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● 本报记者 胡雨
Wind数据显示，截至12月27日中国证券报记者发稿时，12月以来已有近560家上市公司接待券商调研。从二级市场表现看，在部分市场热门概念的加持下，一些被调研公司12月以来股价大涨，最强的标的月内涨幅接近130%。从行业看，12月以来，机械设备、电子两大行业上市公司受到券商密集关注，相关产业链后市布局机遇也获得看好。
近560家上市公司获关注
Wind数据显示，截至12月27日收盘，慧翰股份股价12月以来迎来强劲上涨，累计涨幅高达127.92%，本周公司股价创出上市新高。从公司披露的调研纪要看，12月以来慧翰股份得到了包括5家券商在内的市场机构密集调研，公司与上汽和宁德时代的合作背景、公司在eCall（车辆紧急呼叫系统）的竞争优势等话题备受关注。
兆龙互连近期股价也明显上涨，截至12月27日收盘，公司股价12月以来累计涨幅高达112.78%。兆龙互连主要从事数据电缆、专用电缆和连接产品设计、制造与销售，近期公司股价在铜缆高速连接概念火热的推动下实现大涨的同时，也吸引了不少券商的关注。12月以来，已有18家券商对兆龙互连进行调研，目前公司高速铜缆及组件的研发与推广进展情况、数据电缆及连接产品的市场情况等话题在调研时被频繁问及。
除上述两家公司外，星宸科技、科泰电源、奥比中光-UW、天键股份、埃夫特-U、瑞凌股份、华灿光电、杰华特、爱朋医疗也都在12月接待了券商的调研。从二级市场表现看，截至12月27日收盘，这些公司12月以来累计涨幅均在40%以上，远超同期A股市场主要股指表现。从这些公司披露的调研纪要看，券商等机构调研时关注的话题包括公司进入AI眼镜市场后下一步有何展望、公司在数据中心市场的布局展望、公司在机器人领域的产品布局如何等。
从12月整体调研情况看，截至12月27日记者发稿时，券商累计调研的上市公司接近560家，其中近240家公司12月以来取得正收益。除沪深上市公司外，还有超过30家北交所上市公司12月也接待券商调研，部分公司在调研时被问及公司有哪些竞争优势、近期发布的化债政策对公司的影响等。
关注人形机器人、AI眼镜等方向
从券商12月调研的上市公司行业分布情况看，其“口味”仍未发生变化，机械设备、电子行业继续成为券商的“心头好”。在前述近560家上市公司中，属于机械设备、电子行业的上市公司分别有78家、75家，遥遥领先于其他行业；计算机、医药生物、基础化工行业均有超过40家上市公司获得券商调研，电力设备、汽车等行业的上市公司关注度也较高。
就后市投资而言，机械设备、人形机器人行业依旧是炙手可热的方向之一。华西证券分析师白宇认为，从需求侧看，劳动力供给将面临短缺，用机器人代替人成为不可逆趋势；从供给端看，以ChatGPT为代表的AI大模型不断迭代，进一步拓宽人形机器人的应用场景。由于汽车与人形机器人在技术底层、供应体系、生产环节均形成较强的协同与共振，因此，白宇判断，汽车工厂将是人形机器人最为核心的应用场景之一，且有望最快实现商业化落地。
近期AI眼镜概念板块火热，对此，中信证券科技产业联席首席分析师徐涛表示，AI眼镜短期出货量仍然较低，供应链的业绩释放元年可能最早在2026年。因此，目前AI眼镜板块仍处于主题投资阶段，若后续重要厂商的重点产品出现爆款，则有望驱动主题投资转向基本面投资。目前能形成板块影响力的公司是OpenAI、苹果、META和字节跳动，这些厂商在AI眼镜和模型应用等方面的进展值得重点关注。就投资而言，建议关注产业链中卡位核心零部件、模组及整机环节的龙头公司。
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