“科创板八条”发布后，首家未盈利企业IPO获受理

　　11月29日，上交所官网显示，西安奕斯伟材料科技股份有限公司（简称“西安奕材”）科创板IPO申请获上交所受理。上海证券报记者注意到，这是“科创板八条”发布以来，上交所受理的首家未盈利拟IPO企业。据查，公司去年投后估值达200亿元人民币。

　　业内人士认为，西安奕材IPO申报获受理体现了资本市场对支持新质生产力，支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的未盈利科技型企业的制度包容性。

　　西安奕材相关负责人亦向记者表示，此次发行上市将有助于公司进一步优化规模效应，加速技术迭代，打造新质生产力，落实国家重大战略，推动进口替代，为实体经济发展赋予科创动力。

　　作为“科创板八条”发布后上交所受理的首家未盈利拟IPO企业，西安奕材“硬科技”定位突出，创新性较强。

　　招股书（申报稿）显示，西安奕材专注于12英寸硅片的研发、生产和销售。基于截至2024年三季度末产能和2023年月均出货量统计，公司在国内12英寸硅片厂商中排名领先，相应产能和月均出货量同期全球占比分别约为7%和4%。

　　此次IPO，西安奕材拟募资49亿元，用于西安奕斯伟硅产业基地二期项目。公司介绍称，该募投项目为公司50万片/月产能的第二工厂，已于2024年正式投产，计划2026年达产。此前，公司50万片/月产能的第一工厂已于2023年达产。

　　目前，通过技术革新和效能提升，西安奕材已将第一工厂50万片/月产能提升至60万片/月以上，若项目成功达产，公司届时第一、第二两个工厂合计可实现120万片/月产能，公司全球市场份额预计将超过10%，跻身全球12英寸硅片头部厂商。

　　“公司通过本次上市募集资金建设的第二工厂，将进一步开拓海外客户，攻关先进际代DRAM、2YY层以上NAND Flash和更先进制程逻辑芯片所需12英寸硅片，持续提升产品和技术端的核心竞争力。”西安奕材在招股书中透露。

　　记者注意到，西安奕材此次“闯关”科创板，选择科创板第四套标准申报上市，即“预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元”。

　　2021年至2023年，西安奕材累计研发投入为4.20亿元；公司营业收入从2021年的2.08亿元增至2023年的14.74亿元，复合增长率达到166%；截至2024年9月末，公司已获授权发明专利合计486项。有关指标均符合《科创属性评价指引（试行）》相应标准。

　　从股权架构上看，奕斯伟集团为公司控股股东，与其一致行动人直接控制公司24.93%的股份。公司实际控制人为王东升、米鹏、杨新元和刘还平，四人直接和间接控制公司控股股东奕斯伟集团合计67.92%的股权。

　　值得注意的是，西安奕材股东榜包含不少“明星股东”。据披露，公司共有4名国有股东，分别为国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（下称“二期基金”）、建投投资、建银国际、国开科创，持股比例分别为7.50%、1.00%、0.73%、0.25%。与此同时，陕西集成电路基金为西安奕材持股5%以上的主要股东之一，持股比例达9.06%。