新年有新计，理财从长计。岁末年初，很多投资者朋友都会复盘2024年投资得失，重点规划2025年投资安排。
回看2024年，市场虽经历“W型”波折，A股港股主要指数涨幅都上两位数，其中宽基新标杆指数中证A500指数年度涨幅超14.6%。
另一方面，无风险利率进入“1”打头的低利率时代，管好我们的钱袋子更加需要理性规划、配置以对。年底以来，10年期国债收益率已来到1.7%附近。一年期定存利率1.1%、三年期为1.5%；银行理财收益中枢也一路下滑。
利率下行背景下怎么办？市场对更高收益资产的渴求愈发强烈，增配优质权益资产也成为了部分机构和普通投资者的共同需求。
在“跨年行情”逻辑和政策持续利好的刺激下，宽基指数基金中A500指数持续获得资金大幅净流入。其中A500指数ETF最新规模超130亿元，A500指数ETF（159351）及联接基金（A/C：022453/022454）成为新年布局、化繁为简的好选择。
一、 投资需要顺势而为，跟住高质量发展与资金趋势
投资需要顺经济发展大势。中证A500指数作为第三代宽基指数，在2024年新“国九条”后应时而生，编制方法上更加科学，采用了行业均衡为核心编制方法，汇聚百业龙头；同时优先选取三级行业龙头公司，可更早纳入部分新兴领域龙头，在可比宽基中新质生产力占比较高，充分体现了当前宏观经济结构调整和产业升级的趋势，市场综合表征能力更优更强。
从宏观趋势和政策导向看，财政政策要“更加积极”，货币政策要“适度宽松”，也提及要稳住股市。随着国内政策的加码发力，经济周期和企业盈利周期大概率处于底部并指向未来回升。
最新数据显示，跟踪中证A500指数的相关产品规模合计已经超过3400亿元，资金选择本质是基于指数长期投资价值。其中A500指数ETF（159351）最新规模已经突破130亿元，成立以来净流入超百亿元，连续26个交易日日均成交额超12亿元。
二、囊括百业龙头，均衡布局更省心
中期看，扩大内需和科技创新引领新质生产力发展被列为2025年前两大工作任务，内需板块和新质生产力等方向有望成为市场中期主线。
中证A500指数则注重整体均衡性，能够适应市场风格的快速变化，有效把握整体市场的投资机会。截至12月27日，中证A500指数的前五大持仓行业分别是工业、信息技术、金融、材料和可选消费，分别占比20.4%、18.7%、14.6%、11.2%、8.3%。
根据编制规则，2024年12月16日中证A500指数还进行了上市后的第一次成分股调整动作，分别纳入和剔除了21只成分股，吐故纳新机制让指数焕发持续生命力。首次调仓后，行业新质力更高，龙头属性更显著，有望受益于市场整体风格。
三、配置性价比突出，过往行情创新高能力强
指数的投资价值，既需要看指数估值水平，也需要拉长时间视角，看指数成份股盈利增长能力、成长性和股息率水平。
从估值角度看，中证A500指数当前市盈率TTM为14.11倍，PB为1.47倍，分别位于近10年来47.06%分位点和12.16%分位点，在A股主流宽基指数中相对较低，配置性价比高。
从指数过往表现看，上几轮行情中证A500指数表现出创新高的能力。由于更全面覆盖了细分行业龙头，中证A500在市场上行阶段表现出较明显的超额收益。
在全球降息周期、内部政策环境持续宽松的背景下，优质权益核心资产和高股息资产更容易受到资金的青睐。根据2023年年报数据，A500指数成分公司的分红率达到40.48%，也就说500家公司中有超200家公司分红，政策鼓励下分红意愿和能力还有望提升；2024年指数成分股股息率达到3.02%。
对于想要投资A500指数的投资者来说：
一是可以投资场内ETF。通过股票交易软件在二级市场上买卖A500指数ETF（159351），这种交易方式与股票交易相似，且ETF交易免印花税，进一步降低了交易成本；选择A500指数ETF（159351）这类产品规模大、流动性好的产品，年管理费+托管费仅为0.2%，指数投资大厂出品，运营管理实力可靠。
且根据统计，22只中证A500ETF中，基金公司自购金额最多的是嘉实基金，首发募集时就自购2亿元。
二是在场外可以选择嘉实中证A500ETF联接基金（A类：022453/C类：022454）。投资场外指数联接基金，不需要开通证券账户、不需要实时盯盘，门槛最低或可低至1元起，还可方便设置一键定投，是新年投资好选择。
风险提示：以上观点不构成具体投资建议。基金有风险，投资需谨慎。投资人应当认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征及其特有风险，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益或本金不受损失。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。
发表评论