今日A股主要股指全线上涨，TMT行业全线爆发。上证指数收涨0.85%报3379.11点，深证成指涨1.82%，创业板指涨2.51%。量能方面，两市成交额高达22316亿元，A股成交额时隔两个月重回2万亿规模。盘面上，通信、计算机、电子、传媒领涨，银行有所回调。
今日港股大涨，港股科技ETF（513020）涨4.99%，港股通50ETF（159712）涨3.98%。
消息面上，阿里巴巴公布2025财年第三季度财报，数据显示，公司实现营收2801.5亿元，同比增长8%；净利润464.34亿元，同比增长333%。财报数据远超市场预期，提振市场信心。此外，阿里巴巴宣布未来三年将加大资本开支，预计年化资本开支将超过800亿元，主要用于AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用的开发，对于港股及A股科技均构成利好。
（风险提示：提及个股仅用作观点展示，不构成个股推荐。）
此外，人民币走强可能也对港股构成一定利好。根据WIND数据，北京时间早上6点，美元兑离岸人民币报7.2352元，人民币较周三纽约尾盘涨490点，盘中最多报至7.2315元。年初以来美债、美元见顶回落，人民币贬值压力缓释，央行货币政策空间有望拓宽，国内风险偏好也可能持续向好，资金外流压力有望回落，均对于港股构成一定利好。
后市看，人工智能技术突破与应用加速依然有望成为港股科技的核心支撑，海外美联储开启降息周期、流动性趋松的趋势对于流动性敏感的港股科技也构成一定利好。内需持续修复的背景下，市场对于港股的年报业绩预测趋于乐观。
虽然特朗普政策的不确定性依然对市场风险偏好可能存在扰动，但负面情绪可能较 2018 年中美贸易摩擦时期，更容易被资本市场消化。在科技创新的持续催化下，港股科技可能会呈现出一定的弹性，可适当关注港股科技ETF（513020）、港股通50ETF（159712），但也要警惕快速上涨带来的回调压力。
AI产业链今日继续上涨，集成电路ETF（159546）、信创ETF（159537）涨超6%，计算机ETF（512720）、芯片ETF（512760）涨超5%。
近期微信、腾讯元宝、ima 等多款产品接入 DeepSeek-R1 模型，推动 AI 应用在社交等领域的落地，加速 AI 应用的普及。国内AI应用及端侧AI的优势在于丰富的场景生态和庞大的流量，DeepSeek的开源策略和高效性能有望持续赋能AI应用与端侧AI爆发。随着海内外头部公司陆续接入Deepseek，“AI+”应用端或迎全方位提速。AI+医疗、AI+政务等近期引发市场关注。
DeepSeek 加速落地政务场景。2月16日，广州市政务服务和数据管理局近日在政务外网正式部署上线DeepSeek-R1、V3 671B全量大模型。同日，深圳市基于政务云环境面向全市各区各部门正式提供DeepSeek模型应用服务，另有多地政府官宣接入DeepSeek。由于政务领域具有相应的数据隐私要求和信创要求，因此随着应用场景的扩张，对于本地算力需求或国资云的算力需求有望持续释放。可持续关注国产算力产业链相关的信创ETF（159537）、计算机ETF（512720）。
长期看，人工智能产业链依旧是未来时代发展方向，上游的AI芯片不可或缺。通过与DeepSeek等国产大模型的适配，国内全功能GPU对复杂AI任务的支持能力将得到验证和优化，有助于国内AI全产业链发展。
此外，经贸科技领域的摩擦升级预期下，半导体产业链作为自主可控关键领域，重要程度凸显。当前在成熟制程以及特色工艺方面，中国大陆晶圆厂进展迅速，感兴趣的小伙伴也可以适当关注集成电路ETF（159546）、芯片ETF（512760）。
风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
特约作者：国泰基金
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