终于，V型反转！
今日（11月27日）早盘，A股低位开局，沪指一度跌近1%。10：00左右异动突发，在TMT、券商、大消费等板块的带动下，三大指数全线转涨，午后单边拉升，创业板指领涨近3%，港股同步触底走强。市场全天成交额1.49万亿元，环比放量。
盘面上，板块行业久违普涨，“旗手”券商担纲“定海神针”，锦龙股份连续涨停，A股顶流券商ETF（512000）场内价格放量收涨2.6%。
科技成长再现傲人弹性，一手金融、一手科技的金融科技ETF（159851）场内价格飙涨近5%，“反弹急先锋”诚不欺我！信创ETF基金（562030）、大数据产业ETF（516700）、电子ETF（515260）、国防军工ETF（512810）等各细分主题均有亮眼表现，场内价格大涨逾3%，显著回血。
近期科技领域亮点频发，人工智能是绝对的关注焦点。昨日华为Mate70首发，九大AI神技吸引广泛眼球，盘古大模型及小艺助手赋能鸿蒙OS，引领端侧AI变革。
更早前，英伟达创始人黄仁勋在演讲中表示：“人工智能无疑是我们这个时代最重要的技术，整个世界都被重置（reset）了。我们这个时代面临的最大的挑战，过去看似难以克服的挑战，突然之间，似乎都变得可以解决了。”在此番言论引爆热议的同时，全球科技巅峰之战的决赛圈核心赛道，非引领“第四次工业革命”的AI莫属几乎已成定论。
值得注意的是，伴随着行情强势回暖，AI主题投资迎来重磅利器，全市场首只创业板人工智能ETF（159363）于今日正式启动募集，其标的指数创业板人工智能指数一举覆盖创业板“硬件+软件+应用”的AI产业龙头，单日涨跌幅限制达20%，玩转20CM心跳加速，高效捕捉行情。
【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊金融科技、电子、券商三个板块的交易和基本面情况。
创业板个股午后发威，“创业板”含量高的金融科技午后持续走高，中证金融科技主题指数涨逾4%！成份股大面积飘红，截至收盘，汇金科技20CM涨停，赢时胜、同花顺均大涨超11%，中科江南、银信科技、指南针、东方财富等多股涨超5%。
热门ETF方面，金融科技ETF（159851）尾盘单边上扬，场内价格反弹收涨4.72%，全天成交额超6亿元，环比放量近七成！资金面上，金融科技ETF（159851）近20日累计吸金超19亿元，中长线资金布局态度积极！
申万宏源证券分析指出，“技术驱动+政策红利”双重加持，金融科技大势所趋，建议持续关注。
①四大核心技术驱动金融科技产业加快发展。金融科技是基于大数据、云计算、人工智能、区块链等一系列技术创新，全面应用于支付清算、借贷融资、财富管理、零售银行、保险、交易结算等六大金融领域。
②政策红利不断，“十四五”规划助力金融科技长足发展。2022年中国人民银行印发《金融科技发展规划（2022-2025年）》，本轮《规划》重在解决金融科技发展不平衡不充分等等问题，推动金融科技健全治理体系，完善数字基础设施，促进金融与科技更深度融合、更持续发展，更好地满足数字经济时代提出的新要求、新任务。
主题特征上，申万宏源指出，金融科技指数体现小盘成长特征，成份股集中于金融IT、互联网券商。截至2024年11月8日，中证金融科技主题指数成份股共58只，平均总市值为234.441亿元，指数成份股市值呈现纯粹的小盘风格。权重占比最高的行业为金融IT，占比为40.99%，互联网券商权重占比为25.04%，金融科技主题特征鲜明。
业绩弹性上看，该机构认为，金融科技指数相较小盘宽基指数有更优秀的收益弹性，风险收益能力更强。从历年指数收益率来看，中证金融科技主题指数在2014~2015年，2018~2019年，2023年至今都有明显跑赢中证500、中证1000的亮眼表现，体现出在市场底部向上突破的牛市行情中具有更强的弹性。
来源：申万宏源研究，统计区间2014.6.30-2024.11.8。金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22，中证金融科技主题指数2019-2023年年度涨跌幅分别为：48.18%、10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
基本面预期上看，中证金融科技主题指数的增长空间仍然广阔。从指数2023年实际每股收益和ROE，以及2024~2026年各年度每股收益和ROE预测情况看，中证金融科技主题指数盈利能力预计持续增长，预计2025年、2026年有较大幅度增长。指数成份股具有的持续稳定和增长动能体现了指数的高成长特征，是支撑股价上涨的核心逻辑。
多角度把握金融科技机遇，建议重点关注金融科技ETF（159851）。资料显示，金融科技ETF（159851）被动跟踪中证金融科技主题指数，创业板成份股权重及科创板成份股权重合计超60%，双创含量高，指数弹性更大；指数第一大行业为计算机，有效覆盖了互联网券商、华为鸿蒙、移动支付、金融信创、金融IT、数字经济等主题。
成长风格涨势如虹，科技方向蓄势高飞，电子50指数50只成份股49只收红，30只个股涨超3%，半导体方面，寒武纪-U涨超10%，闻泰科技涨近6%，澜起科技涨超5%；消费电子方面，歌尔股份涨超8%，蓝思科技涨近6%，立讯精密涨超5%，领益智造涨逾4%。
热门ETF方面，一基双拼“半导体+消费电子”的电子ETF（515260）迎着一波又一波的攻势不断上涨，截至收盘，场内价格猛拉3.32%，一举收复5日均线。
值得一提的是，上交所数据显示，电子ETF（515260）近3日连续获资金净流入，合计资金602万元，显示资金或看好板块后市表现，逐步进场布局！
消息面上，电子ETF（515260）标的指数（电子50指数）重仓的消费电子和半导体方向均有利好催化：
