逾60张罚单揭示内幕交易“三高”特征

　　“窝案”频发 并购重组领域高发 多渠道泄密

　　逾60张罚单揭示内幕交易“三高”特征

　　年初至今，监管部门已开出63张内幕交易相关罚单，涉及违规主体包括75人及1家公司，罚没金额从百万元至亿元不等

　　◎冯心怡 记者 郭成林

　　通话52次，累计买入114万股股票；向6人泄露内幕信息，致使1家公司及7名当事人被罚没约2亿元；操纵5个账户，合计盈利3527万元……今年以来监管部门针对内幕交易开出的罚单，曝光了上市公司及相关人员大肆进行内幕交易的诸多细节，而监管部门重拳打击的力度也让违法违规者付出代价，对市场及相关人员起到震慑作用。

　　上海证券报记者统计中国证监会系统公开披露的监管措施中发现，年初至今，监管部门已开出63张内幕交易相关罚单，涉及违规主体包括75名自然人及1家公司，罚没金额从百万元至亿元不等。

　　梳理案情发现，今年以来查处的内幕交易案件呈现“三高”特征：一是“窝案”频发影响恶劣；二是并购重组领域成为重灾区；三是微信群与聚餐局多渠道泄密，成为内幕信息传递的温床。

　　“窝案”频发 并购重组成重灾区

　　案情显示，年内超三成内幕交易案件呈现明显“窝案”特征，内幕信息在形成和传递过程中被各种身份的多个主体非法获取，包含内幕知情人本人及其同学、朋友、亲属、同事，乃至日常接触频繁的司机。

　　以民生控股为例，因泄露民生控股内幕信息或内幕交易民生控股股票，北京证监局雷霆出击，对1家公司及7名当事人开出6张罚单，罚没总额约2亿元。

　　行政处罚决定书显示，在民生控股拟转让民生财富、剥离财富管理业务的敏感时期，内幕知情人、民生控股董事长王宏，向前下属刘庆久、同学杨宝林、前业务合作伙伴于小镭及其妻子杜军、同事栾先舟泄露内幕信息。

　　同时，信息传递链进一步延伸，红槿资本及其股东单位高级管理人员徐晶晶通过栾先舟获取内幕信息，内幕交易涉及范围广、开展内幕交易的人员链条错综复杂。

　　日前，证监会发布2024年上半年行政执法情况综述，其中明确提及，上半年一些内幕交易案件呈现出“窝案”特征。如在冰山冷热筹划重大资产重组过程中，集团下属单位职工张某东、刘某环、孙某、燕某生等人获悉相关内幕信息，并借此进行内幕交易。

　　内幕交易案的另一特征是，并购重组等涉及股权变更的情形，已成为内幕交易实施重灾区。

　　例如，安信信托（现已更名为“建元信托”）启动风险处置重组工作期间，郑仲鑫与安信信托副总裁梁某德联络接触频繁，利用本人账户在内幕信息敏感期内交易“安信信托”，合计盈利127.9万元，还向肖某龙透露内幕信息，建议其买入“安信信托”。

　　据此，中国证监会没收郑仲鑫违法所得，并合计处以约634万元的罚款。

　　泄露渠道多元 线上线下无孔不入

　　从泄密渠道来看，近期内幕交易案件中信息被泄露的场景可谓五花八门，从线上到线下，微信、电话、聚餐、日常接触均成为信息泄露的场景。

　　记者梳理发现，超半数内幕信息通过微信、电话等即时通信工具流转、传递。

　　例如，恒立油缸筹划实施跨境并购期间，秦英娟与内幕知情人钱某新通话达52次，在内幕信息敏感期内买入“恒立油缸”，合计盈利37.72万元。又如，众信旅游和凯撒旅业筹划合并事项期间，毛莉与内幕信息知情人郭某斌关系密切，多次就内幕信息进行微信语音通话及文字聊天，后交易“众信旅游”。

　　此外，多人聚餐成为“泄密”发生的主要场景之一。

　　浙江证监局8月披露的三份处罚决定显示，盛洋科技总经理兼董事叶某洋与高中同学袁浩杰、曹翔、单通聚餐时，表示可以买入“盛洋科技”，三人闻风而动，在内幕信息敏感期买入该股票，被罚没总金额超1800万元。

　　值得一提的是，内幕信息的泄露途径还包括“意外听闻”这一偶然场景。

　　中国证监会信息显示，熊继文与云内集团混改内幕信息知情人张某见面时，听到张某接打电话提到“去云南开会”“上市公司”“国资委”“去证监会交资料”等情况，后与张某再次见面。内幕信息敏感期内，熊继文交易“云内动力”并获利46万余元。

　　监管“长牙带刺” 零容忍重拳出击

　　“没一罚二”，合计罚没约1.34亿元；“没一罚二”，合计罚没约1.06亿元；“没一罚六”，合计罚没3500余万元，终身市场禁入……今年以来，面对屡禁不止的内幕交易，证监会多次强调以重罚诠释“长牙带刺”，从严从快从重打击各类内幕交易行为。

　　今年4月，新“国九条”提出，依法从严打击以市值管理为名的操纵市场、内幕交易等违法违规行为。推动出台背信损害上市公司利益罪的司法解释、内幕交易和操纵市场等民事赔偿的司法解释。5月，最高人民法院等四部门联合印发意见，提出要全链条打击为内幕交易、操纵证券期货市场犯罪实施配资、操盘、荐股等配合行为的职业团伙，构成犯罪的，应当依法追究刑事责任。

　　今年上半年，证监会在打击内幕交易与操纵市场方面成效显著，处罚力度与处罚金额双增长。据统计，监管部门共对45件操纵市场、内幕交易类案件共作出处罚、同比增长约10%，处罚责任主体85人（家）次、同比增长约37%，罚没金额23亿余元、同比增长约9%。

　　8月，北京市第三中级人民法院召开证券期货犯罪审判情况新闻通报会。据介绍，该院共受理证券类刑事案件47件，其中，内幕交易、泄露内幕信息案42件，成为当前审理证券犯罪案件的“第一大罪”，占全部受理案件的89.36%。

　　年初至今63张内幕交易罚单罚没金额从百万元至亿元不等，处罚力度进一步增强。其中，吴旭杭因内幕交易“通润装备”股票，获利3500余万元，被江苏证监局处以“没一罚二”，合计罚没约1.06亿元，成为今年以来被罚没金额最高的自然人。

　　此外，数知科技时任董事长、法定代表人张志勇利用职务之便获取内幕信息，交易公司股票，被予以“没一罚六”的重罚，合计罚没3500余万元，并被采取终身市场禁入措施。