每经编辑 杜宇
当地时间2025年1月10日，美国劳工统计局公布数据显示，美国2024年12月非农新增就业25.6万人，为九个月最大增幅，超出预期的16.5万人，这令市场对美联储今年的降息预期进一步减弱。美股三大指数集体收跌，纳指跌1.63%；道指下跌696.75点，跌幅1.64%；标普500指数跌1.54%。
“科技七姐妹多数下跌。英伟达跌3%，苹果跌2.41%，亚马逊跌1.44%，特斯拉跌0.05%，微软跌1.32%，Meta涨0.84%，谷歌A跌0.98%。
纳斯达克中国金龙指数收跌3.14%。热门中概股普跌，拼多多跌超5%，哔哩哔哩、百度、京东、理想汽车跌超4%，阿里巴巴、蔚来跌超3%。
COMEX黄金期货收涨0.92%，报2717.4美元/盎司；COMEX白银期货收涨0.87%，报31.3美元/盎司。
WTI原油期货结算价收涨3.58%，报76.57美元/桶。布伦特原油期货结算价收涨3.69%，报79.76美元/桶。
当地时间2025年1月10日，美国劳工统计局公布数据显示，美国2024年12月非农新增就业25.6万人，远超预期的16.5万人，创9个月来最大增长，前值从22.7万下修至21.2万；12月失业率意外下降至4.1%，低于预期和前值的4.2%。
从2024年全年来看，美国非农就业人数合计增加220万人（平均每月增加18.6万人），尽管低于2023年的300万人（平均每月增加25.1万人），但高于2019年创造的200万个就业岗位。
报告显示，2024年12月美国劳工的平均时薪同比、环比增速分别为3.9%、0.3%，前者不及预期的4%，后者符合预期，反映出“工资通胀”的程度趋缓。其中，美国非管理岗劳工的时薪环比增加0.2%（同比3.8%），也是2021年中期以来的最慢增速。
据券商中国，“爆表”的就业数据发布后，交易员大幅削减对上半年美联储降息的押注。与美联储会期挂钩的OIS合约显示，预计直到2025年9月的议息会议才会降息25个基点，数据公布前为2025年6月。美国银行警告称，美联储1月份暂停降息显然是基本情况，如果劳动力市场不再逐渐降温，那么降息周期就有可能结束。
分析称，美国在12月创造了25.6万个就业岗位，大超市场预期，并支持美联储放慢降息步伐的理由。
另据CME“美联储观察”，美联储1月维持利率不变的概率为97.3%，降息25个基点的概率为2.7%；到3月维持当前利率不变的概率为74.0%（非农前为59.6%），累计降息25个基点的概率为25.4%（非农前为37.9%），累计降息50个基点的概率为0.6%（非农前为2.5%）。
美联储主席鲍威尔此前强调，只要就业市场和经济保持稳健，美联储在考虑进一步降息时就可以保持谨慎。
据中国基金报，另一组数据显示，消费者对年初通胀的担忧显著增加，5年通胀预期达到16年多来的最高水平。密歇根大学的初步消费者调查显示，2025年1月信心指数为73.2，略低于2024年12月，也低于道琼斯共识预测的74。
据证券时报，波士顿联储主席、票委柯林斯表示，由于就业数据强劲且通胀持续存在，她倾向于认为，2025年的降息次数少于几个月前的预期。她对政策利率和经济的看法与美联储上月公布的预测大体一致，美联储已对可能出现的情况做好了准备。
此外，堪萨斯城联储主席、票委施密德在一场演讲中表示，随着通胀接近目标，经济增长展现出可持续性，他相信经济已经接近既不需要限制也不需要支持的点，政策应是中性的。
施密德表示，他对就业和经济强劲保持乐观态度。他赞成逐步调整政策，并只在数据基点持续变化的情况下才作出反应。施密德通常被视为鹰派官员。
这份令市场感到意外的非农数据出炉后，便引发了华尔街的热议。其中，信安资产管理表示，美国最新的就业增长对美国经济和美元来说是个好消息，对股票来说则不受欢迎，而对全球债券市场，尤其是英国国债来说则是个惩罚性消息。
高盛资产管理公司固定收益投资主管Lindsay Rosner表示，就业报告的强劲表现，打消了1月份降息25个基点的可能性，并将焦点转移到3月份的会议上，届时进一步降息将取决于通胀方面的进展。
Dakota Wealth分析师Robert Pavlik表示，25.6万人的就业增长对美国普通民众有利，但对华尔街不利。市场希望就业数据与预期一致或更弱，以便让美联储从观望转向降息。但这份就业报告却恰恰相反，它会让美联储按兵不动，因为经济似乎不需要进一步降息。
Brandywine Global投资组合经理Jack Mcintyre表示，这份非农报告的强劲表现让市场怀疑2025年上半年美联储是否会进一步降息，但对美联储和市场而言，最关键的变量还是通胀，下周的CPI数据将更为重要。
每日经济新闻综合证券时报、券商中国、中国基金报、公开资料
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