（月亮湾的秋天—平姐姐摄于四川毕棚沟）
01
今日早盘，本来是走得不错的，尤其是科技类的股票，但是，中途突然有人发了集微网的文章，说是台积电对所有中国大陆AI芯片客户宣布，将暂停向中国大陆AI\GPU客户供应所有7纳米及更先进的芯片。
感觉川普还没上台呢，这制裁来得也太快了一点吧？受此消息影响，A股开启了三级跳的行情：第一级，从3500点以上，跳到了3460点左右，然后小反弹，继续向下跳，从3480点跳到了3450点，再小反弹，从3475点跳低到3445点，收盘时报3452点。
不过，本人搜索集微网公众号，并未看到有此内容。因此这一消息的真伪仍有待确认。
结果，尾盘来了一个大利好，那就是全国人大常委会通过了近年来力度最大的化债举措：增加地方政府债务限额6万亿元！加上存量的4万亿元，这可是10万亿元啊！财政部部长蓝佛安介绍，政策协同发力后，2028年之前，地方需要消化的隐性债务总额从14.3万亿元大幅下降到2.3万亿元，债务压力大大减轻。同时，考虑到隐性债务和法定政府债务之间的利差，预计可累计节约利息支出约4000亿元！
地方债务问题为什么会这么重要呢？因为地方发展过快，摊子铺得太大，导致很多项目企业垫资干了最后拿不到应得的款项，形成对施工方的拖欠，而施工方则会形成对供货方的拖欠，这个过程当中，很可能还有相关各方对工人工资的拖欠，如果这么多干活的人都拿不到钱，刺激消费、搞内循环就成为了一句空话，企业没钱、员工没钱，怎么消费呢？还会形成社会上的不稳定因素。
而如果能够增加债务限额，在当下借出相对便宜的资金，还掉一部分高息债务，付掉一些拖欠的款项，把一些马上能收尾看到效益的项目做完，避免烂尾，则可以令很多地方的经济重新获得生机。
下一步，关键是看哪些地方政府能够得到优先的发债机会，而这些债务的主要投向是哪些？尤其是一些专项债，如果能够投向房地产，那么房地产行业将有可能迎来一波小阳春。不过我个人感觉，中国的房地产现在已经是在拐头的位置上了，再怎么救，没有真实的市场需求还是好不起来。
说回半导体行业，哪怕台积电的相关暂停发货是真的，相信我们国家也一定会出台相应的支持措施，而且有能力进行国产替代的企业肯定会更加受益，过去一些电子消费类企业可能对采用国产芯片持谨慎态度，现在人家不供货了，某种程度上，你只能采购国产货了，这对国内的半导体企业是不是意外的惊喜呢？
所以，今日半导体芯片板块还是市场最强音，基金市场更是明显，涨幅榜基本上都被半导体类的基金给包场了。目前来看，最新的三季度报告显示，半导体板块的整体估值还是很高，平均估值居然达到了400多倍，但是我们应当看到，确实有些企业实现了一定的突破，因此业绩大幅改善。今年前三季度，净利润同比增长超过100%的半导体企业多达37家（总共177家），净利润同比超过两位数的公司数量更是多达83家，接近一半。成长性还是不错的。
下表是今日场内基金涨幅榜排名：
02
今日的市场还是非常具有戏剧性的，昨日大跌第一名的军工，今日差不多成为涨幅第一的板块了。
收市后还有几个利好也值得一提，一个是跨境电商迎来了利好，今日召开的国常会，审议通过了《关于促进外贸稳定增长的若干政策措施》，明确提出要加大金融支持力度，扩大出口信用保险，推进海外智慧物流等等。
第二批中证A500ETF的发行量也超过了125亿元，加上首批的规模上了900多亿元，这只指数基金可以说是以最快的速度成为了千亿级别的基金。
此外，茅台酒推出了巨额的分红方案，每股发红利23.88元，按今日的收盘价计算，分红收益率在到1.79%，合计发放红利300亿元。考虑到这只是中期分红，如果一年能够两次进行如此力度的分红，回报率将达到3.6%，与理财产品的回报率不相上下了。
当然，不利的消息是，人民币开始回调了，因为川普放言要对进口产品增收10%到60%的关税，有可能会加剧美国的通胀情况，因此美联储的降息步伐有可能放慢。
此外，比特币基金的规模一举超越了黄金基金的规模，也意味着会有更多的资金从股市转向比特币。
总之，多事之秋，股市将有可能大幅度振荡，对于短线高手来说，现在的行情很适合高抛低吸。
发表评论