受访人士认为,政策的发力确定性显著增强利好中长期后市,随着具体政策落地,A股有望兑现跨年行情
中央政治局“超常规”政策出台后,12月10日,A股市场早盘集体迎来高开行情,随后盘中持续回落。
截至收盘,全市场个股涨多跌少,全市近2900股飘红,超110只个股涨停。全天成交2.2万亿元,较上一日放量5667亿元。
相较前一日中概股表现,A股及港股今日表现稍弱。港股三大指数同样高开低走,截至收盘,恒生指数跌0.5%,恒生科技指数跌1.39%,国企指数跌0.74%。
在融智投资基金经理夏风光看来,外资机构更注重政策面带来的中期变量,政策的发力确定性显著增强是利好中长期后市的。
一位机构首席经济学家对第一财经表示,今日股市早盘上涨,但没有出现类似前期的“疯涨”局面,这对市场稳健向前来说是好事。“政治局会议强调的也是’稳股市’。”他说。
对于后市行情走势,多位受访人士表示,要随着更多具体利好政策落地,叠加宏观经济数据的进一步修复,才能推动A股走出持续性行情。
A股全天高开低走,与中概股形成反差
中共中央政治局9日召开会议,“超常规”政策表态提振信心。会议指出,明年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,充实完善政策工具箱,加强超常规逆周期调节,并提出“稳住楼市股市”。
此外,会议还对明年提振消费、扩大需求、建设现代化产业体系、经济体制改革、防范化解风险等方面作出部署。
受此消息影响,中国资产昨日在海外市场狂飙。9日,港股3点后大幅拉升,恒生指数收涨2.76%,报20414点,成交突破2000亿大关;多只中概股及相关指数大幅上涨,房多多涨逾74%,多只热门中概股涨超10%;3倍做多富时中国ETF涨超24%,MSCI中国ETF收涨7.76%,纳斯达克中国金龙指数(HXC) 飙升8.54%,创下近期最大单日涨幅。
相较而言,A股及港股今日表现激烈程度稍弱。12月10日,A股市场大幅高开后持续回落,创业板指、北证50回落幅度超4%;港股三大指数同样高开低走,截至收盘,恒生指数跌0.5%,恒生科技指数跌1.39%,国企指数跌0.74%。
A股盘面上,机器人、PEEK概念股持续爆发,消费板块集体走高,地产、大金融板块盘初走高;有色金属、化工、钢铁、煤炭等周期股集体走弱,ST板块震荡下挫。港股盘面上,影视概念持续升温,科网股涨跌不一,中资券商股高开后大幅回落,内房股跌幅居前。
融智投资基金经理夏风光对第一财经表示,从全天的走势来看是比较典型的高开低走,早段的成交量比较大,这意味着盘中承接力量不及预期,逢利好兑现的情绪还是比较浓的。
“这和海外中概股的走势形成比较大的反差。” 夏风光表示,这是因为外资机构更注重政策面带来的中期变量,政治局会议对股市和地产的表态需要稳定,可以解读为防范风险优先。同时又强调要实施更加积极的财政政策,扩大内需,大力提振消费,这也就意味着政策的储备会比较充分。
“外资和机构投资者比较看重的ROE回暖,因为政策的发力确定性也显著增强,所以这无疑是利好中长期后市的,也是利好上证50,沪深300等篮筹指数的。” 夏风光说。
后市行情如何演绎?
尽管今天A股市场行情高开低走,对于后市行情,市场仍普遍持乐观态度。
“昨天(中央政治局)会议定调很积极,‘稳住股市楼市’‘宽松货币政策’两条就给市场预期打满,各类投资者信心恢复还要后续更多利好政策落地支持,叠加宏观经济数据的进一步修复,才能推动A股走出持续性行情。”一位券商非银首席分析师表示。
相聚资本对第一财经表示,政治局会议的政策表述总体超出市场预期,市场表现积极。随着具体政策逐步落地,基本面修复企稳,市场估值中枢也有望进一步抬升,股市肯定比过去两年有所作为。
夏风光分析称,当前A股市场最活跃的资金是以两融和散户资金为主的,短期资金比较集中的小盘股、题材股短期的涨幅比较大,这也是导致今天出现冲高回落的根本原因。
“但市场的核心蓝筹指数底部抬高的趋势不变,政策传导下盈利能力出现改善的预期增强,必然会推动跨年度的行情逐步兑现。” 夏风光表示,当前持仓以积极看多为主,持仓总体保持稳定,没有大的变化。
从机构投资方向上来看,相聚资本表示,投资依然会聚焦在基本面较好的、把握度更高的公司上。
该机构认为,布局主要面向两类:第一类是偏顺周期的资产,具体来看选择自身具备更强经营韧性的公司。随着后续政策的落地和经济持续转好,这类公司有望体现一定的弹性。第二类是偏成长的公司。这类公司的表现更多是按照自身经营和行业发展的内在规律。
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