本周市场震荡上行，两市成交额处于高位。机械板块整体表现较好，和泛科技、新质生产力方向相关的自动化设备细分板块表现突出。周五盘后提出增加地方政府债务限额6万亿元的化债政策，刺激经济的主基调是确定的，因此可以关注顺周期板块。同时，科技仍为当下市场的重点，持续推荐自主可控、新质生产力方向的人形机器人、工业母机、低空经济等板块。
本周市场表现：
本周上证综指上涨5.51%，创业板指上涨9.32%，沪深300指数上涨5.50%。中证1000指数上涨8.31%。机械设备行业指数上涨7.89%，跑赢上证综指2.38pct，跑输创业板指1.43pct，跑赢沪深300指数2.39pct，跑输中证1000指数0.42pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨9.16%。
周观点更新：
机械本周指数+7.89%，居申万行业第6位。二级行业来看，自动化设备板块涨幅相对较大（+15.11%），工程机械板块涨幅相对较小（+1.55%）。
本周市场震荡上行，两市成交额处于高位。机械板块整体表现较好，和泛科技、新质生产力方向相关的自动化设备细分板块表现突出。周五盘后提出增加地方政府债务限额6万亿元的化债政策，刺激经济的主基调是确定的，因此可以关注顺周期板块。同时，科技仍为当下市场的重点，持续推荐自主可控、新质生产力方向的人形机器人、工业母机、低空经济等板块。
本周重点研究成果：
本周发布公司点评《冰轮环境：业绩短期扰动，看好公司长期发展》、《东华测试：业绩短期扰动，持续拓展新应用场景》、《精测电子：2024Q3业绩持续增长，半导体量检测设备先进制程不断突破》、《英杰电气：2024Q3业绩符合预期，半导体射频电源稳步推进，引领国产替代》、《杭氧股份：2024Q3业绩符合预期，韧性展现，静待气价回升》、《徐工机械：国际化+高端化持续推进，盈利能力增强》、《三一重工：盈利能力明显提升，周期与成长共振》、《景津装备：利润短期承压，看好成套设备未来发展》、《普源精电：业绩超市场预期，高端化战略成效显著》。
板块观点更新：
通用设备：本周申万机械通用设备指数上涨7.86%，我们维持此前看好观点不变，今年以来，下游出口需求保持强势，而内需出现回暖迹象，通用设备整体有望维持较好表现。
工程机械：本周工程机械板块上涨，+1.55%。当前市场对于地产的预期进一步改善。我们继续推荐工程机械板块，看好杭叉集团（“买入”评级）、柳工（“买入”评级）、恒立液压（“买入”评级），建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力、安徽合力等。
科学仪器：我们继续看好大规模设备更新政策后续对科学仪器行业的需求催化，推荐普源精电（“买入”评级），建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。
工商业制冷设备：继续关注后续国内大规模设备更新政策对于石化化工等领域设备的需求催化。
工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注工业母机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。
光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon 0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机（维权）、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。
先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。
人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感器和谐波减速器的协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。
本周行业及上市公司重要事项：
行业层面，光伏/风电设备方面，11月6日，正业科技连续发布多条公告表示终止在光伏领域的投资；内蒙古2.9GW新能源项目获批，含1.25GW光伏项目；11月5日，据国家能源集团消息，我国单体最大采煤沉陷区光伏基地——蓝海光伏电站正式并网发电，整个电站铺设了大约590万块光伏板，总装机容量300万千瓦。机器人方面，海南热带海洋学院研究团队研制的水下机器人“热海大1号”近日在三亚南山港成功完成下水测试；由浙江氢航科技股份有限公司生产的国内首架配置氢动力系统的FC30大疆运载无人机，在舟山实现跨海岛物资运输飞行；10月29日，马斯克在沙特投资倡议论坛（FII）预测，2040年前，机器人数量将超过人类，至少有100亿个机器人投入使用，每个价格在2万美元至2.5万美元之间。半导体设备方面，山东省发改委公布2024年拟认定省级战略新兴产业集群名单；《泉州市支持人工智能产业发展若干措施》（以下简称“《若干措施》”）发布；松山湖材料实验室第三代半导体团队与西安电子科技大学郝跃院士课题组张进成教授、李祥东教授团队，以及广东致能科技有限公司联合攻关，成功基于2~6英寸AlN单晶复合衬底制备了高性能GaNHEMTs晶圆。锂电设备方面，高工产业研究院(GGII)预计2024年我国钠离子电池出货量超1.5GWh，2025年出货量超4.5GWh，2030年出货量有望超30GWh；国家能源局举行新闻发布会，发布前三季度能源形势和可再生能源并网运行情况；全球主流的新能源汽车厂商、锂电池企业纷纷布局大圆柱全极耳技术路径。工程机械方面，10月30日，柳工向内蒙古某露天煤矿交付了3台超大型挖掘机9125F，并为后续提供更优质的服务和技术支持；bauma CHINA 2024将于11月26—29日在上海新国际博览中心举行；晋工新能源JGM857E-Pro、JGM860E、JGM857E-Lego等电动装载机批量交付，即将奔赴广东佛山、浙江金华、新疆乌鲁木齐、河北唐山等地区重大项目，助力当地客户绿色转型。
公司层面，埃夫特发布关于公司提起诉讼的公告；华东重机发布关于收购厦门锐信图芯科技有限公司股权并增资暨股票购买的进展公告；高澜股份、吉冈精密、禾信仪器、文一科技（维权）发布股票交易异常波动的公告；三川智慧发布关于使用闲置自有资金购买理财产品的进展公告；德恩精工发布关于控股股东、实际控制人股份减持计划实施完成的公告；拓山重工发布关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的进展公告；埃斯顿发布关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的进展公告；星球石墨发布关于债券持有人可转债持有比例变动达到10%的公告；日联科技发布股东减持股份计划公告；永和智控发布关于对控股孙公司提供担保及控股孙公司互保的进展公告；冰轮环境发布技术股份有限公司关于回购注销部分限制性股票通知债权人的公告；武汉精测电子集团股份有限公司关于以公开摘牌方式参与江苏芯盛智能科技有限公司部分股权转让项目的进展公告；汇川技术关于变更签字注册会计师的公告；华中数控关于高级管理人员职务调整的公告。
风险提示
1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）经济不景气影响需求与供应链。
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重要提示：本文内容节选自华安证券研究所已发布证券研究报告：【华安机械】周观点 || 关注政策落地，持续推荐泛科技链（发布时间：20241111），具体分析内容请详见报告。若因对报告的摘编等产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。
分析师：张帆(S0010522070003) 邮箱:zhangfan@hazq.com
（转自：有机投资）
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