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◎记者 马嘉悦
开年不到一个月，百亿级私募梯队便呈现加速“换血”的态势。私募排排网最新统计数据显示，截至1月22日，今年以来已有5家私募掉出百亿级梯队，其中包括半夏投资、展弘投资、远信投资等知名机构。与此同时，有2家私募逆势挺进百亿级梯队。
不只是头部梯队，近年来整个私募业在加速洗牌。中国证券投资基金业协会公示信息显示，今年以来注销管理人登记的私募机构数量同比增长超七成。业内人士认为，在行业监管体系不断完善、市场考验持续升级的背景下，私募业优胜劣汰进程将不断加速，合规水平高和专业能力过硬的机构将成为最后的赢家。
私募排排网最新数据显示，截至1月22日，管理规模在100亿元以上的私募证券投资基金管理人共计86家，而在2024年底，这个数字为89家。
具体来看，今年以来退出百亿级梯队的5家私募分别为半夏投资、歌斐诺宝资产、展弘投资、远信投资和国寿城市发展产业投资。中基协公示信息显示，目前这5家私募的最新管理规模在50亿元至100亿元间。
从公开资料来看，上述私募机构之所以“掉队”主要是因为业绩表现不佳。
比如，半夏投资创始合伙人兼基金经理李蓓在业内颇具知名度，好买基金网数据显示，2018年至2021年半夏投资旗下在该网站有业绩更新的产品年度平均收益分别为16.67%、6.55%、99.99%和64.42%。在亮眼业绩的支撑下，半夏投资资产管理规模突破百亿元。然而，近年来半夏投资业绩表现不佳，好买基金网数据显示，2022年至2024年，半夏投资旗下在该网站有业绩更新的产品年度平均收益分别为0.74%、-16.24%、0.19%。去年12月，投资人在社交平台怒斥半夏投资：“持有（半夏投资产品）3年多，亏了15个点，是我所有产品中表现最差的，而且半夏投资这两年输出了很多观点，基本上每个都精准踩错。”
远信投资的业绩近年来也下滑。好买基金网数据显示，2019年至2021年远信投资旗下在该网站有业绩更新的产品年度平均收益分别为21.8%、59.02%和49.2%，而2022年至2024年该公司旗下产品年度平均收益分别为-2.25%、-9.52%和0.66%。
“近年来市场震荡加剧，对私募的投资能力提出了更高要求，很多专注于成长风格或风控意识相对薄弱的头部私募在市场高点募资发行产品，其后给投资人的持有体验较差。与此同时，一些中长期业绩稳健的私募‘黑马’逐渐受到市场关注，因此头部梯队‘换血’速度显著加快。”沪上某私募研究员直言。
事实上，不只是头部梯队，近年来整个私募行业洗牌速度明显加快。
中基协公示信息显示，截至1月22日，今年以来私募注销登记数量已达60家，而去年同期注销登记的私募机构仅为34家。
与此同时，开年以来多家私募因存在各种违规行为而被监管部门点名批评。
1月17日，中基协披露了11份纪律处分决定书，受到处罚的机构名单中出现了知名私募添橙投资的身影。
相关纪律处分决定书显示，添橙投资存在六项违规事实：一是推荐材料存在误导性陈述；二是未合理审慎确认合格投资者；三是投资者适当性管理不符合规定；四是未按规定进行信息披露；五是违反合同约定投资运作；六是从事与私募基金无关的业务。
鉴于上述违规事项，中基协决定对添橙投资进行公开谴责，并暂停受理私募基金产品备案12个月。另外，添橙投资法定代表人张宏超、合规风控负责人薛永立，应当为机构全部违规行为承担责任，二人均被公开谴责。
多位业内人士称，私募行业已走上规范发展之路，管理人之间的竞争是合规、投研、品牌等方面综合实力的比拼。从中短期来看，私募业将加速洗牌，但从长期来看，私募业良性生态也在加速构建，优质私募将分得更大“蛋糕”。
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