苹果遭这一机构罕见“唱空”：评级下调，股价下跌超22%

　　每经编辑杜宇

　　据券商中国，当地时间1月7日，独立研究机构MoffettNathanson罕见地将苹果公司的股票评级从“中性”下调至“卖出”，目标价从202美元下调至188美元，这一调整反映了市场对苹果公司近期表现的担忧，尤其是iPhone 16销售不佳和与Alphabet支付协议的法律问题。这意味着，该机构认为苹果公司的股价将较当前水平下跌超22%。

　　MoffettNathanson的分析师Craig Moffett表示，尽管苹果股价一直稳步上升，然而，众多与苹果相关的新闻，尤其是涉及法律和竞争挑战方面的，尽管都是负面消息，却并未引起投资者的足够重视。

　　这些坏消息包括但不限于：一名联邦法官宣布，Alphabet每年向苹果支付250亿美元，以获得谷歌在iPhone上的默认搜索位置，是非法的；苹果手机在中国市场销售疲软，竞争加剧；苹果公司的Vision Pro耳机表现不佳。尤为令Moffett担忧的是，尽管苹果已经发布了新的人工智能（AI）软件更新，但iPhone 16的市场销售表现依然平平，缺乏热度。Moffett认为，市场对苹果股票的风险“过于轻视”，公司在人工智能领域的成功已经被充分定价。

　　MoffettNathanson还表示，虽然苹果是一家“真正伟大的公司”，拥有令人瞩目的产品线，但其股价已过高。苹果股票的估值也接近历史极端水平。尽管其增长率在同类股票中垫底，它仍是“科技七巨头”中最昂贵的股票之一。Moffett称，“如果iPhone 16真的超出了人们的预期，或者‘苹果智能’确实预示着一个真正巨大的服务机会，也许这一切都是有意义的。然而，现实是市场已对这些风险进行了定价，而这些风险仍在不断增加，令人担忧。”

　　Aptus Capital Advisors的投资组合经理David Wagner也表示，考虑到苹果估值的攀升，若其股价近期的疲软态势延续至全年，他并不感到意外。

　　据参考消息援引美国消费者新闻与商业频道网站1月3日报道，最近公布的统计数据显示，2024年11月外国手机品牌在中国的销量大幅下滑。这凸显了苹果公司面临的进一步压力，该公司是中国市场最大的外国手机供应商。

　　根据中国信息通信研究院（CAICT）的数据，2024年11月，非国产品牌手机在中国的出货量约为304万部，同比减少47.4%，环比减少51%。CAICT的数据没有逐个细分品牌，但苹果通常占据外国手机出货量的大部分，而三星等竞争品牌只占中国市场份额的一小部分。

　　研究机构IDC数据显示，2024年第三季度，中国智能手机市场出货量约6878万台，同比增长3.2%，其中苹果市场份额15.6%，排名第二；但该季度iPhone出货量1073万台，同比下降0.3%。Counterpoint数据显示，在中国市场，与2023年iPhone 15系列首销前三周的销售相比，2024年iPhone 16系列销量有所增长。但iPhone 16基础型号的销量有所下降。总体来看，iPhone在这三周期间的销量同比下降2%。

　　报道称，这些数据凸显了苹果在中国这个全球最大智能手机市场面临越来越大的压力，该公司正面临中国国内品牌日益激烈的竞争。例如，华为的手机业务在2023年实现了强劲复苏，并积极推出了一系列高端智能手机，这些产品深受消费者青睐。

　　值得注意的是，作为新年促销活动，同时也为了激发人们对iPhone 16的购买欲，苹果公司在中国市场推出新的打折活动。

　　据界面新闻报道，淘天消息，1月4日0点起，苹果天猫官方旗舰店公布年货节政策，iPhone系列最高直降1000元。相比此前苹果官网最高800元优惠，这次苹果天猫官方旗舰店的折扣力度更大。在1月4日0点-20日24点期间，iPhone 16全系列直降800元，叠加200元惊喜券后，最高优惠达到1000元，到手价4999元起。

　　此外，iPhone 、iPad、Macbook Air、Airpods、AppleWatch等全线产品开启官方惊喜直降，叠加苹果惊喜券和分期免息后，将达到官方渠道的全网底价。

　　值得注意的是，苹果发布iPhone 16系列之后已多次降价。

　　早在2024年10月，天猫“双11”活动开始后，苹果天猫官方旗舰店iPhone 16系列优惠500元促销，这是苹果新机型开售仅1个月后，iPhone 16系列在苹果官方渠道首次降价。

　　1月2日，苹果中国官网公布了“叱咤福利”新年促销活动，1月4日至7日限时4天，全线产品最高立省800元，每位顾客限购2件，换购新iPhone还享折抵优惠。

　　调研机构Canalys披露了2024年三季度高端智能手机市场报告，全球智能手机市场同比增长5%，连续四个季度同比反弹。中国市场来看，600美元（约人民币4355元）以上价位段，前五大智能手机厂商分别为苹果、华为、荣耀、小米、三星，市场份额分别为52%、33%、5%、3%、3%。虽然苹果仍占据高端市场销量第一，但是出货量同比下跌5%。

　　更让人在意的是，苹果大中华区收入已经连续第五个季度下滑。日前苹果公布的2024财年第4财季（截至2024年9月28日的第三季度）显示，虽然借助iPhone 16系列发布刺激了消费市场，并且2024年第三季度，iPhone在中国智能手机市场的出货量回到前五。但是苹果大中华区收入仍然下滑，收入为150.33亿美元，降幅为0.34%，而上一季度的降幅为6.5%。

　　有业内人士指出，国产手机在相同价位下往往能够提供更高的配置。例如，在存储容量方面，国产手机可能会提供更大的内存和存储组合，而苹果手机在存储容量升级时价格涨幅相对较大，这使得一些注重性价比的消费者会倾向于选择国产高端手机。

　　截至当地时间1月8日收盘，苹果报242.7美元，涨幅0.2%，市值3.7万亿美元。