3日早盘，A股继续调整，AI产业链下挫明显。创业板人工智能指数下探2%，新易盛、中际旭创等权重股逆市飘红，新易盛逆市上涨4%，其余成份股多数下跌，先进数通跌超10%，首都在线、拓尔思、金信诺、博创科技等多股跌超6%。
热门ETF方面，全市场首只且目前唯一的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内一度下跌3%，截至发稿跌幅缩窄至1%，实时换手率超8%，成交额超6000万元！资金持续净流入，截至发稿，创业板人工智能ETF华宝（159363）再获资金实时净申购1700万份，此前已连续四日吸金超2.5亿元！
根据IDC数据，2024年全球人工智能资本开支有望达2350亿美元，并预计2028年增长至6320亿美元，复合增速达29%。此外生成式人工智能资本开支2024-2028年GAGR有望达59%，显著高于其他人工智能技术的22%。
国金证券指出，AI拉动光模块迭代速度，预计1.6T光模块将于2024年第四季度开始批量出货，并在2025年第一季度正式上量。海外云厂商不断加大AI方向资本开支，并已明确表示2025年资本开支仍将继续增长，利好光模块板块，板块成长性持续凸显，EPS端有望继续快速提升。同时硅光、CPO、LPO等新技术新方案推动行业发展。
全球视角看，光大证券认为AI仍是2025年全球科技的核心主题，AI大模型的迭代、新应用的落地持续带来算力基础设施增量需求，亦将助力终端：生态和交互的新变革，赋能千行百业迎来新奇点。详细拆解产业链各环节竞争格局后，该机构建议围绕算力-终端-应用三大主线，把握对应的投资机会。
国内视角看，产业趋势方面，中信建投认为，国产算力（字节、小米等多家公司大幅加大AI产业链投入）、大模型（豆包、DeepSeek-V3等发布）等产业都有明显进展，预计一季度催化、业绩兑现的方向较多，结合宏观环境、政策定调、中观行业跟踪，建议把国产算力、AI芯片等作为进攻品种。
作为2025年最主要投资方向，人工智能有望继续作为市场主线，引领开年行情。从同类AI主题指数表现来看，创业板人工智能指数中长期业绩更优，可在回调时积极关注。数据显示，截至2024.12.31，创业板人工智能指数自2023年以来累计涨幅超104%，大幅跑赢中证人工智能、科创AI等同类主题指数！
来源：Wind，统计区间2023.1.1-2024.12.31。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
全方位把握AI主题机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，根据主题特征，指数一键布局AI产业三件套“硬件+软件+应用”，更高效地捕捉AI主题行情，成份股“光模块”龙头含量高，能充分享受全球AI产业链红利。
数据来源：沪深交易所、Wind、中证指数公司等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
风险提示：创业板人工智能ETF被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2019-2023年年度涨跌幅分别为：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
发表评论