12月以来，国家集成电路产业投资基金（大基金）二期接连出手半导体芯片行业，连续入股多家半导体芯片公司，芯片产业投资再掀热潮。Wind数据显示，今年大基金一期与大基金二期已投资13家半导体企业，覆盖半导体材料与设备、芯片制造等半导体产业链。受益于政策扶持、芯片企业盈利向上以及国产替代趋势等多重因素共驱，国内芯片产业有望迎来周期上行机遇。在此背景下，科创芯片ETF富国（认购代码：588813；基金代码：588810）于今日起首发募集。
高弹性+高AI含量 成份股成长空间大
半导体产业链受大基金青睐，相关指数反弹势能强劲。其中，中游环节的芯片板块表现尤为亮眼。Wind数据显示，截至12月3日，自9月18日以来的反弹行情中，科创芯片、国证芯片、中证芯片产业和中华半导体芯片等主流芯片指数分别大涨70.34%、58.05%、56.72%和56.49%，均大幅跑赢沪深300指数同期25.09%的涨幅。其中，科创芯片指数高贝塔、强进攻属性更为突出。据了解，科创芯片ETF富国紧密跟踪科创芯片指数，该指数聚焦科创板上市的芯片产业链公司，结合了科创板和芯片产业的双重贝塔：科创板设置20%涨跌幅，相比其它板块10%涨跌幅，提供了更强的市场弹性；同时，在科创板上市的芯片公司占据了A股同类公司的半壁江山，汇聚一众龙头代表企业。
科创芯片指数还具备AI含量高的优势，而AI正是本轮芯片上行周期的需求主要来源。源于2023年AI技术的迭变，AI对于芯片算力及数量的需求剧增，呈现出十倍乃至百倍的需求提升。美国知名咨询公司Gartner的报告数据显示，全球AI芯片的市场规模预计在2024年增长至671亿美元，到2027年预计将达到1194亿美元。因此，科创芯片指数有望更好地捕捉AI崛起带给芯片行业的投资机会。
在高弹性、高AI含量的双重助力下，科创芯片指数未来盈利可期。据Wind一致预测，科创芯片指数未来三年（2024—2026）的营业收入有望达到2241.66亿元、2798.96亿元和3402.24亿元，同比增幅为48.12%、24.86%和21.55%；归母净利润则有望达到208.22亿元、338.96亿元和466.85亿元，同比增长53.83%、62.79%和37.73%。
政策利好频出 科创芯片或迎配置时点
分析认为，作为典型的强周期行业，芯片行业一般以3-4年为一个周期，本轮芯片行业上行周期始于2023年，未来仍有较大空间。目前，中国已连续多年成为全球最大的半导体市场，占据全球市场份额近三分之一。今年前三季度，国内半导体销售额达到1358亿美元，占全球比重近30%。
叠加我国对芯片行业的扶持力度上升至战略高度，未来有望兑现更多利好。三部门联合印发的《信息化标准建设行动计划（2024—2027年）》继而提出，要围绕集成电路关键领域，加大先进计算芯片、新型存储芯片关键技术标准攻关。除此之外，国家税务部门也对国内相关芯片企业提出了一定的税收减免政策，以此鼓励和推动芯片企业更好地发展。
科创芯片ETF富国拟任基金经理张圣贤表示，芯片行业目前正处于上行周期，随着AI应用进一步突破，我们相信行业的景气周期迎来持续上行，随着国产替代进一步加速，先进制程产业链、存储芯片产业链等相关产业有望迎来加速发展的机遇。从资产配置的角度而言，选择科创芯片相关ETF这类品种作为进攻型投资工具，是不错的选择。据了解，科创芯片ETF富国（认购代码：588813；基金代码：588810）将于12月13日至12月25日发行。
发表评论