来源：国际金融报
2月10日，A股主要股指悉数飘红。其中，上证指数“三连涨”，成功站稳3300点之上。全市场成交额达1.76万亿元，超4100只个股上涨。DeepSeek概念股持续火热，掀起涨停潮。
受访人士认为，技术面来看，沪深300指数和创业板指的走势均显示出中期上行趋势的确立，不过市场在短期内仍可能面临波动。对于DeepSeek概念热度的持续性，还是要看后续经济基本面改善情况、政策支持力度、资金面宽松程度和投资者情绪等。
4146只个股收涨
今日，指数、板块、个股收涨居多，沪指收涨0.56%报3322.17点，创业板指收涨0.44%报2183.88点，科创50收涨1.76%，北证50收涨3.38%。
市场交易投资氛围较好，上周五A股日成交额近2万亿元，本周第一个交易日成交额略有下滑，为1.76万亿元。
个股飘红居多，A股共计4146只个股收涨，涨停股140只；1110只个股下跌，跌停股2只。
31个申万一级行业中仅有公共事业、煤炭、电力设备微跌，其余飘红，计算机涨近4%，传媒、商贸零售涨幅超过3%，社会服务、通信涨幅也超过2%。
智谱AI涨幅超过6%，AI芯片、AI制药、多模态AI、Chiplet概念涨势均不错。
由何推动
对于近期A股的强劲表现，排排网财富方面分析，这反映了投资者信心的增强和市场活力的提升，其中春节后资金回流以及业绩真空期、外资和两融资金的快速回补、科技股走强吸引大量资金流入以及政策预期对市场信心的提振等多重因素成为了推动市场走强的主要原因。
黑崎资本首席战略官陈兴文对《国际金融报》记者表示，这是多因素共振的结果：
一是政策面持续发力，如特别国债投放、先进制造业投资抵扣税率提升以及央行结构性降息等，为市场提供了有力的资金支持；
二是技术突破方面，DeepSeek等技术的进展推动了相关产业的快速发展，进一步提升了市场信心；
三是全球资本对中国市场的再配置也加速了资金流入。
此外，从技术面来看，沪深300指数和创业板指的走势均显示出中期上行趋势的确立。
“结合企业盈利拐点预期和估值修复空间，本轮行情有望延续至三季度财报验证期。不过，市场在短期内仍可能面临波动，如3月FOMC（联邦公开市场委员会）会议对降息路径的修正等外部因素可能带来一定的不确定性。”陈兴文称。
壁虎资本基金经理张小东指出，主要原因是国内经济逐步恢复，监管部门政策支持力度加大，以及全球主要市场表现良好，贸易摩擦相对缓解。特别是春节期间Deepseek概念以及相关AI产业成为市场的热点，也带动了投资者对A股的信心。
如何布局
今日，DeepSeek概念继续成为最亮的“星”，收涨5.6%，15只相关股票涨停。
那么，DeepSeek概念的热度还能持续多久？
张小东认为，这要看后续经济基本面改善情况、政策支持力度、资金面宽松程度和投资者情绪等。Deepseek在春节期间引领全球投资者重塑对中国资产的认可，特别是国产AI相关产业的估值得到了巨大的修复。投资者在短期布局科技股上需要寻找真正有核心竞争力的公司，而不是只是蹭概念的标的。
“2025年有望成为中国科技与股市获得全球强势认可的标志性起点。中国科技企业的持续发展和创新，正推动一系列颠覆性、世界级别的高科技产品诞生。这不仅将颠覆全球投资者对中国科技创新与高端制造的旧有认知，更将为市场注入强劲动力，推动A股和港股市场在中长期内保持强势上涨态势。”陈兴文认为，短期内科技股的布局，建议聚焦于以下几个板块：
一是算力基础设施与芯片。作为DeepSeek技术突破的核心受益领域，算力基础设施和芯片板块有望持续受益于AI服务器订单的激增以及相关技术的快速落地。尽管当前部分细分领域估值有所提升，但考虑到其长期增长潜力和政策支持，仍可作为核心仓位配置。
二是智能终端与应用，包括AI手机、智能座舱等在内的智能终端领域，以及AIGC工具等软件生态的质变，为相关企业带来了新的增长机遇。这些板块在短期内有望继续保持活跃，建议关注渗透率提升和应用场景拓展带来的投资机会。
三是工业软件与自动化。随着自动化代码生成等技术的普及，工业软件领域将迎来新的发展机遇。该板块在短期内可能受益于效率提升和成本降低，建议关注相关企业的订单增长和毛利率提升情况。
在持仓布局上，陈兴文建议采用“核心+轮动”的组合策略，核心仓位聚焦于确定性较强的算力基建与国产替代领域，轮动仓位可关注技术布局渗透拐点的智能终端、工业软件等板块。同时，为应对潜在风险，建议配置一定比例的防御性资产，如高股息运营商等。
发表评论