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1月26日晚间，南京证券、华安证券发布业绩快报，双双实现净利同比增长。至此，已有30家券商公布2024年业绩概况，超八成业绩预喜。
自营投资与财富经纪业务，成为诸多券商业绩增长的主要推动力，更有4家预计净利润超百亿元，分别是中信证券、国泰君安、招商证券以及银河证券。
1 多家券商周末披露业绩
公告显示，2024年南京证券实现营业总收入31.48亿元，同比增长27.13%；实现归属于上市公司股东的净利润9.99亿元，同比增长47.61%。南京证券表示，该公司自营投资、经纪、资产管理等业务收入均同比增长。
华安证券预计，2024年该公司营业收入达45.62亿元，同比增长24.93%；净利润预计为14.84亿元，同比增长16.48%。华安证券称，证券投资、经纪业务等收入的增长，带动公司经营业绩同比提升。
正在重组中的国泰君安和海通证券，于上周五晚间披露业绩，二者业绩呈现分化态势。2024年度，国泰君安实现营业收入434.06亿元，同比增长20.1%；归属于上市公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为124.33亿元，同比增长42.62%，该公司总资产首次突破万亿规模。而海通证券预计实现归属于母公司所有者的净利润约-34亿元。
对于业绩预亏原因，海通证券表示，主要是报告期内，该公司境外金融资产估值大幅下降，投资收益和公允价值变动损益减少；境内市场股权融资规模下降，该公司投行业务收入减少。目前，海通证券业务及经营状况稳定，资产负债结构良好，流动性充裕。
2 4家券商净利润超百亿
截至证券时报记者发稿时，已有30家券商预告2024年业绩。其中，17家券商披露了2024年业绩预告或业绩快报，另外13家券商则通过上市公司公告，披露了2024年未经审计的财务报表。
具体而言，截至目前，有4家上市券商预计2024年全年净利润超百亿元，分别为中信证券（217.04亿元）、国泰君安（130.18亿元）、招商证券（103.67亿元）以及银河证券（101.33亿元）。
整体来看，头部券商业务相对综合，在去年实现稳健增长。其中，银河证券净利增长较快，实现归属于上市公司股东净利润101.33亿元，同比增长28.62%，主要因为投资交易、财富管理等业务发展良好。
此外，2024年净利润超10亿元的还有国投证券、国元证券、长江证券、东兴证券、华安证券、中金财富证券等6家。
3 超八成券商净利实现增长
整体来看，在目前已经披露业绩概况的30家券商中，超八成券商业绩预喜。中小券商的业绩弹性更大，共有6家中小券商预计净利润同比实现翻倍及以上增长。
从净利润增幅来看，华林证券增幅最高，2024年预计实现净利3.4亿元~4.4亿元，同比增长973.03%~1288.62%。华林证券业绩大增，主要源于财富管理线上业务及自营投资业务收入大幅增长。指南针旗下的麦高证券去年净利增长也超10倍，实现净利润7091.1万元。
此外，2024年中山证券实现扭亏为盈，中航证券净利润增长160%，第一创业净利润预增超150%，红塔证券净利润增长约145%，东兴证券预计去年净利润增长76%~107%。
山西证券认为，从业绩增长归因来看，2024年四季度权益市场交投活跃度提升叠加债券市场行情，投资业务、财富业务助推业绩增长，证券行业2024年业绩有望迎来增长。
值得一提的是，有2家券商预告2024年度业绩可能出现亏损，分别是海通证券、天风证券。天风证券预计，该公司2024年度实现归属于母公司所有者的净利润为-3400万元~1200万元，同比减少3.41亿元~2.95亿元，原因是“期内投资收益及公允价值变动收益较上年同期下降”，即受自营业务拖累。
净利实现同比高增长的中小券商不约而同地提及自营投资业务的贡献。开源证券认为，在低基数、债市明显上涨和交易量明显扩张支撑下，券商2024年四季度业绩有望超预期，2025年上半年业绩有望延续同比改善趋势。
4 中长期资金入市将提振券商业绩
近日，六部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》（简称《方案》）出台，引发业内热议。券商分析师普遍认为，随着推动中长期资金入市工作不断推进，券商的机构业务、经纪业务及两融业务营收有望迎来增量，进而提振券商业绩。与此同时，增量资金入市也是提升非银板块估值的重要推动力。
国泰君安认为，近期发布的《方案》及1月23日国新办新闻发布会相关工作部署的利好，将打通中长期资金入市的堵点，预计政策的持续出台和落地将为资本市场带来增量资金。
瑞银证券非银金融行业分析师曹海峰也表示，推动中长期资金入市，券商的机构业务及ETF（交易所交易基金）业务将打开发展空间。
财通证券非银首席分析师许盈盈（金麒麟分析师）解读称，监管部门将引导行业机构在人力、研究、交易以及资本等方面加大资源投入，提升对养老金、商业保险资金等各类中长期资金的服务能力，同时也提升对所有投资者的服务能力。随着险资在权益市场管理规模的增加，险资在券商服务客群中的重要性将进一步提升。一方面，这必然会为机构经纪带来收入增量；另一方面，监管部门在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准等方面，给予险资与公募基金同等的政策待遇，这也将为股权融资、大宗交易等业务带来增量客群。
（文章来源：证券时报）
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