市场正在对英维克(002837.SZ)进行纠偏。
在1月27日、2月5日，先后下跌10%和9.26%之后，英维克用8个交易日回涨18.7%。
就在今日，英维克放量涨停，距离历史前高46.68元/股仅一步之遥。全天成交金额20.12亿元，较上一交易日放量11亿元。
1天之间，公司市值增长了29.83亿元。以最新持股户数4.48万来计，股民人均赚6.66万元。
市场资金的持续回流，也表明英维克之前的大跌是“错杀”。
液冷已成“必选项”
DeepSeek低成本模型减少了对高端GPU依赖，短期在市场验证过程中，硬件设备投资可能存在一定延缓。
这是之前市场资金连续两日恐慌出逃的原因。
不过，近期，华为昇腾云、腾讯云、阿里云、百度智能云等CSP厂商纷纷在其云服务平台上线DeepSeek大模型，华为昇腾、海光信息、天数智芯等AI算力芯片厂商也均适配DeepSeek，对国内算力产业链拉动效应已经显现。
据此有机构分析认为，DeepSeek爆火将带动国产算力芯片和服务器放量，进而推动国产温控设备放量以及液冷渗透率提升。
一个关键事实是，随着AI行业快速发展，计算需求和计算能耗同步增长，传统风冷技术已难以满足高端计算设备对散热的严苛需求。
这意味着，液冷技术“大展身手”的时代来临。从AI发展的“可选项”变成“必选项”，液冷不仅是技术上的革新，更是对未来可持续计算能力的一次重大突破。
端到端全链条布局
液冷的高可靠性、快速迭代的特点决定了其真实壁垒高，用户随着使用经验的丰富将更清晰地体现在选择决策中。另外，全生命周期的高品质、专业化的交付与运维也是液冷的重要壁垒。
针对数字化浪潮，英维克液冷技术主要在芯片和服务器，以及数据中心机房基础设施两个领域，提供相应的产品和解决方案，以适应高热密度及高能效的需求场景。
值得一提的是，英维克一贯注重研发投入，在液冷方面的投入尤其重视，主要投向为液冷技术平台以及液冷应用开发。
它的研发投入由2020年1.16亿元增至2023年2.63亿元，CAGR高达31.54%；研发投入占营收比例亦由6.78%升至7.45%。
凭此，英维克掌握了关键自主技术，液冷散热技术已有端到端全链条布局，针对算力设备和数据中心推出Coolinside液冷机柜及全链条液冷解决方案。
它的液冷技术主要投向冷板、CDU、Manifold、快速接头、环形管路、液冷工质、以及高效冷源等。此外，公司还积极跟踪浸没式液冷的相关系统设备以及工质的研究开发。
AI浪潮推动服务器功率提升，大功耗下散热系统也将变得尤为关键。
事实上，得益液冷需求快速增长及英维克在液冷“全链条”平台优势，24H1来自数据中心机房及算力设备的液冷技术相关收入约为上年同期2倍左右。
8年涨了近20倍
因数据中心温控及储能温控业务收入增加，英维克净利增速在加快。2024年前三季度，公司实现归母净利润3.53亿元、扣非净利润3.34亿元，各同比增长67.79%和78.46%。
在这之前，它的经营业绩持续保持增长：
营收由2011年4775.32万元一路增至2023年35.29亿元，CAGR高达43.13%；
归母净利润由458.56万元增至3.44亿元，扣非净利润由442.76万元增至3.16亿元，CAGR各为43.31%和42.72%。
上市至今，英维克股价累计上涨了1990.52%。也即8年多时间，增长了近20倍，妥妥的大牛股。
不过，目前公司PE（TTM）已来到67.44倍，处于历史分位的79.2%，并不便宜....
发表评论