炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
A股今日维持窄幅震荡走势，成交额缩至万亿元下方，为去年9月25日以来首次跌破万亿元，终结连续72个交易日突破1万亿元的历史纪录；港股走势疲弱，两大指数一度跌超2%。
具体来看，沪指盘中弱势下探，创业板指相对强势。截至收盘，沪指跌0.24%报3160.76点，深证成指平收报9796.18点，创业板指涨0.36%报1982.46点，北证50指数跌2.35%，沪深北三市合计成交9764亿元，较上一交易日减少1867亿元。
场内约3000股飘红，石油板块强势拉升，准油股份涨停，潜能恒信涨超15%；有色板块活跃，合金投资、丰华股份、雅化集团、北方铜业等涨停；光刻机概念崛起，茂莱光学大涨超15%，永新光学涨近9%；银行、保险、家电等板块下挫。值得注意的是，多只热门股盘中异动，康盛股份、来伊份盘中上演“地天板”走势，早盘3连板的五洲新春午后跳水，一度翻绿。
机构表示，短期外部风险扰动增加，市场对于特朗普上任后政策不确定性的担忧仍在升温，震荡格局或将延续；中期来看，国内全方位扩内需以及流动性支持的政策方向保持不变，将继续支撑市场中期震荡向上的空间。
石油、有色板块拉升
石油板块强势拉升，截至收盘，潜能恒信涨超15%，准油股份涨停，科力股份涨超7%，中曼石油涨约6%。
消息面上，美国政府10日宣布对俄罗斯的新一轮制裁，目标包括俄罗斯大型石油天然气生产企业、石油海运出口业务、油田服务提供商、用于出口的石油和天然气生产项目，以及能源领域高级官员、企业高管等。
对此，民生证券指出，考虑到俄乌短期发酵未必能得到迅速解决，美国的提产也仍需时间，预计油价短期或较为坚挺。后续，尽管非OPEC+存在增产潜力，OPEC+的减产承诺暂时维持到2025年3月底，但当前国际局势多变，伊朗、俄罗斯受制裁的程度仍是未知，在国际政局不稳的情况下，不宜对油价过度悲观。
平安证券表示，OPEC+自愿减产再次延后，以此缓解供应压力；欧美加码对俄油生产商和石油运输船的制裁，或对俄油生产和出口产生较大影响；俄乌和巴以冲突仍在延续，短期存在升温的可能，地缘风险短期对油价尚有一定支撑。
钴、镍、黄金、锂矿等有色板块集体上扬，截至收盘，合金投资、丰华股份、雅化集团、北方铜业等涨停，中矿资源涨超5%，天齐锂业、赤峰黄金、赣锋锂业等涨约4%。
有分析指出，美国新一届总统特朗普再次上任在即，“特朗普2.0”的上调关税、降低国内税收、驱逐非法移民等核心政策，都将加剧美国的通胀粘性。特朗普政府上台政策明晰前，市场对特朗普政策加剧通胀的担忧或将使全球跨市场的再通胀交易持续，受益于通胀相关性较大的有色金属品种金铜或将有价格上涨弹性。
西部证券指出，“特朗普2.0”或导致美国经济滞涨。历史复盘来看，滞涨期间，黄金在整个大类资产中的配置优先级也较高。此外随着逆全球化时代到来，多国央行纷纷增加黄金储备，据世界黄金协会，2024年11月各国央行报告了60吨的黄金净购买量，这是2024年以来最高的月度购买纪录，中国央行时隔半年也首次增持黄金。建议关注逆全球化及二次通胀预期下贵金属配置机会。
光刻机概念崛起
光刻胶概念盘中发力走高，截至收盘，茂莱光学涨超15%，佳先股份涨近14%，永新光学涨近9%，波长光电、奥普光电涨近7%。
机构表示，光刻机作为所有半导体制造设备中难度最高、最难突破的一环，占晶圆生产设备总市场的24%。从UV到EUV，光刻机经历了五代发展和进化，每次光源的改进都显著提升了光刻机所能实现的最小工艺节点。根据前瞻研究院数据，光刻机由光源、曝光和双工作台三大核心系统组成，一台EUV光刻机内含有超10万个精密零部件，全球供应商超过5000家。其中光学系统最重要的子系统之一，约占整体光刻机成本的30%。市场规模方面，2011年光刻机市场规模257亿美元。根据MarketIntelligence，预计2022年—2028年全球光刻机市场规模CAGR有望达到6%。
中航证券此前指出，国内半导体先进制程的自主可控，光刻机攻坚势在必行。2023年ASML设备收入219亿欧元，产品相关支出为106亿欧元，以此测算，上游零部件成本占比约48%。海关数据统计，2023年国内半导体用光刻机进口金额约87.4亿美元，若供应链实现全国产替代，对应上游零部件市场空间约300亿元，考虑现有存量光刻设备的备件更换，市场空间有望进一步增大。举国之力下，光刻机产业化将逐步推进，零部件投资先行，应重视光刻机产业链的投资机会。
发表评论