1、消费电子方面，苹果携领益智造等四家中国供应商亮相链博会
11月26至11月30日，第二届中国国际供应链促进博览会（简称“链博会”）在北京举行，苹果公司携手四家中国供应商（含电子50指数成份股领益智造、歌尔股份）亮相，展示其与中国供应商一起共同推动的智能制造、绿色制造以及产品性能方面的最新成果。
华福证券指出，消费电子正处AI带动行业创新周期来临和巨头新品催化不断的拐点。（1）AI将率先落地手机等成熟消费电子产品，硬件变革适配AI负载，催化存量用户被动换机。适配AI负载需要芯片底层架构、内存和整机设计方案的变更，带来处理器、存储、电池、散热等单机价值量提升。（2）AI将加速新硬件形态探索。诸如ARVR、手表等AIOT产品有望在AR赋能下探索新的应用场景，加速消费电子新硬件形态创新。
2、半导体方面，市场监管总局批准筹建国家汽车芯片质量检验检测中心
11月27日消息，市场监管总局批准上海机动车检测认证技术研究中心有限公司筹建国家汽车芯片质量检验检测中心。我国汽车芯片产业及产品面临“加快装车应用、牵引芯片发展”的巨大挑战，急需建立汽车芯片供应链质量的信任传递，加快构建我国汽车芯片的应用生态。
平安证券指出，当前，半导体制造出现改善迹象，国产替代如火如荼，半导体设备企业订单充裕，行业景气向上趋势或得以维持。此外，各大厂在AI终端方面持续投入，具备AI性能的芯片不断推陈出新，有望驱动新一轮换机需求。
中信建投指出，端侧AI应用商业化提速，AI手机、AI PC先后发布，并向可穿戴、智能车、XR等领域延伸。AI快速迭代带来算力需求快速增长，先进制程、先进封装需求高涨，相关厂商积极扩产。国内传统半导体的国产化率较高，但高端芯片自给受限，亟需国产化，重点关注国产高端芯片的生产制造、核心设备材料、EDA软件等。
布局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至三季度末，含“芯”量47%，含“果”量33%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。
大盘连续三日回调后，今日终于迎来反攻。券商无疑担纲着扭转情绪的核心力量，早盘带头猛拉，A股顶流券商ETF（512000）开盘短暂震荡后发力上攻，午后单边向上，场内价格收涨2.6%，全天成交额10.44亿元，环比放量41%。
板块个股中，50只券商股49只涨逾1%，锦龙股份强势两连板，国盛金控涨超6%，东方证券、东方财富双双涨逾5%，首创证券、华安证券、湘财股份、华鑫股份涨超3%。
回顾11月以来行情，券商板块先是领涨各权益指数并创下本轮反弹修复新高，后出现持续回落，板块（中证全指证券公司指数）PB近期再度回落至1.5倍附近，最新（11.26）估值历史分位点仅37.18%。
分析人士指出，当前券商板块进入震荡整固期，在多重因素催化下，静待券商下一轮上涨周期的开启。
1、在政策的强驱动下，行业基本面持续修复。
上周证监会最新发声，表示下一步将着力健全投资和融资相协调的资本市场功能，支持长钱长投的政策体系，进一步推进金融对外开放等。预计四季度逆周期政策将加力出台，行业的盈利能力有望较前三季度实现较为明显的改善。
国金证券表示，政策持续释放利好背景下，券商估值业绩有望迎来双击，继续看好强贝塔券商板块的进攻属性。
中原证券表示，在充分换手整固后，伴随着行业基本面的改善，券商板块后续或仍有望向上挑战2倍P/B的近年来估值高位，积极保持对券商板块的关注。
2、券商并购重组持续推进，关注相关超预期催化。
上周国君+海通、西部证券、国联证券悉数披露了并购进展，在5年10家优质头部机构的目标指引下，券商并购重组持续升温，后续有望带来行业竞争格局优化和集中度提升。
招商证券指出，券业的每一轮并购重组，基本与资本市场支持周期相接近，而在每一轮政策红利、券业改革的利好催化、券商并购重组情绪推动下，券商反弹、市场开启新一轮主升行情亦为大概率事件。
山西证券亦表示，打造航母级券商是券业响应金融强国战略的必要之举，券商通过并购重组可以实现外延式增长，提高整体竞争力，建议关注行业并购重组进展及超预期可能。
有行情，买券商！公开资料显示，券商ETF（512000）跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。
提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
特别提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。数据、图片来源：沪深交易所、华宝基金、Wind等，截至2024.11.27
风险提示：券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15；金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布于2017.6.22；信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21；大数据产业ETF被动跟踪中证大数据产业指数，该指数基日为2012.12.31，发布于2016.10.18；电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，券商ETF（512000）、金融科技ETF（159851）、信创ETF基金（562030）、大数据产业ETF（516700）、电子ETF（515260）、国防军工ETF（512810）风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
发表评论