大华继显：维持瑞声科技“持有”评级 目标价升至48港元

　　大华继显发布研究报告称，维持瑞声科技（02018）“持有”评级，目标价由38.1港元上调至48港元。该行将瑞声科技2024至2026财年各年盈利预测分别上调11.3%、26.7%及27.8%。

　　瑞声科技发盈喜，预计2024年度净利17亿元至18.15亿元人民币，同比增加130%至145%。研报指，瑞声科技盈喜的中间点较该行及市场预期，分别高出12%及5.2%。另外，由于产品组合显着改善，其光学业务很可能实现超出预期的业绩。

　　大华继显表示，上调对瑞声科技手机业务的收入预期，主要基于预计随人工智慧智能手机普及率加速，规格升级趋势将更加良好，因此将2025至2026财年收入预测，分别上调1.2%及1.8%。并将2024至2026财年毛利率预测分别上调0.8、1.2及1.4个百分点，至分别23.1%、23.7%及24.5%。