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来源：红刊财经
近期，DeepSeek大模型新品取得了海内外市场的广泛关注，DeepSeek概念股也出现涨停潮。
2025年春节之前，人工智能公司深度求索（DeepSeek）旗下DeepSeek系列大模型新品因为突出的性价比而迅速走红。Wind资讯于1月26日发布了DeepSeek指数，在1月27日-2月10日的5个交易日中，该指数大涨51.32%。在该指数大涨之际，板块内个股也轮番上攻。
不过，在DeepSeek相关概念股中，一些上市公司发布公告表示，公司尚未接入DeepSeek大模型以及未与DeepSeek公司发生股权合作。
DeepSeek走红
相关概念股大涨
近日，多家车企宣布接入DeepSeek大模型，加速AI在汽车领域的应用。其中，吉利汽车首先宣布其星睿大模型与DeepSeek-R1融合。随后，极氪汽车和岚图汽车也宣布类似合作，岚图知音成为首个搭载DeepSeek的量产车型。另外，宝骏汽车、智己汽车、东风汽车等也纷纷跟进，以提升用户交互体验。
在车企快速“普及”DeepSeek大模型的同时，国家超算互联网平台近日宣布，接入DeepSeek-V3、DeepSeek-R1和DeepSeek-Coder等大模型。公开资料显示， DeepSeek-V3专注于高分辨率图像生成，适用于广告和艺术创作；DeepSeek-Coder辅助开发者快速构建程序。
上述接入DeepSeek大模型的企业大多是人工智能产业链的下游，随着高性价比的DeepSeek大模型广泛应用，也直接激活了整个人工智能上下游产业链，包括云服务厂商、芯片公司等。
据相关统计显示，DeepSeek应用（APP）于1月11日发布，截至1月31日上线仅21天，日活跃用户DAU已达2215 万，为ChatGPT 日活用户5323万的41.6%，超过豆包的1695万日活用户，成为全球DAU增速最快的公司。2月1日，DeepSeek应用DAU 突破3000 万大关。
在DeepSeek大热之际，Wind资讯于1月26日发布了DeepSeek指数。截至目前，Wind DeepSeek板块共有41只概念股，且大多数个股近期涨势良好。
据Wind统计，在1月27日-2月10日的5个交易日中，DeepSeek指数大涨51.32%。41只DeepSeek概念股中，有25只个股同期收获了1-5个涨停板。其中，青云科技-U、优刻得-W、每日互动、拓维信息、浙数文化（维权）收获4个涨停板，美格智能、浙江东方收获5个涨停板。
美格智能在2月5日和2月10日均发布《股票交易异常波动公告》。在2月5日的公告中，公司表示不存在应披露而未披露的信息，不存在需要修正业绩预告的情况。在2月10日的公告中，美格智能在重复之前表述的同时，还就相关平台将公司股票纳入DeepSeek概念股的情况进行了回应：“一、公司及子公司与DeepSeek开发公司杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司无直接或者间接的业务往来，也没有任何股权关系；二、DeepSeek为杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司推出的开源大模型，任何用户或企业均可结合技术方向研判、产品开发、市场需求等因素，自主进行DeepSeek模型适配、部署等工作；三，公司的主营业务为无线通信模组及解决方案业务，公司前期已针对其他开源类大模型，在公司高算力模组产品上进行了适配及端侧部署。近期也针对 DeepSeek相关模型开展了模型适配及端侧部署工作。前述事项目前处于早期研发阶段，尚未产生明确的订单，对公司经营业绩的影响受研发进度、技术迭代、产品需求等多种因素影响，具有不确定性。请广大投资者审慎决策，注意投资风险。”
多家公司发布股价异常波动公告
20家公司业绩预告多为亏损
据统计，2月4日-2月11日期间，DeepSeek概念股共发布25份（含一家公司多次发布）《股票交易异常波动公告》，相关公司除美格智能外还包括浙江东方、每日互动、青云科技-U、优刻得-W、拓维信息、浙数文化等。
