来源：@证券市场红周刊微博
文丨水岸
10月行情出现冲高盘整，但这并没有阻止一些强势题材继续表现，比如并购重组、华为、低空经济、光伏等。 那么，11月市场又将如何演绎？哪些机会可以重点关注？ 机构认为，市场做多的情绪或仍将延续，科技等主线仍有进一步深挖的机会。
10月个股牛市继续上演
涨幅翻倍股数量陡增
经过了9月的连续放量跳空大涨，各大市场指数在10月进入了整固期。从10月的指数表现来看，上证指数下跌了1.70%，深证指数上涨0.58%，创业板指数下跌了0.49%。
虽然市场迎来分化，但成交额持续保持在高位。统计显示，10月单日成交额在2万亿元以上的交易日有7个，日均成交额为20144.92亿元，相较于9月的7969.12亿元增加1.52倍，相较于8月的5971.67亿元则增加了2.37倍。
从个股表现来看，10月涨幅翻倍股数量出现显著增加。 据统计数据显示，8月涨幅实现翻倍的家数为3家，9月为14家，虽然10月交易日只有18个，但当月涨幅翻倍股数量则增加到了60家，其中，光智科技、海能达等多只个股涨幅则均超过了3倍（见表1）。
从行业来看，电子股数量较多有13家，其中以半导体公司数量居多，如国民技术、上海贝岭等；机械设备有8家上榜，此外，计算机、通信、建筑装饰等领域翻倍股数量同样较多。
10月，并购重组、华为、化债、光伏、低空经济、创投、三季报业绩超增等多个题材获得热炒，观察10月份的翻倍股来看，也多属于上述相关题材。
如上述翻倍股中涉及并购重组或股权转让的公司有华立股份、松发股份、电投产融、远达环保、泰禾智能等。 以华立股份为例，公司主营业务为封边装饰材料，属于家居用品行业，公司于10月11日发布了关于拟以现金方式收购苏州尚源智能51%股权的补充公告。在该消息发布当天，华立股份股价即封住涨停，10月累计上涨了263.40%。
再以华为概念为例，近日，华为有多个刺激因素，如10月22日，华为原生鸿蒙操作系统正式发布，这是我国首个国产移动操作系统，也是继苹果iOS和安卓系统后，全球第三大移动操作系统。相关概念股获得热炒，如10月涨幅榜中涉及华为的相关概念股包括四川长虹、常山北明等。
回顾券商推荐的10月金股，多家均踩中主线热点，不少个股同样位列涨幅翻倍股名单队列。如东方证券推荐的常山北明，10月上涨了180.82%。常山北明主营业务为软件与纺织。据其表示，针对鸿蒙应用开发，子公司北明软件组建了开发团队，团队成员全员通过了HarmonyOS应用开发者高级认证。
另外，东方证券推荐的互联网金融公司银之杰、半导体公司寒武纪-U也出现了不俗上涨，虽然没有实现翻倍，两只股价10月涨幅分别达到了78.15%、56.87%。
11月金股聚焦主流赛道细分龙头
10月底、11月初，有多家券商机构已经抢先发布了11月的金股名单，整体来看，券商在聚焦新能源、科技等主流赛道同时也在寻找细分领域的小众机会，既有对激进风格的推荐，也有对稳健主题的关注。
西部证券表示关注风格再平衡。其建议配置以下主线：第一，政策预期依然向上，推荐配置顺周期资产，有色金属、机械地产链等；第二，稳健高股息作为压舱石性价比有望上升，关注银行、保险、家电电力板块，继续关注并购重组机会；第三，成长风格扩散，同时相对性价比走向均衡，关注新能源、汽车链泛AI等行业。
据不完全统计显示，目前已有141只个股被券商调入了11月金股名单，从行业分布来看，与机构推荐的关注主线整体相互契合。 以科技主线来看，细分领域中的电子、计算机、通信等头部公司获得了机构重点推荐。
相关公司目前也多处于放量上涨的反弹通道中。如电子领域中的长电科技，公司股价近期放量突破创出了近3年新高。公司主营业务为芯片封测，其近期表示晶圆级封装为主的先进封装已达满产状态。对于关注逻辑，开源证券表示，公司作为半导体封测龙头，稼动率持续回升，公司控股股东持续回购，彰显对未来信心，目前公司估值处于低位，空间较大。
此外， 目前有多个行业的相关头部公司获得了多家机构的推荐，如一家光纤连接的细分市场龙头，10月底，公司股价强势创出历史新高。 其前三季度净利润实现了同比翻倍增长。公司获得了国金证券、中信建投证券的共同推荐，对于关注逻辑，国金证券认为，公司有望复制今年新易盛进入800G光模块发货周期所带来的业绩巨大弹性。
另外，还有多家股价处在放量上涨通道中的细分龙头获得了机构的重点推荐（见表2）。
11月多项重要事件或影响市场
机构乐观看多
经过了9月的快速拉升，10月的冲高震荡，11月行情又将如何演绎？
从11月这个时间窗口期来看，有几个现象比较特殊，比如经过了10月份的上市公司三季报披露期，开始进入业绩“真空期”。
另外，还有外围市场的两大重要事件，比如美联储利率决议，11月8日的会议将决定美联储是否降息以及降息幅度；还有一个全球瞩目的焦点事件就是美国大选。11月5日是美国大选投票日，大选结果将在11月6日公布。 对此，东海证券表示，11月，海外美国总统大选以及美联储议息会议是两大扰动全球资本市场的主要事件，短期来看前者可能影响出口，后者可能影响后续国内货币政策的节奏。
从A股来看，市场在11月也会出现一些新的变化，比如有关市场政策方面，如新的市值退市指标自2024年10月30日起施行。即连续20个交易日每日股票收盘总市值均低于5亿元的A股主板公司将被强制退市。分析认为，优化市值退市将有利于引导价值投资。
从二级市场来看，目前市场整体估值相较于9月底出现抬升，上证指数约在14倍，深证指数为37倍，创业板为58倍，但整体仍处在今年低位（见附图）。
在当前的市场背景下，11月的市场行情或将如何演绎？
开源证券有观点认为， 牛市方向很明确，但是对于斜率的预期要下降。由于是政策总量足但有节制、有节奏地释放，因此当前“牛头”的波动性会较历史上的慢牛显著放大。
国盛证券认为，9月底以来，上证快速冲高回踩震荡，量能维持较高水平，但振幅一直保持极窄，反映出交投情绪仍处高位，但多空力量相对均衡，进一步向上突破需要更多积极信号的确认。
（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）
发表评论