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12月2日，A股市场早盘震荡拉升，午后维持高位震荡。据南财金融终端，截至收盘，沪指涨1.13%，深成指涨1.36%，创业板指涨1.42%。全市场超4600只个股上涨，逾200只个股涨停或涨超10%。沪深两市全天成交额1.79万亿元，较上个交易日放量784亿元。
回首11月，A股三大指数集体震荡上涨，上证指数收复3300点。截至11月29日收盘，当月沪指上涨1.42%，深成指上涨0.19%，创业板指上涨2.75%。沪深两市月度成交额合计为40.5万亿元，创今年以来A股月度成交额新高。
行业方面，申万31个一级行业中有20个行业实现了上涨，涨幅前三分别是：商贸零售（13.59%）、综合（8.57%）、纺织服饰（6.90%）；在11个下跌行业中，国防军工（-2.58%）跌幅最大，建筑材料（-2.46%）、家用电器（-2.41%）、公共事业（-2.23%）紧随其后。
12月接下来还会演绎怎样的行情？机构看好的 “金股” 有哪些？又给出了哪些配置建议？接下来，我们一起来看看。
一、12月市场或将震荡上行，“跨年行情” 值得期待
据不完全统计，目前已有30余家券商发布了2024年12月投资组合和最新市场观点。
纵观这些报告，多家机构认为市场将震荡上行，12月的 “跨年行情” 值得期待。
中国银河证券：“跨年行情” 值得期待，市场有望震荡向上。从历史经验来看，12月前后大概率将迎来市场的传统 “跨年行情”。市场在流动性整体宽松的背景下，投资者对后续政策和企业盈利改善的预期。近期A股震荡以及个股与指数背离，可能主要由于政策相对进人空窗期，同时也是业绩的空窗期，另外可能有来自于外部地缘事件的频繁扰动。影响A股中期趋势的根本是国内基本面+预期管理。未来伴随政策加码，A股估值中枢有望持续抬升。
东吴证券：在明年两会之前，面向2025年的政策预期难有证伪的风险，市场逻辑将沿着 “预期政策拐点——预期斜率过高——预期斜率向下修复——预期斜率向上空间重新打开” 的逻辑演绎，12月顺周期风格有望迎来阶段性的配置机会，同时 “稳增长” 政策预期强化的基础上，日历效应下的 “跨年行情” 或将演绎。
国金证券：“春季躁动” 行情有望提前开启，上涨斜率有望超市场预期。短期情绪面冲击有望消化，重新回到市场 “反弹” 的逻辑，更多是地方政府、企业及居民部门的现金流改善及其相关的资产负债表修复，基本面向上支撑A股市场上涨。考虑到PMI生产指数回升，预计11月M1将继续向上；同时，大股东回购及金融机构互换便利的3000亿与5000亿额度有望随市场回暖加速使用、进场，预计本次 “春季躁动” 行情上涨斜率或更加凌厉、陡峭。
在行业配置方面，科技风格和高弹性成长方向的半导体、信创等板块获得多家机构关注。此外，“顺周期” 方向如基建、地产和消费产业链也被多次提及。
二、12月金股：机构扎堆推荐美的集团
在统计的30余家券商12月金股中，美的集团被 “点名次数” 高达5次；海光信息、金山办公紧随其后，获推荐4次；东方财富、宁德时代、宁波银行等股也均被推荐了3次。
部分推荐情况如下：
1．美的集团（000333.SZ）
平安证券：
（1）国内家电行业领先企业，同时受益于家电出口高景气以及国内家电以旧换新政策。
（2）分红潜力较高，近三年分红比例持续提升。2021—2023年度已宣告现金分红比例分别为40.9%、58.2%、61.6%。
信达证券：
（1）海外自主品牌家居业务增长亮眼，工商业解决方案发展稳健。
（2）随着B端业务规模扩大，规模效应逐渐显现，毛利率或得到改善。
2．海光信息（688041.SH）
财通证券：
（1）Q3单季度尤其归母净利润实现超高速增速。
（2）公司CPU和DCU新品凭借优良的性能与性价比或在商业化市场获得认可与订单。
（3）目前公司供给充足，需求旺盛，业绩有望持续加速增长。
平安证券：
（1）产品持续迭代，助力Q3业绩大幅增长。
（2）AI+信创市场需求高涨，为公司提供充足的成长空间。
（3）产品性能优异，生态环境丰富，竞争力强大，未来成长潜力可观。
3．金山办公（688111.SH）
开源证券：
（1）办公是人工智能落地的重要场景之一，金山作为国产龙头有望受益。
（2）公司锚定AIGC（内容创作）、Copilot（智慧助理）和Insight（知识洞察）三大战略方向，未来商业化落地有望开启新空间。
国元证券：
（1）WPSAI2.0新增AI写作助手、AI阅读助手、AI数据助手、AI设计助手，为用户提供更加便捷高效的创作体验，有力促进用户粘性和付费转化提升。
（2）持续紧密跟踪政策变化及客户需求，充分布局党政信创领域下沉市场，相关订单增加带动国内机构授权业务实现增长。
4．东方财富（300059.SZ）
中信建投：
（1）经纪和两融业务随散户入金规模和交投活跃度改善而提升。
（2）基金代销受益行情回暖。
平安证券：
（1）市场风险偏好回升，交投热度维持高位，利好公司经纪、信用、代销业务业绩修复。
（2）用户资源兼具流量和粘性，线上获客能力较强，在市场景气度回升、新开户数量大幅增长的背景下，巩固并提升在零售客户财富管理中的优势地位。
（3）公司自营规模继续扩张，支撑前三季度业绩稳健。
5．宁波银行（002142.SZ）
东海证券：
（1）隐债置换力度加大，存款成本管控趋严，银行业经营压力缓解。
（2）所处区域经济基础扎实，多元利润中心基础牢固，边际上看，有望受益于资本市场改善及经济复苏前景。
财通证券：
（1）客户基础扎实，规模扩张动能强劲，经济复苏中的核心资产。
6．恒玄科技（688608.SH）
平安证券：
（1）全球品牌TWS主控芯片主要供应商，市场占有率保持领先。
（2）已拓展至智能手表及手环市场，并且在持续开拓新客户与新项目。
（3）端侧AI发展对可穿戴芯片提出新需求，公司持续产品技术迭代，将受益于可穿戴产品AI化的发展趋势。
西部证券：
（1）AI眼镜新品密集发布，多家大厂纷纷入局，有望在未来刺激AI眼镜市场快速成长。
（2）SOC产品在可穿戴设备中具备较强竞争力，与主要下游粘性较强，有望受益。
（2）无线耳机及手表产品同样具备较强的增长动力，为公司业绩增长提供保障。
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