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来源：券业行家
未勤勉尽责！申万宏源投行被点名，涉及“瑞丰达”举牌新三板企业
在某灵魂人物“消失”之后，本已谨小慎微的申万宏源，又因为新三板“旧案”被罚。而涉事的这家挂牌公司，似乎还有隐情。
同日领罚
今年下半年以来，“间歇性”点名券商机构违规事项的宁波证监局，同日新增了两份罚单，剑指新三板挂牌的宁波友联盛业文化发展股份有限公司（简称：友联盛业）及其主办券商申万宏源证券承销保荐有限责任公司（简称：申万投行）。
新浪财经显示，友联盛业（872262）的十大股东中，江苏瑞竹私募基金管理有限公司（简称：瑞竹私募）旗下持牌占有两个席位，持股比例分别为4.97和3.94%。浙江瑞丰达资产管理有限公司（简称：瑞丰达）旗下产品也占有两个席位，持股比例之和同样超过举牌线。
在今年5月，行家率先爆出的“瑞丰达跑路”事件。彼时曾有媒体报道援引了一份瑞丰达私募产品估值表显示，下投了瑞竹私募旗下产品“瑞竹嘉安二号私募证券投资基金”。
难道说，这家新三板挂牌企业，竟然也牵涉其中？
难辞其咎
不过，本次的罚单，是因为别的原因。
监管查明，最迟在2022年1月25日，友联盛业股东张梅生、卢茂英、温传明、哈志慧、林志明、金孟演、金永光与上海北实置业发展有限公司（简称：北实置业）签订《收购框架协议》并加盖公司公章。这一协议约定北实置业以现金方式受让公司全部股份500万股，公司未予以披露。截至目前，前述收购交易通过大宗交易和集合竞价方式交割132.5万股，剩余367.5万股尚未交割。在收购过渡期内，友联盛业改选了董事会，张梅生、卢茂英、温传明等3人辞去董事职务，新增选来自收购方的董事3名，超过董事会成员总数的1/3。收购期间友联盛业多次发布《股票交易异常波动公告》，但均未如实披露收购以及股权交割等事项。
因违反《非上市公众公司监督管理办法》《非上市公众公司收购管理办法》等规定，2024年11月20日，宁波证监局对友联盛业，时任董事长张梅生，时任董事卢茂英、温传明，董事金永光，董事兼董事会秘书哈志慧，监事林志明、金孟演采取出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
作为主办券商，申万投行难辞其咎。
同一天，因未能勤勉尽责履行持续督导职责，违反了《非上市公众公司监督管理办法》相关规定，宁波证监局对申万投行及持续督导员孙冰妍采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
投行女将
公告中仅有的五个字，让行家感到疑惑。
据中证协从业人员信息，行家发现孙冰妍女士于2016年9月登记执业于申万投行，至今仍是“一般证券业务”。无论是媒体报道还是相关公告，均没有查到由她担纲的项目线索。
进一步翻查，行家得知友联盛业在2017年9月获准挂牌新三板。彼时，签署相关文件的主办券商是申万宏源证券。推荐挂牌的项目组由四名成员组成，但只有项目负责人刘奕后来加入了申万投行，并且成为了保荐代表人。
今年5月，申万投行首次以主办券商身份发布风险提示，但相关文件中并没有提到持续督导人员。
高管变动
今年9月5日，申万投行执行总经理王昭凭被“带走”的传闻，随着一纸公告得以证实。
而在“下课”之前半个月，这位“大佬”作为申万投行法定代表人（授权代表），签署了《关于嘉峪关大友嘉能精碳科技股份有限公司股票定向发行的推荐工作报告》，日期显示为2024年8月19日。
行家注意到，申万投行近期签署的多份新三板文件中，在这一位置签名的人员悄然换成了总经理助理包建祥。
其中，《关于上海朗晖数化科技股份有限公司2023年度第二次股票定向发行的专项核查意见（第二期发行）》《关于东莞壹号珠宝股份有限公司收购报告书之财务顾问报告》《关于安徽万安环境科技股份有限公司2024年第一次股票定向发行的推荐工作报告》《关于广东颐丰智慧农业股份有限公司2024年第一次股票定向发行的推荐工作报告》四份文件中，均出现了由申万投行法定代表人张剑签名的授权书，并且日期均是2024年9月4日。而包建祥作为法定代表人（授权代表）的签名日期分别是2024年10月10日，10月11日，10月31日和11月4日。
据中证协信息，包建祥早年任职于德邦证券。他于2008年7月加入申万宏源西部证券，2012年10月成为保荐代表人；2015年11月，他在申万投行以保代身份执业。2023年6月，他担任申万投行总经理助理。
投行监管
略翻保荐代表人列表，行家发现2022年以来，申万投行共有8位现任保代出现在C类名单；其中两名保代在今年年内入列。
在北交所和新三板赛道，申万投行以实力强劲著称。然而，最近一段时间，无论是股转做市商评选，还是券商执业质量评价，这家老牌券商都爆出了冷门。
今年一季度，申万宏源在股转做市商减免名单中排名第12位。因股转持续督导业务扣分4分，在券商执业质量评价中排名第12位。
今年二季度，申万宏源未能入围股转做市商减免名单。
今年三季度，申万宏源在股转做市商中排名第10。因北交所保荐业务、股转推荐挂牌和持续督导扣分合计10分，执业质量评价降至第18位。
那么，本次的罚单，是否会影响申万宏源在四季度和全年的评价？
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