TEU；随后运力大幅增加，第47~49周分别达到22.4万、26.9万、24.2万TEU；需求端方面，11月是传统淡季，上半月货源整体一般，下半月可能还会减少；12月将会为春节假期逐步提前出货，货量将会增长。
市场也需注意美国大选这一不确定因素。陈臻表示，由于特朗普在选举演讲中明确表示会在当选后加征关税，一旦特朗普在大选中胜出，中美进出口贸易商或在明年1月之前抢运。班轮公司因此会阶段性从欧线抽调运力至美线，从而缓解欧线运力压力。
此外，陈臻还提醒，班轮公司若执意挺价，不排除在第47~49周加大停航力度的可能性。“我们认为，船东与货主的年度谈判博弈引发的宽幅震荡，将成为四季度集运期货走势的主旋律。每当船东宣涨，期价将大幅上涨；一旦涨价失败或涨价不及预期，期价则会回调。四季度期市有可能出现数轮‘急涨缓’‘大起大落’的走势。”
从今年年底及明年来看，柴玉荣认为，四季度运价预计会整体趋稳，但盘面由于受到情绪、资金、估值等多方面消息的综合影响，或会偏向宽幅震荡。再往后看，欧线运力仍在不断交付，加上欧洲需求并不太好，预计明年集运市场运价仍将面临下行周期。
发表评论