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相较于私募基金较高的准入门槛，公募量化基金以其较低的门槛，为广大投资者进行了一场“量化”平权。公募排排网数据显示，截至2024年底，全国共有1046只量化公募基金。按投资策略进一步细分，主动型量化基金有491只，管理规模达889.3亿元；指数增强型量化基金有515只，管理规模合计2197.6亿元；对冲型量化基金由于在国内起步较晚，仅有40只，管理规模仅有79.4亿元。
从2024年业绩来看，指数增强型量化基金各项数据一马当先，对冲型量化基金稍显落后（主要归因于924行情下市场普涨，个股超额收益相对降低，以及股指期货升贴水等影响）。为给读者提供进一步的参考，笔者分别梳理出了主动型量化基金、指数增强型量化基金、对冲型量化基金2024年收益居前的产品。
01
主动型量化基金TOP20：博时基金旗下产品押中泡泡玛特！业绩领先！
主动型量化基金是一种运用量化投资策略进行主动管理的基金。它通过运用先进的技术手段和大数据分析能力，借助数学模型和计算机程序，对大量市场数据进行深入分析和预测，以寻找能够带来超额收益的投资机会。这种运作模式有效降低了基金经理情绪干扰，同时凭借自动化交易系统，能够迅速执行买卖指令，捕捉稍纵即逝的机会。基金经理会定期调整、优化模型，以确保策略能够适应不断变化的市场环境。
公募排排网数据显示，公募主动型量化基金2024年收益均值为1.33%，收益中位数为0.73%，正收益占比为71.39%。按照榜单规则（剔除C类等其他份额基金、产品规模在1亿元以上），2024年收益前20的主动型量化公募基金如下。（点此查看完整榜单）
博时基金的“博时ESG量化选股A”以38.65%的收益位列第一，同期业绩比较基准收益率为12.10%。该产品的基金经理刘钊是中国科学技术大学金融工程专业博士、深圳证券交易所博士后，曾先后任职于中国量化投资俱乐部执、五矿证券、摩根士丹利华鑫基金，最高管理规模超100亿元。
截至3季度末，该基金持有93.64%的股票仓位，前5大持仓分别是东鹏饮料、峰岹科技、中国财险、哔哩哔哩和泡泡玛特。该基金经理在3季报中写道，“（该基金）在平衡配置各策略的基础上，突出了成长类策略，同时结合主观判断，增加了港股和个别A股的配置权重。接下来的宏观环境，边际改善的迹象越来越明显，将以积极的心态应对市场变化，坚持量化结合主观，坚持暴露长期有效的因子，坚持超配港股偏成长类资产”。从2024年第4季度的表现来看，该基金新进的个股整体表现优异，泡泡玛特4季度大涨了68.36%、东鹏饮料上涨20.34%、峰岹科技上涨了15.96%、中国财险上涨8.56%、仅有哔哩哔哩下跌22.54%。
长盛基金的“长盛量化红利策略混合A”以2024年20.78%的收益位列第二，该基金成立于2009年11月，截至2024年底年化收益率为11.69%。该基金通过严格的数量化股票选择方法构建红利风格的核心股票组合和卫星股票组合，综合考虑宏观经济、政策导向和市场环境（市场估值水平、资金供求）等因素，以价值型企业及分红能力作为选择投资对象的核心标准。
02
指数增强型量化：西部利得基金夺冠！押中寒武纪等AI芯片大牛！
指数增强型量化基金，顾名思义，即大部分持仓追踪特定指数的成分股，以确保和指数的走势有较高的相关性，在此基础上进一步利用量化手段对投资组合进行优化（如超配有潜力跑赢指数的股票、低配可能表现不佳的股票），以期获得优于指数本身的回报。这种基金结合了被动投资的成本效益与主动管理的超额收益潜力，在指数级行情下表现较优。
公募排排网数据显示，公募指数增强型量化基金2024年收益均值为9.82%，收益中位数为10.64%，正收益占比93.65%。按照榜单规则（剔除C类等其他份额基金、产品规模在1亿元以上），2024年收益居前3的分别为半导体行业、芯片行业、科创50的指数增强基金。（点此查看完整榜单）
西部利得基金的“西部利得CES半导体芯片行业指数增强A”以2024年26.47%的收益位列第一，同期业绩比较基准收益率为24.66%。该基金以中华交易服务半导体芯片行业指数为标的指数，结合“自下而上”的选股方式对投资组合进行积极的管理与风险控制。
该基金在3季度末的股票持仓占比93.70%，其中前十大持仓占比44.24%，新进了卓胜微、中微公司、景嘉微，增持了北方华创、中芯国际、寒武纪、海光信息。基金经理在3季报中写道，面对不确定性，市场更倾向于用景气和边际变化去保护组合，市场主要矛盾仍然是常识来看已经很便宜的资产定价和看似看不到拐点的经济预期之间的矛盾，可能需要一轮宏观预期的边际修复，宏观预期的边际修复完成后，可能仍然以个股结构性机会为主。
另外值得一提的是，海富通基金管理的“海富通沪深300指数增强A”以22.20%的收益位列第5，同期业绩比较基准增长率为14.04%，该产品是2024年超额收益最高的沪深300指增产品。（上公募排排网APP查询更多量化基金，购基0.001折起）
03
对冲型量化基金：光大基金、华宝基金夺冠亚！
对冲型量化基金主要运用量化模型构建多头和空头头寸，通过对冲操作来降低市场波动风险。这类基金的目标是在各种市场条件下都能产生较好收益，并降低波动性，而非依赖市场的单边上涨来获取收益。当然，正是因为有空头头寸的存在，这类基金自924以来的业绩整体落后于指数增强型量化基金。
公募排排网数据显示，公募对冲型量化基金2024年收益均值为-1.45%，收益中位数为-1.58%，正收益占比为30.00%。按照榜单规则（剔除C类等其他份额基金），2024年收益居前2的产品分别来自于光大基金、华宝基金。（点此查看完整榜单）
光大基金的“光大阳光对冲策略6个月持有A”以3.98%的收益位列第一，同期业绩比较基准增长率为2.56%。该基金主要通过数量化投资模型，选取并持有表现较好的股票构成投资组合，并使用股指期货进行对冲操作，以规避市场涨跌的系统性风险，力争获取选股的超额收益。另外通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、信用风险等因素，综合配置固定收益等各类资产，以实现整体资产的较稳增值。
该基金在3季度末股票仓位占68.93%，债券仓位占17.48%，十大重仓股中新进了君正集团、格力电器、潍柴动力、五粮液、道道科技。基金经理陈韵骋在季报中写道：要认识到实质财政措施的推出需要按照法律流程步步推进，短期市场对政策的超高预期与现实政策落地的相对滞后产生预期差和时间差。市场短期的超快速上涨和天量成交，意味着第一波政策红利的潜在收益已经快速兑现，市场风险水平大幅提升很可能会带来一定的调整需求。但是从中长期来看，随着政策实质性的落地，结合目前仍然便宜的估值水平，A股前景乐观。
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