专题：财经年会2025：预测与战略
《财经》年会2025：预测与战略暨2024全球财富管理论坛于12月13日-12月15日在北京举行。中国银行原行长李礼辉出席并演讲。
李礼辉在演讲中表示，我国正在加速进入老龄社会，目前差不多3亿多人，十年以后差不多十亿多人退休，退休以前有10到20年的养老金融的培育期，退休以后有差不多20年的养老金融的延续期。养老金融属于专线延伸的金融业务，可以称为超大群体、超长周期、超级规模的金融市场。
据中国银行业协会的数据，中国个人可投资资产规模，2022年是人民币278万亿元，年复合增速7%，预计今年年底将会超过300万亿元，我估计可能会达到316、317万亿元区间。还有一个数据，可投资1000万以上的高净值的人群，现在是316万，年复合增速11%。
他指出，我国的财富管理市场存在结构性的缺陷，一个是长周期的财富管理产品太少。第二，家族财富管理和财富传承的服务还在试水，这两个是明显的短板。
李礼辉表示，目前，数字社会已经进入了新的智能时代，AI的前沿技术在不断地刷新。
他指出，数字金融的智能化已经起步，但就人工智能技术发展的可能性来说，目前还处在辅助+助理的早期阶段，主要是应用改进产品创新和产品服务，应用于改进运营管理和风险控制。我们现在已经发现了生成式AI技术的陷阱，包括AI幻觉、模型启示、算法趋同、隐私泄露等等。
所以，他强调，新智能时代数字金融创新的核心是可信任，必须能够主动防范，并且有效地跨越AI陷阱。
一是实现人机交互可信任的拟人化，比如说多模态的智能机器人具备意图识别的能力，可以动态地捕捉即时感知，正确理解客户的语言和表情，准确判断客户的风险偏好和业务诉求，采用具有人性温度的表达方式，为客户提供可信任的服务方案，解决机器服务冰冷的问题，这将显著提升金融业的服务品质。
二是实现非结构化数据处理可信任的准确性。比如用文本、视觉、多模态组合技术，在医疗健康保险业务中对病例和医疗影像进行专业水准的质检和分类，鉴别声纹、鉴别虚假理赔，在银行的前中后台对票据、合同等非结构化数据进行真实性审核和自动化录入，甄别克隆票据或者虚假合同，确认财务信息百分之百地正确并及时提取记账。
“因为做银行的，我们需要的是百分之百的正确性，以前已有的人工智能可以做到99%甚至更高一点，但是只要有1%、百分之零点几的误差， 就不能单纯依靠它进行这方面的操作，这将显著提升金融业运营的效率。”他说。
三是实现金融智能体可信任的专业性。比如在市场分析、风险评估、投资顾问、财富管理、量化交易、产品定制和内部审计等等专业领域，提供行业最佳流程、最佳标准的专业数据支持，培育具有自主感知、学习、行动和决策能力的金融智能体。
“我还认为实现金融智能体可信任要有一些制度性的保障，它的前提是明确金融智能体的行为边界，明确金融机构管理者的决策责任，明确金融智能体与金融客户的法律关系，以前是机构和银行的管理，银行的经营人员、管理人员跟客户的关系，以后金融智能体与客户之间的法律关系怎么界定呢？要确定。以确保在复杂的场景中达到可信任的专业水准，这将显著提升金融业的专业化水平。”他说。
李礼辉在演讲中表示，数字化财富管理要进行制度创新。财富管理的数字不只是数字标签，而是由数字技术迭代创新引发的根本性的变革，必须抓住重点，推进制度创新。
1．完善数据共享机制。AI大模型的能力取决于参数规模/数据集品质/有效算力三大要素，适用规模定律。金融是数据密集型行业，可信任的金融数据取决于准确性、完整性、一致性、时效性。
“比如说我们现在关于小微企业的一些数据，可能都是6个月甚至一年以前的数据，就缺乏必要的时效性。”他说。
此外，他还谈到，我国家的非公共数据存在流通不畅的问题，比如说全国移动支付的用户超过9亿，数字化的支付成为最主要的数据入口，但数据账户与金融机构之间的数据关联、数据共享尚未达成成熟的模式。
他强调，数据的价值在于它真正成为生产要素，重点之一是公共数据的开放贡献，解决公共数据开放不足、行政分割的问题，国家应该建立集中统一的公共数据库和互联互通的公共数据应用系统，公共数据可以按照原始数据不出域、数据可用不可见的要求，以模型等产品和服务的形式向社会提供，加大使用的范围。
2．个人数据和企业数据的共同使用，解决个人数据和企业数据保护不力、流通不畅的问题，完善个人信息保护机制，推动个人信息匿名化处理，保证信息安全和个人隐私，在这个前提下推进非公共数据按视场化的方式共同使用、共享收益的新模式，支持金融机构与数据大户建立市场化的数据分享的机制。
3．建立数字资产的市场，着力解决数据产权落地、数据资源配置优化的问题。
他强调，重点是弥补数字鸿沟，人工智能的发展可能带来一个问题，全球包括中国数据的鸿沟、数字的鸿沟越来越大，这个问题必须要解决，我们要解决数字经济时代小微企业和弱势群体数字服务获得难、信息落差大的问题，扩大数字接入的渠道，扩大数据共享的范围，提高数字服务的可得性、易用性，降低数字服务的成本，让公共数据更容易获得、更容易理解，切实改进与平民百姓密切相关的数字服务。
此外，李礼辉还表示要完善财富管理的市场结构。数字化财富管理呼唤更高水平的金融市场开放，应该吸引具有证券投资、财富管理专业特色的全球一流的金融机构到中国设立分公司、子公司，设立家族财富管理和财富传承服务的专业机构，加快形成头部金融机构为主的具有国际竞争力的财富管理中心。
他指出，要健全资本市场的功能，发展长久期的投资产品，支持养老资金、财富资金入市，发挥养老资金和财富资金长期投资的优势，培育耐心资本，加大战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等领域的投资力度，建立未来产业投入增长机制，服务新质生产力的发展。
“借鉴国际上的成功经验，大力拓展家族传承的财富管理。一是优化个人和家庭的资产配置规划，合理设计和安排金融资产投资、不动产投资、收藏品投资的资产结构和持续结构。二是优化家庭和家族的财富传承规划，合理设计和安排家族财富继承的税务策略和法律事务。三是优化家族和企业的财富再创造规划，合理设计和安排家族投资增值、家族产业升级、家族人才培养的发展方向和行动方案。”他说。
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