五个交易日收获五个涨停板的浙江东方与收获四个涨停板的每日互动在公告中表示，公司与DeepSeek运营公司暂无股权合作。其中，浙江东方在2月11日的公告中指出，“截至本公告披露日，公司旗（金麒麟分析师）下基金板块所投资的北京深度搜索科技有限公司、北京九章云极科技有限公司等公司名称与深度求索及其关联企业较为相似，但无任何股权投资关系，公司及旗下基金板块管理的相关私募基金未直接或间接投资深度求索。”每日互动在2月5日的公告中指出，“截至本公告披露日，每日互动未持有深度求索和幻方科技的股权，也尚未向DeepSeek提供语料数据。”
每日互动还表示，将拥抱DeepSeek大模型开放的技术生态，发挥公司的数据积累、挖掘能力等。
与浙江东方、每日互动的情况类似，优刻得-W、浙数文化、青云科技-U等公司也表示，与深度求索公司不存在直接或间接的股权关系。其中，优刻得-W近期与DeepSeek进行了全系列模型适配工作，但对其业务开展无实质影响。青云科技-U旗下部分产品进行了DeepSeek的接入，但公司未与DeepSeek签署服务合作协议，与其没有业务合作，该事项对当前主营业务开展无实质影响。
截至目前，41只DeepSeek概念股中有20家公司发布了2024年业绩预告，其中实现盈利的为8家，其余12家均为亏损（见表1）。
表1 DeepSeek概念股业绩预告情况
数据来源：Wind
在1月27日-2月10日实现股价翻倍的DeepSeek概念股中，业绩预告为亏损的分别是每日互动和青云科技-U，业绩为盈利是北交所的并行科技。2024年度预计盈利9.47亿元的浙江东方，盈利表现暂时领先，其同期股价涨幅为61.12%。
机构调研每日互动和首都在线
从机构调研情况来看，1月27日-2月10日期间，有2只DeepSeek概念股受到机构的积极关注，分别是每日互动和首都在线（见表2）。这两家公司均被调研1次，基金公司调研家数分别为9家和15家。
表2 DeepSeek概念股1月27日-2月10日机构调研情况
数据来源：Wind
每日互动《投资者关系活动记录表》显示，2月7日，东北证券、东方财富证券、东吴证券、安联基金、博道基金、国泰基金等机构调研了公司，公司介绍并回答了包括DeepSeek在内的相关问题。每日互动指出，公司专注在数据智能领域，与DeepSeek保持紧密互动，在DeepSeek2.5的时候就做了深度集成，在3.0版本更进行了深化。“它的每个版本，我们是在第一时间集成。”
机构调研首都在线的时间同样是在2月7日。首都在线在公告中披露，随着AI大模型技术日臻成熟，公司全力打造基于“M 种大模型”与“N 种芯片”的首都在线智算云平台，公司大模型平台已成功将国内的DeepSeek、智谱、千问、零一万物等国产大模型，以及国外的Llama、Bloom 等主流大模型全面部署至云平台。
对于DeepSeek这样优秀的大模型的出现，首都在线认为，伴随DeepSeek的出现，市场的需求开始转向软硬件一体化，客户不再单纯关注算力规模，而是更加注重服务方式。未来，行业将从单纯的算力租赁模式，逐步向算力即服务、模型即服务演进。这将对云平台的技术能力提出更高要求。公司还表示，期待与DeepSeek这样优秀的模型厂商有更加密切的合作。
根据业绩预告，每日互动预计2024年实现净利润约-9100万元~-6150万元。首都在线预计2024年实现净利润约-31600万元~-28100万元，比上年同期亏损减少7.08%~17.37%。
从近期研报推荐个股来看，DeepSeek热门股获得推荐的包括美格智能、优刻得-W、三六零等公司。其中，美格智能预计2024年实现净利润约11200万元~14200万元，变动幅度为73.62%~120.12%。
美格智能的主营业务为无线通信模组和物联网解决方案业务。公司在业绩预告中披露：“2024年，公司高算力模组产品在云服务器、无人机、机器视觉、人形机器人等端侧AI领域的应用不断拓展，高算力产品营收规模迅速扩大；面向智能汽车的通信+计算一体的5G智能座舱模组和车规级通信模组出货量高速增长。海外业务营收持续高速增长，主要得益于海外客户对智能化\深度定制产品需求的持续增长及海外运营商5G产品需求的不断攀升。”
招商证券在近期研报中指出，伴随DeepSeek这样的爆款大模型的出现，推理侧算力消耗或将实现爆发式增长，预计AI端侧落地星辰大海，推荐持续关注模组、智驾及机器人等赛道落地情况，建议关注美格智能、广和通、涂鸦智能-W等。
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