文 | 《中国黄金报》记者 王蓓
2024年以来，黄金投资热度不断攀升。期货资管产品作为一类重要的投资工具，正不断创新以满足投资者的多样化需求。其中，期货资管针对机构客户和高净值人群推出的定制化“固收+黄金”类产品，满足了市场多元化的投资需求。
“固收+黄金”类产品，顾名思义，是将固定收益类资产（如债券、货币市场基金等）与黄金投资相结合的一种投资组合。这类产品的核心在于通过固定收益类资产提供稳定的收益基础，同时利用黄金作为避险资产的特点，分散投资风险，提升整体投资组合的稳定性。
值得注意的是，虽然这类产品关注黄金投资，但其对标的是黄金的指数，而非直接涉及现货黄金Au99.99。这意味着投资者可以通过期货市场等金融衍生品工具，间接参与黄金市场的投资，享受黄金价格变动带来的收益。这也意味着，该类产品对投资者的投资门槛要求较高，如投资金额和抗风险能力。
据记者了解，目前某期货资管已经为黄金贸易类客户提供了大单定制化的“固收+黄金”投资产品服务。据悉，这一定制化服务每一单的投资门槛需要1000万元，这无疑为市场提供了创新性的投资选择。这一服务不仅体现了期货公司在产品创新上的灵活性，也彰显了其对于黄金市场潜力的深刻洞察。
据悉，某头部期货公司推出了聚焦黄金衍生品的策略，旨在满足高净值人群对于黄金配置价值的认可及配置需求。该“固收+黄金”策略主要包括以下两种。
一是固收资产打底、挂钩黄金雪球期权的特色投资策略。这一策略以稳健的固收资产为基础，为投资者提供稳定的收益来源。同时，通过挂钩黄金雪球期权，将黄金市场的波动转化为潜在的投资收益。这种策略不仅有助于降低投资组合的整体风险，还能在一定程度上分享黄金价格的上涨红利。
二是基于黄金ETF（交易所交易基金）的量化投资策略。通过量化模型对黄金ETF价格波动进行精准预测，并据此来买卖操作。这种策略能够捕捉市场中的微小波动，实现稳定且持续的收益。
业内人士表示，“固收+黄金”类产品作为一种结合了固定收益类资产与黄金投资优势的创新产品，在期货资管领域具有广阔的市场前景和发展空间。随着市场需求的不断增长和期货资管公司的积极探索与创新，相信未来会有更多优质的“固收+黄金”类产品涌现出来，为投资者提供更加多元化和个性化的资产配置选择。
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