航发控制：24-26 年业绩预测，未来可期

【9 月 17 日，航发控制获天风 证券买入评级，近一月获 5 份研报关注。】 研报预计公司 2024 - 2026 年预测营业收入为 58.26/65.17/72.97 亿元，归母净利润由原 8.36/10.05/12.23 亿元略下调为 8.36/9.76/11.42 亿元。 2024 上半年公司批产交付再创新高，连续 9 年半年度营业收入同比增长。未来随前端需求向好，后端维修起量，公司业绩可期。 公司是航发产业链中游控制系统核心供应商，盈利能力稳中向好，聚焦“两机”核心业务，降本增效工作成效渐显。 公司产品覆盖领域广，是专业研制、生产基地，在多方面有优势，客户涉及多领域。但存在募投项目进度、产品价格、军品业务、国际局势等风险。