“年终奖刚发，本来打算去银行网点买定期存款，但利率实在太低。客户经理推荐了一款针对新客户的结构性存款，投资期限35天，预期最高年化收益率2.4%。现在货币基金收益率不到2%，1个月的大额存单利率才1%出头，所以临时决定用这笔钱购买结构性存款。”北京居民吴越告诉记者。
开年以来，记者注意到包括外资银行在内的一些银行正将营销重点转向结构性存款。根据挂钩标的表现，不同结构性存款的收益率不尽相同，部分产品的最高年化收益率超过5%。
结构性存款受青睐
在存款利率持续走低的背景下，记者注意到结构性存款受到青睐。“结构性存款保本不保收益，大多数产品有三档可能达到的收益率。到期后的实际收益率是多少，要看挂钩标的表现情况。一般来说，其收益率会比同期限定期存款或大额存单利率高一些。”厦门国际银行北京分行客户经理小赵告诉记者。
记者打开厦门国际银行手机银行App发现，一款挂钩汇率的14天个人结构性存款是该行力推的产品，其1万元起购，预期最高年化收益率2.35%，最低1.6%。该行在售的7天个人通知存款利率为1.3%，10万元起存；3个月整存整取定期存款利率为1.05%，50元起存。
记者注意到开年以来不少银行将营销重点转向了结构性存款，部分产品收益率具有一定优势。一些外资银行发行的结构性存款投资货币为美元，最高年化收益率超过5%。
记者咨询多位银行客户经理了解到，结构性存款是指银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，将产品收益率与汇率、贵金属价格、股价等特定金融指标挂钩，投资者在承受一定风险的基础上有望获得较高收益率的产品。多位客户经理向记者表示，结构性存款可在把握投资标的潜在收益的同时，抵御一定的市场风险。
“根据不同的挂钩标的表现，产品收益率有所不同。我行正在发行挂钩中概股票、日本股票、指数ETF等多款结构性存款。其中，挂钩科技主题美股（美元款）产品最高年化收益率6%，投资期限24个月，挂钩标的有亚马逊、Meta、苹果，认购期为1月13日至22日。”1月16日，渣打银行理财经理告诉记者。
汇丰银行理财经理表示：“我行3年期美元结构性存款最低认购金额2万美元，到期100%本金保障，最高年化收益率在5%左右，但需要达到一定的触发条件。其挂钩了3只美股，分别是英伟达、亚马逊和Alphabet。所谓触发条件，简单来说就是投资标的未来价格需要达到的目标。”
在稳健基础上博收益
“我行目前有1年期人民币结构性存款，最高年化收益率4%。也有美元结构性存款，最高年化收益率4.5%。两者差别在于投资货币不同，由于美元本身定存利率就会高一些，所以相应的结构性存款收益率也会高一些。”星展银行理财经理小静告诉记者。
当记者问及美元定期存款与美元结构性存款哪类产品更值得推荐时，小静表示，“针对新客户，我行目前1年期美元定存利率为3.9%，5万美元起存。同期限的美元结构性存款最低收益率3.5%，最高4.5%。由于无法判断挂钩标的未来表现，所以得看投资者的风险承受能力。建议投资者两者都配置一些，在稳健的基础上博取收益。”
“虽然名字中带有存款两个字，但结构性存款有一定的投资属性，一般包括存款以及某一种金融衍生品投资。就到期保本结构性存款而言，存款部分是为了实现到期后的资产保本，金融衍生品投资则是用来获得可能的高收益。”某外资银行人士表示。
针对结构性存款的收益率优势，巨丰投顾高级投资顾问于晓明告诉记者，今年初部分银行的结构性存款预期收益率可能走高的原因在于，一方面银行揽储需求是重要因素。岁末年初往往是银行揽储的关键期，部分中小银行揽储压力大，为完成考核任务和留住客户，提高了结构性存款预期收益率。另一方面，市场利率以及环境变化产生了影响。定期存款利率下调，使得结构性存款预期收益率对储户构成一定的吸引力。与此同时，近期部分银行推出的结构性存款挂钩标的价格波动较大，产品年化收益率有望上行。
投资风险不可忽视
除了个人结构性存款，也有银行大力发行对公结构性存款。例如，光大银行表示，对于数额大于1000万元的对公资金，客户可选择购买对公结构性存款（期限有1个月、3个月、6个月、12个月）。对于超过5000万元的对公资金，该行会提供期限灵活、起息及时、收益改善的结构性存款定制服务。
1月16日，光大银行官网披露的《关于我行2025年1月14日对公结构性存款的发行公告》显示，当日发行对公结构性存款超30款，挂钩标的包括欧元兑美元汇率、澳元兑新西兰元、美元兑加拿大元等。
在调研过程中，多位理财经理向记者表示，不同于一般性存款，结构性存款具有一定的投资风险，投资者应当谨慎投资。此外，结构性存款的过往业绩并不代表未来表现，更不等于产品的实际收益率。
“投资者首先要了解结构性存款的产品特性与风险因素，仔细了解产品结构、保本情况、收益计算方式等，关注挂钩标的市场走势和宏观经济政策对市场的影响，还要考虑资金流动性需求，避免提前支取造成损失。要合理选择产品并关注收益规则，根据自身风险承受能力挑选合适产品。”于晓明说。
结构性存款收益率与挂钩标的表现息息相关。如果市场波动导致挂钩标的表现不及预期，投资者可能无法获得较高收益率。而且投资者提前支取会产生收益损失。投资者不宜将所有资金集中在结构性存款。
此前，监管部门为进一步规范银行结构性存款业务，有效防范风险，保护投资者合法权益，制定并发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》。该通知主要内容包括：明确结构性存款定义，严格区分结构性存款与一般性存款；要求银行制定实施相应的风险管理政策和程序，提出结构性存款的核算和管理要求等。
业内人士表示，结构性存款在法律关系、业务实质、管理模式、会计处理、风险隔离等方面，与非保本理财产品的资产管理属性存在本质差异。
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